投资组合理论期货

㈠ 期货投资组合符号分别表示什么意思

楼主：
各种交易品种的代码。
AL--铝
CU--铜
FU--燃油
RU--橡胶
AY--黄豆1号
BY--黄豆2号
YY--豆油
MY--豆粕
CY--玉米
CF--棉花
SR--白糖
WS--强麦
WT--硬麦

㈡ 知道β系数1.25429和期货标价225.65,以及投资组合50万，怎么算适当的期货合约份数

期货合约数=β系数×投资组合价值÷期货合约价值

㈢ 我想在商品期货市场上做一个投资组合，用那些指标选择合约比较好呢是相关性系数还是均方差

相关系数最适合期货 如果可以的话 你可以参考下协整

㈣ 股票与期货：怎样组合投资

这个也是要结合投资者自己的情况看的， 收入， 投资经验之类的都会影响的。

㈤ 期货交易软件的持仓组合怎么理解

程序化交易
持仓量：指投资者现在手中所持有的币品市值(金额)占投资总金额的比例。
期货市场中，持仓量指的是买入(或卖出)的头寸在未了结平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约的总和，也叫订货量，一般都是偶数，通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。

在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系，可以更准确的把握图形K
线分析组合，有利于深入了解市场语言。

持仓量：判断走势的辅助指标持仓量是期货市场独有的概念，指某一时点上某合约未平仓合约的数量。类似于股票市场中的流通股本，只不过流通股本只有多头。而一手合约对应多、空双方，持仓量统计有单边、双边之分。我国商品期货市场的持仓量是按双边统计的，而股指期货市场却是按单边统计。

持仓量增加，表明资金在流入市场，多空双方对价格走势分歧加大;持仓量减少则表明资金在流失，多空双方的交易兴趣下降。理论上，期货市场中的持仓量是无限大的，尤其在“逼仓”的情况下持仓量往往创出天量。

持仓量与价格的关系主要体现在：在上升趋势中，持仓量增加是稳健的上升趋势信号，持仓量减少则意味着其后价格可能转为震荡甚至下跌;在下降趋势中，持仓量只要不出现明显下降，都是看跌信号。

实际上，持仓量代表着市场情绪，分歧伴随着价格的运动到一定幅度后，结果逐渐明朗，亏损或者盈利方离场趋势行情结束;如果在市场横向整理期间持仓量增加明显，那么一旦发生向上或向下的价格突破，随后而来的价格运动将十分剧烈。

㈥ 股指期货交易规则：股指期货组合投资如何保值

(联合电讯社/广东)--所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的曜蓟显肌９善蓖(gUP.CC)总结：期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。
股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。下面请看股票网为大家总结的股指期货交易规则：
股指期货交易规则一：股票指数期货合约的套期保值原理。
股票市场是一个具有较大风险的金融市场，股票投资者主要面临着两类风险。第一类风险是由于受到特定因素影响特定股票市场的价格波动，给该股票持有者带来的风险，称为非系统性风险;另一类风险是在作用于整个市场的因素的影响下，市场上所有股票一起涨跌所带来的市场价格风险，称为系统风险。对于非系统风险，投资者用增加持有股票种数，构造投资组合的方法来消除;对于系统风险，投资者单靠购买一种或几种股票期货合约很难规避，因为一种或几种股票的组合不可能代表整个市场的走势，而一个人无法买卖所有股票的期货合约。
股指期货交易规则二：套期保值的基本步骤。
1.金融风险的估计与套期保值目标的确定。在进行套期保值交易之前，需要进行价格走势预测和分析，对可能出现的基差值进行估算，以便合理地进行相应的套期保值交易。
2.建立期货交易部位。在对金融风险进行充分估计的基础上，交易者根据自己在股票现货市场中的交易情况，通过买进或卖出期货合约，建立一个与现货合约相应的交易部位。
3.进行合约对冲。在期货合约到期之前，交易者可以通过建立另一个与先前所持交易部位相反的部位来对冲持仓部位，两个部位的合约价值、合约月份等必须一致。
股指期货交易规则三：套期保值比率。
套期保值比率指的是为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。在股票投资中，投资者所要保值的股票不可能包括股票价格指数中所含有的全部种类的股票。
股指期货交易规则四：多头套期保值。
多头套期保值是交易者为规避将来购买一定商品或金融产品时价格上升风险而采取的措施。他们对未来股市走势看好，在期货市场上持有多头交易部位，以保障他们在现货市场的空头交易部位，避免价格上涨所造成的风险，以期货市场的价格锁定将来购买现货的成本。一旦股市真的上升，虽然在现货市场上受到损失，但交易者可在期货市场上获得赢利.
股指期货交易规则五：空头套期保值。
空头套期保值是交易者为规避已拥有的商品或金融资产价格下降风险而采取的措施。进行这种交易的主要是手中持有股票或将来要持有股票的投资者，他们对未来股市走势没有把握或预测股价会下跌，为避免股价下跌可能出现的损失，采用卖出股票指数期货来进行套期保值。
股指期货交易规则六：股票指数期货在股票投资组合风险对冲中的应用。
1.股票指数期货的主要功能之一是用于降低冲大盘指数下跌的风险。
2.最小风险对冲的原理。给定一个投资组合，决定沽空期指以使投资组合的波动最小。
股指期货交易规则七：套期保值中的基差风险。
基差是指期货价格与现货价格的价差。
一个相关的投资策略是价差头寸，即投资者购买某一到期日的期货合约，同时出售同一标的资产，但到期日卖出不同的另一期货合约。

㈦ 从组合投资角度理解套期保值的话，期货市场发挥的是风险管理的功能而不是风险转移的功能，这句话对吗

风险管理>风险转移>消灭风险。
首先风险是不能被消灭的，无论何种市场都有风险，就算现货，也有市场价格波动的风险。
风险转移，说的是这个风险转移到另外的媒介上，譬如套期保值吧，现货风险转移到了期货上了。但是从组合投资角度，也就是现货和期货组合，成为一个系统的话，风险在内部此消彼长的关系，仅仅是风险管理，而不是转移，跟能量守恒定律一样的。

㈧ 关于期货跨商品套利如何进行量化投资组合的最优配置

豆油和糖的关联性不大，你确定在这个品种上套利。

㈨ 举例阐述期货+期权投资组合在管理价格风险中的作用。

期货期权可以在交易所风险管理体系中发挥积极而重要的作用，主要体现在1拆分与对冲期货风险、2期货风险预警、3期货风险衡量等三个方面。
1、以纽约商品交易所期铜期货的看涨期权与看跌期权交易为例，仅一天的28个不同执行价格的看涨期权合约与看跌期权合约就将期货风险拆分为58段风险区域。将不同的期货期权合约以及基础期货合约进行组合，还可以得到数百种的风险收益方案。这样一来，绝大多数市场投机者可以根据自己的实力与需求选择一小段风险区域，而不再被迫面对整体的价格风险，从而在一定程度上降低了期货市场的风险。
2、
国际市场经验表明，当期货期权市场整体上预期期货价格有较大波动时，看涨期权价格与看跌期权价格往往迅速上涨，因此可以从看涨平值期权（虚实度为50％左右）与看跌平值期权（虚实度为－50％左右）的隐含波动率水平来预测未来一段时间内期货价格变化的幅度。当期货期权市场整体上预期期货未来价格上扬（下跌）时，看涨期权价格与看跌期权价格往往都会上涨（下跌），从而导致期权价格隐含波动率会远高于（低于）历史期货波动率，当期货期权市场整体上预期期货未来价格上扬（下跌）时，看涨期权的隐含波动率也往往会高于（低于）看跌期权的隐含波动率。由于看涨期权与看跌期权交易大多集中靠近平值的需值价位上，也就是集中在Delta值为±25％的期权合约上，因此我们更多地关注Delta值为25％的看涨期权的隐含波动率与Delta值为－25％的看跌期权的隐含波动率的关系。看涨期权与看跌期权的交易量之比接近于1。但是当期货期权市场整体上预期期货未来价格上扬时，投资者更倾向于购买看涨期权，从而导致看涨期权的交易量远大于看跌期权的交易量；同理，但是当期货期权市场整体上预期期货未来价格下跌时，投资者更倾向于购买看跌期权，从而导致看跌期权的交易量远大于看涨期权的交易量。
3
在目前衍生品市场中，最成熟的衡量投资组合风险值的系统是SPAN（Standard Portfolio Analysis of
Risk），其核心理念就是VaR。目前世界上已经有近50家交易所、结算所与金融机构采用了SPAN。上海期货交易所为进一步提升风险管理水平，于2004年3月17日在美国博卡拉（Boca
Raton）举行的期货业协会年会上也正式签署协议引进了SPAN。基于隐含波动率的诸多优点，SPAN一般选取隐含波动率作为其核心参数。

由此可见，是否具有期货期权交易对于期货VaR风险管理体系的性能而言是及其重要的。

此外，隐含波动率对于实行涨跌停板限制制度的交易所确定具体的风险管理措施也是非常重要的。如果交易所期货交易采用价格涨跌停板制度，当发生单边市场时价格涨跌停板延缓了风险暴露，即给市场投资者交易理念回复理性提供了时间与空间，也为化解期货市场风险赢得了时间与空间。但由于最终的市场均衡价格仍然无从获得，这令我们无法评估未来当市场价格最终达到均衡时的市场风险。特别是当出现单边连续涨跌停板后，我们难以作出是否强行平仓的后续决策。即使不采用强行平仓方案而是采用变动涨跌停板方案，也难以确定最优的涨跌停板幅度与保证金水平。如果我们有期货期权交易，则可以参考期货期权价格来判断整体市场对未来期货价格波动的估计，并在此基础上制定相关的风险管理措施。