利率期货的案例分析

⑴ 利率互换案例分析题

不用纠结，这只是个案例，举例随便说的数据而已

IR swap整个过程重新说一遍的话

首先，现在两家公司的利率水平是

甲 乙
固定 10% 10.7%
浮动 Libor-0.1% Libor+0.3%

按题目要求，甲需要浮动利率，乙需要固定利率
那么两家公司总利率水平是
甲（浮动）+乙（固定）
=Libor-0.1%+10.7%
=Libor+10.6%

但是如果换一个借款方式，总利率水平变成
甲（固定）+乙（浮动）
=10%+Libor+0.3%
=Libor+10.3%
这样，剩下了0.3%的利率

这个Libor+10.3%在甲乙两家公司中分配
甲不能高于Libor-0.1% 要不然他就不做swap了
同理，乙不能高于10.7%
一种可能的分配是，0.3%的利率优惠，两家"对半分"

甲用 Libor-0.1%-0.15% = Libor - 0.25%
乙用 10.7%-0.15% = 10.55%

其实这个0.25%只是一种可能的情况(利益平分)，实际要甲乙两家公司商定
你可以认为是已知条件...

不知道这样你明白了没有。。

⑵ 急求！！利率期货计算题

选BCD，选项A应该为买入20份，原因是期货合约每份面值为100万美元，20份等于2000万元面值，这样才能覆盖风险；选项B实际上就是[(93.68-93.09)/(100*4)]*100万美元*20(注：这里除以100原因是这期货是按每100美元进行报价的，除以4是因为3个月相当于1/4年，期货的报价是按100减去年化利率，而期货的结算是100减去年化利率乘以实际年化的时间)=29500美元；选项C实际就是2000万美元*5.15%/4=257500美元，即按公司收到款项时进行定期时所能得到的利息收入；选项D实际上就是(29500+257500)/2000万*4=5.74%。
这道题实际上可以用基差解决，但是在计算过程中变换数值比较麻烦，如果是按照其选项进行计算推算，实际上并不是用基差方法解决。

⑶ 通俗地说，什么叫利率期货最好能举个例子

利率期货又称外汇期货，就是以外币为标的物的期货，这种外币可不是任意货币，它必须能具有世界货币的职能或者在局部经济区域内具有世界货币的职能。以下我通过具体事例来阐述一下他的操作原理。
例如，人民币对美元的汇率是1：8（只是为了便于计算），如果你认为在1年内人民币要升值，你用100000美元买了价值800000元的人民币期货，一年后如果人民币果然升值，汇率由1：8变为1：4，那么其他因素都正常的话，你用100000美元就可以兑换出800000元的人民币，接着你可以在兑换成美元，但这时你得到的将是200000美元，因为，一年前你要获得一美元的话你要付出8元人民币，而现在你只要付出4元人民币就可以获得1美元，到这里你应该很清楚为什么你最终得到200000美元了吧？
这种属于看涨期货，你也可以买卖美元期货，如果汇率变化情况如上的话，那就是看跌期货。
无论什么期货，原理都是一样的，关键是要充分了解影响标的物的各种因素以及他们之间的关系。

⑷ 期货案例分析报告

可参考。。取一段时间的指数走势，加上对消息面和技术面的分析即可，并可拿后市走势对其验证，有出入时再找原因，这样分析比较全面。

仅从技术形态来讲，恒指从31958点下来两个多月的调整，向下契形整理形态比较突出，然而第二低点（2007.12.18点位：26093）却比第一低点（2007.11.22点位25861）高，第三低点（2008.1.7点位26698）又比第二低点高，这样就演变成向上的 三角形。如此，向下向上的 突破尤其难以判断，而且本周为敏感周期，方向的决定在本周出结果，向下破半年线26184将会引发大幅破位杀跌，将调整到23500点上下又支撑。向上站稳60日线，将形成三重底，三月内将 再创新高。

但必须指出，由于美国经济不稳定可能带动恒指大幅震荡。出现的变数更难以判断，短线来看，美国减息预期，油价高位回落，美元反弹都是有利于市场的一面，恒指近日会有一定幅度上涨。中期来看，美国经济放缓已成定局，难以走出较好行情，仍旧看淡恒指。

http://www.hnafc.com/

⑸ 期货投机的案例分析

在期货市场上纯粹以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为，被称为期货投机。 期货投机可以“买空”，也可以“卖空”。
1、买空投机 【例】某投机者判断某月份的棉花价格趋涨，于是买入10张合约(每张 5吨)，价格为每吨 14200 元，后来棉花期货价格上涨到每吨14250元，于是按该价格卖出 10 张合约。获利 ：（14250元/吨－14200元/吨）×5吨/张×10张 = 2500元 2. 卖空投机 【例】某投机者认为 2012年11月份的小麦会从1300元/吨下跌，于是卖出 5 张合约（每张 10吨）。后小麦期价下跌至每1250元 /吨，于是买入 5 张合约，获利 ：（1300元/吨－1250元/吨）×10吨/张×5张 =2500元

⑹ 关于利率期货的计算！！急求详解！

（1）该银行应在欧洲美元市场上进行空头交易。
交易的欧洲美元期货合约数额为N=2000÷100×2= 40（份）
（2）一份合约了结后的盈利为：

40份合约一共可获得盈利=1500×40=60000（美元）
（3）如未套保，利差率= 7% - 5.3%=1.7%
（4）套期保值2.32%

⑺ 分析利率期货多头套期保值

那个利率是年利率，因为要计算三个月的利息，所以，是年利率*1/4（3/12）；那个100的意思是，短期利率期货是省略百分号进行报价的，因此计算时要乘个100（美国的3 个月期货国库券期货和3 个月欧元利率期货合约的变动价值都是百分之一点代表25 美元10000000/100/100/4=25。）

⑻ 金融市场利率互换案例分析题

由于两者的信用程度不一样,借款利率不同,在借固定利率款中,甲比乙利率低0.7%,而借浮动利率款,乙利率比甲高0.40%,显然乙贷浮动利率款有相对优势,甲借固定利率款有相对优势.
现在,甲：需要浮动利率资金，乙：需要固定利率资金,进行利率到换,即甲借固定利率款,乙借浮动利率款,共可省下利率为:(LIBOR-0.10%+10.7%)-(10%+LIBOR+0.30%)=0.3%;手续费10个基点,即0.1%,两者通过互换各省下0.1%的利率水平.
互换后,甲贷固定利率款,利率10%,由乙承担
乙借浮动利率款,利率LIBOR+0.30% ,其中LIBOR-0.25%由甲承担
这样:甲需要浮动利率资金,支付浮动利率LIBOR-0.25%
乙需要固定利率资金,支付固定利率10%+0.55%=10.55%
甲乙各支付0.05%的利息费给中介.
最终:甲承担利率LIBOR-0.20%
乙承担利率:10.6%

⑼ 期货投机的案例

在期货市场进行棉花卖出交割，如果满足下列公式就可获利：
期货价格>现货到库购价＋交割费用＋增值税＋资金占用利息
根据以上分析，笔者以在徐州国家棉花储备库为交割库进行交割为例，假定今年符合交割标准的标准等级的棉花收购价假设为A元/吨，目前的期货价格为B元/吨，则费用为：
1.每吨交割费用=交易手续费＋交割手续费＋入库费用＋配合公检费＋仓储费=6＋4＋15（汽车入库费用）＋25＋18×2=86元；
注：以上入库费用是以汽车入库费用为基准的，实际中还有以下两种标准：小包火车入库费用28元/吨，大包火车入库费用38元/吨。
棉花仓单入库最迟在交割前一个月下旬，到交割完毕大约需1－2个月时间，故仓储费暂时按2个月计。入库费用因运输工具和包装不同而有所变化，因此汽车入库每吨的交割费用为86元，小包火车99元，大包火车为109元。另外，由于运输费用因运输方式和里程不同而有所差别，望投资者在参与前以实际发生费用自行测算现货到库价。
2.交割1吨棉花资金占用利息=现货价格×月息×月数=A×0.487％×3=0.0146A元
3.交割1吨棉花期货头寸所占用的资金利息=B×0.487％×3×0.25=0.00365B元
注：本利率是按照农发行短期贷款利息率计算的，月息0.487％。其中数字0.25主要是考虑到一般月份收取的保证金比例为10％，交割月为50％，折中后得到的。
4.每吨棉花增值税=（卖出某月棉花结算价－棉花收购价）×13％/（1＋13％）
=（B－A）×13％/(1＋13％)
=0.115（B－A）元
注：由于期货棉花价格在临近交割月通常会向现货价回归，但又高于现货价，故结算价以B计算，实际结算价以当月结算为准。
每吨棉花交割总成本C=每吨交割费＋每吨棉花资金占用利息＋每吨棉花增值税
=86＋0.0146A＋0.00365B＋0.115（B－A）
我们以在徐州库交割为例，徐州周边地区到库价为11500元/吨、期货卖出价格假定12500元/吨，则每吨棉花的交割总成本：
C=86＋0.0146＊11500＋0.00365＊12500＋0.115＊(12500－11500)
=86＋167.9＋45.6＋115=414.5元/吨
利润：B－A－C=B－A－〔86＋1.46A＋0.365B＋0.115（B－A）〕元/吨
注：（1）以上是以汽车入库测算的利润，如果以小包火车入库费用测算则利润要多减去小包火车入库与汽车入库费用差，如果以大包火车入库费用测算则利润要多减去大包火车入库与汽车入库费用差。
（2）以上是以标准等级GB1103－1999规定的328B级国产锯齿细绒白棉来进行测算的。
（3）由于目前农发行禁止使用其贷款的涉棉企业进入期货市场，故利用自有资金收购现货的企业可忽略现货资金占用利息，其每吨交割总成本为：86＋45.6＋115=246.6元。
由于期现套作具有操作性强、风险小且利润在操作前基本可以确定的特点，因此备受棉花现货企业青睐。这次在11月合约上公司客户参与棉花交割600多吨，基本上均在14000元的价位抛出，而他们交割的棉花多是由自已的轧花厂生产，费用低，加上运费，到达交割仓库的车板价只有11300元/吨，因此赢利非常丰厚。