股指期货的套利分析

① 股指期货套利

你好，

这话是不对的，基差为正，说明现货价格高，而做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股是针对期货价格高的情况

② 股指期货套利实例

弘业期货，有股指期货期现套利产品，当然案例不会少。想了解吗？

③ 如何利用ETF和股指期货进行套利

一般而言，指数期货的市场价格走势和现货指数市场价格走势保持着高度的同步性，指数期货价格和现货指数价格之间的相关性比较高。然而当指数期货的市场价格与其合理价格之间产生较大的偏差时，就会使得这两个市场之间会产生一些价格偏差，这为在两个市场之间进行套利交易提供了基础。
在利用股指期货进行套利时，需要观察指数期货的变化。一般来讲，指数期货的变化应该在一定的范围内，一旦指数期货的变化超出该范围，那么便存在着套利机会。当指数期货的市场价格大于所给出的上限时，便进行正向套利，也就是买入现货指数，卖出指数期货;当指数期货的市场价格小于所给出的下限时，便进行反向套利，也就是卖出现货指数，买入指数期货。
由于ETF没有印花税而只需要考虑ETF买卖的佣金，省去很多成本，同时ETF的流动行比较好，而且不像股票可能因为某种原因停牌，所以在这里我们利用ETF作为指数期货的现货来分析套利的上下限，并且得出结论：当指数期货的市场价格在上限和下限之间波动时，我们认为指数期货价格比较合理，此时不存在套利空间。而当指数期货的价格超出上下限的范围时，就可以立即进入套利空间，获取低风险的套利收益。
ETF (Exchange Traded Fund)全称为交易型开放式指数基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场像买卖股票一样买卖ETF份额，又可以通过指定的ETF交易商向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过其申购和赎回必须以一篮子股票换取ETF份额或以ETF份额换回一篮子股票。
如果是进行正向套利操作的话，当指指数期货合约的实际价格高于现货ETF的价格，此时操作策略是买入ETF，卖出指数期货合约，我们的套利空间是指数期货和现货ETF之间的差价，在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额，待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格，进行平仓操作，从而获得无风险套利空间。
在正向套利操作期间，我们的成本主要有：1、买卖ETF的佣金;2、买卖ETF的冲击成本;3、指数期货的交易成本;4、买卖指数期货合约的冲击成本。所以当套利空间大于套利的成本时，便可以进行实际操作。这样得到指数期货套利的上限是：现货ETF价格+交易成本;
如果是进行反向套利操作的话，当指指数期货的实际价格低于指数期货的理论价格，此时操作策略是卖出ETF，买入指数期货，我们的套利空间是现货ETF和指数期货之间的差价，在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额，待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格，进行平仓操作，从而平稳获得无风险套利空间。
在反向套利操作期间，我们的成本主要有：1、买卖ETF的佣金;2、买卖ETF的冲击成本;3、指数期货的交易成本;4、买卖指数期货合约的冲击成本。所以当套利空间大于套利的成本时，便可以进行实际操作。这样得到指数期货套利的上限是：现货ETF价格-交易成本。
这样，我们得到了指数期货的区间定价模型的上下限：
上限：现货ETF价格+交易成本;
下限：现货ETF价格-交易成本。
当指数期货的市场价格在上限和下限之间波动时，我们认为指数期货价格比较合理，此时不存在套利空间。

④ 股指期货套利计算

⑤ 期货套利分析方法有哪些

以股指为例，1、是当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货合约，买入指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益，称为“正套”。
2、是当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货合约，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益，称为“反套“。
这两种办法同样适用于商品期货套利。

⑥ 股指期货套利是什么

对股指期货与股指现货之间、股指期货不同合约之间的不合理关系进行套利的交易行为。股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货和约，期货指数与现货指数（沪深300）维持一定的动态联系。但是，有时期货指数与现货指数会产生偏离，当这种偏离超出一定的范围时（无套利定价区间的上限和下限），就会产生套利机会。

利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为叫无风险套利（Arbitrage）

利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易（Spread Trading）

二、无风险套利

指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略，以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。

1、当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货合约，买入指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益

2、当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货合约，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益。

三、价差交易

套利是在期货和现货两个市场进行交易，而价差交易都在期货市场上进行。

跨期套利：利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易，从中获利。

跨市套利：套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。

跨品种套利：利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。

⑦ 期现套利的案例分析

期现套利在实际交易中被广泛使用，我们以股指期货期现套利为例，介绍期现套利的使用。股指期货的市场价格围绕其理论价格上下波动，一旦市场价格偏离了这个理论价格达到一定的程度，就可以利用股指期货合约到期时，交割月份合约价格和标的指数现货价格会趋于拟合的原理，投资者可以在股指期货市场与股票市场上通过低买高卖同时交易来获取利润， 即期现套利交易。简单举例来说。2012年9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点（被高估），那么套利者可以借款108万元 （借款年利率为6%），在买入沪深300指数对应的一篮子股票（假设这些股票在套利期间不分红）的同时，以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约 （合约乘数为300元/点）。当该股指期货合约到期时，假设沪深300指数为3580点，则该套利者在股票市场可获利108万*（3580 /3500）-108万=2.47万元，由于股指期货合约到期时是按交割结算价（交割结算价按现货指数依一定的规则得出）来结算的，其价格也近似于 3580点，则卖空1张股指期货合约将盈利（3600-3580）*300=6000元。2个月期的借款利息为2*108万元*6%/12=1.08万 元，这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47+0.6-1.08=1.99万元。

⑧ 怎么用期货套利的分析方法做分析

以下资料来源参考：中金网。

在进行套利交易前，首先应对目前的套利关系用图表加以分析。在普通的交易方面，图表是决定时点的主要工具，它对价格的波动提供了历史性资料。套利图表与一般的价格图表不同在于它记载着不同月份的合约之间彼此相互的关系。所以，套利图表作为分析、预测行情的工具，它并不注重绝对的价格水平，而是在图表中标出价差的数值，以历史价差作为进行套利分析的依据。

另外，套利常常会显示出季节性的关系，即在一个特定的时间显示出价格变动幅度的宽窄差异，实践证明其符合性的程度相当高，此种套利即为季节性套利，并且在期货交易中提供了最佳获利机会。为了利用季节性进行套利，必须回溯分析多年前的价格资料和研究此种套利，并且必须将现在的供求加以考虑，然后研究确定过去的市场行为是否能够应用在未来的几年。这种类比研究法是以多种市场分析方法综合而得的分析技术，此类方法是用来证明最初激励因素能否在套利季节再度发生。为了使这种季节性的趋势增加可信度，重要的是确定明显的等量使得激励因素能发生作用。

在收集以往套利资料时，不要将不同期间的资料拿来做比较。在期间相似的情形下，通常相同的供求力量会引起类似的套利。因此，在价格剧烈上涨的期间里，参考同期的利多市场可得到相似的价格行为。例如美国在20世纪70年代初，“逆转市场”主宰了整个行情，后来比较正常的市场结构引导市场走向，但有的供给量较吃紧的商品期货如咖啡、可可仍保持着逆转形式。了解这些引起市场不均衡的因素及特定商品对这些不均衡状况的反应，可在后来的套利中有所参考和借鉴。

据分析，糖市存在套利机会。因为白糖现货市场、近月合约受到明确而较强的支撑，但是远月合约则遭遇较强的压力，原糖因为其基本面不利变动而下跌破位，又会给国内糖市带来不小压力，这些压力也相对集中于远月合约。因此，远月合约将重现并持续贴水格局，在1209与1301合约价差绝对值缩小时，可以关注多1209合约、空1301合约的套利。预计远月合约最大贴水可达300～400元/吨。

⑨ 如何对股指期货套利进行实证分析

游侠股市可以模拟交易股指期货，就是使用虚拟资金交易，不知道符合你的需求吗

⑩ 股指期货的套利

以下内容仅供楼主参考。

不知道楼主从哪本著作中看到这一段话，只觉得此段学院气很浓。

所有的基础资料都是落后于价格变化的。价格（对于楼主来讲是指数）变化包容一切因素，这是我们分析市场的前提。

经济资料是实时的，因此没有任何方法可以准确的计算出当前市场的所谓的“内在价值”。而且，在一轮主要趋势启动之前，基础资料往往与实际情况背道而驰。

因此说，即使楼主希望通过基础分析手段来预测指数的未来走向，也必须要通过技术分析手段来进行决策。技术分析的是指数未来的涨跌情况，而基础分析则是判断其涨跌的原因，孰优孰劣一目了然。