期货套利机会分析
1. 期货哪些合约有套利机会
白糖今日0901和0905,你看看价差就知道了
2. 期货投机与套利交易没看懂,,
就是中间应该差着两笔钱,一笔是资金成本,一笔是股指期货的股息,如果价差太高或者太低,就有套利空间
这个如果你不理解,那就从最原始的铜合约跨期套利,开始学习
3. 大家说句心里话:期货套利靠谱吗
有资金有耐心
做套利也还是靠谱的
投资有风险,做套利也不是没有风险
如果交易模式不对,那也可能被深套
而且现在很多系统都已经变了
早几年做了一年多的套利
这方面是有点发言权
4. 教你如何利用套利来捕捉低风险的赚钱机会
套利是指利用一个或多个市场存在的各种价格差异,在不冒风险或冒较小风险的情况下赚取较高收益率的交易活动。也就是说,套利是利用资产定价的错误、价格联系的失常以及市场缺乏有效性等机会,通过买进价格被低估的资产,同时卖出价格被高估的资产来获取无风险利润的行为。套利是市场无效率的行为,而套利的结果则促进市场效率的提高。套利有五种基本的形式:时间套利、空间套利、税收套利、工具套利和风险套利。
时间套利是指同时买卖在不同时点交割的同种资产,它包括未来对未来的套利和现在对未来的套利。空间套利是指在一个市场上低价买进某种资产,而在另一个市场上高价卖出同种资产,从而赚取两个市场间差价的交易行为。 税收套利是指利用不同投资主体、不同证券、不同收入来源在税收待遇上存在的差异所进行的套利交易。
工具套利是利用一标的资产的现货及各衍生证券的价格差异,通过低买高卖来赚取无风险利润的行为。 风险套利是指利用风险定价上的差异,通过低买高卖来赚取无风险利润的交易行为。
通俗地讲,套利是指人们同时买进和卖出两张不同类型的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约,同时卖出那些“高价的”合约,从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时,交易者注意的是合约之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平。
套利一般可分为三类:跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
套利是一种比较成熟的投资模式,相比单向投机的交易来说,具有风险较小,收益较稳定的特点,因此非常适合大资金量、风格稳健的投资者采用。在实际操作中,由于现货交易关系到众多股票同时下单,所以好的套利软件至关重要。
招商证券和招商期货公司联合推出的股指期货套利软件是一个能够实现跨市场、多品种程序化交易的执行平台,通过对数据进行即时、完整、准确的分析,发现股指期货与现货的套利机会,及时执行一系列交易,同时可拓展期货跨期套利、一篮子股票的自动交易等多种交易方式。
无风险套利属于跨期套利的一种,而跨期套利在同一种商品不同交割月份合约之间的价差出现异常变化时,在同一期货商品的不同合约月份建立数量相等、方向相反的持仓如何把握主力持仓量,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。当然,满足这样条件的“无风险”同时又有稳健收益的套利机会并不多见,一旦发生,往往会吸引资金积极参与
5. 棕榈油期货的套利分析
豆油与棕榈油跨品种套利理论基础与价差分析
作为国内期货市场主要油脂期货品种,豆油和棕榈油之间具有一定的替代性。两者既有共性也有独立的特性,这也是两者可以进行套利的一个前提。所谓共性是指两者都以食用为主,利用农作物和植物的果实加工榨油后,用以民用消费。而不同之处在于因生产原料不同两者在消费领域形成了鲜明的季节差。在我国豆油全年消费比较均衡,一般在传统节日特别是春节,豆油消费较旺盛,而棕榈油因熔点高,在冬季进入消费淡季,消费量较小,因而在夏季棕榈油为增加相对豆油的竞争力,其价格一般相对较低。两者因季节性产生的价差给套利交易提供了机会。
另外他们都可以用来制备生物柴油。在全球的生物柴油原料中,亚洲主要是棕榈油;欧洲以菜籽油为主,进口亚洲的棕榈油也占一部分;南美及美国则主要以豆油为主。
在食品工业中他们也具有一定可替代性。如奶油的制作,棕榈油可直接乳化,豆油则需要氢化,因为氢化会产生反式脂肪酸,而乳化不会,现在奶油的原料越来越倾向于使用棕油。
从豆油和棕榈油期价的走势上看,自棕榈油上市以来,其期货价格就紧随豆油的期价走势,两者同涨同跌的趋势明显,之间相关性极高(如下表)。豆油价格高于棕榈油价格,豆油和棕榈油价格走势的趋同是进行套利的基础。
根据历史价差分析,通常情况下豆油和棕榈油5月合约的价差高点出现在9-11月份,而低点出现在1-3月份左右。如下图(该图剔除了交易量较低的时段)。
09~11年,豆油与棕榈油的价差一直处于一个区间波动的状态,波动幅度一般在800点左右。一年中出现高价差的时间段,通常是在每年的夏季,这段时间是我国棕榈油食用消费旺季。为获得相对豆油更有竞争力的销售状况,其与豆油的相对价格需较低,两者价差因此会出现高于1200点的情况。而低于700点的价差出现时间较短,一般是在每年的冬春季节。但今年的情况有所不同,价差高点超过2000,造成今年如此高价差的主要原因有:
1、棕油主产国库存巨大。如下图是马来西亚今年月度库存变化,自6月起,库存增加迅猛。1~9月马来总产量为1316万吨,而10月是棕油产量高峰,该库存在10月可能继续上升。
2、大豆减产导致豆油跟涨。USDA10月报告预估2012/13年度美豆产量为28.6亿蒲,低于11/12年度的30.94亿蒲,2012年初至10月19日收盘美豆上涨幅度达25.76%(11月合约),国内豆油上涨约8.73%。
3、国内食用油禁止搀兑棕油及餐饮行业不景气导致食用需求下降。之前棕榈油在国内的烹饪需求约占25%,食品加工及方便面生产需求占50%,烹饪用量缩减了约50万吨以上,占我国棕油整体消费的近10%。
但是高价差终将回归,原因如下:
1、明年南美大豆将增产,据美国农业部10月份的预测,12/13年巴西、阿根廷产量达1.36亿吨,比11/12年度增加26.51%.,这样的话,明年大豆在供应上将会比较充裕,从而对豆油价格造成压制。
2、国内食用油供应充足压制豆油价格。我国月均食用油需求在210万吨左右,目前国储有约550万吨食用油储备,加上每月大豆压榨出油约110万吨,以及其他油品及进口毛油补充,中国食用油供应不会出现短缺。
3、印度棕油消费量快速增加。印度的棕榈油食用非常普遍,其用量是豆油的2倍以上。印度的棕榈油进口上升速度较快(如下图)将弥补我国食用消费量的下滑。
4、全球棕油制备生物柴油增加。马来西亚政府拟将生物柴油含量由5%提高到7~10%,这将增加约40~60万吨棕榈油消费量。12年全球生物柴油产量约1890万吨,比11年小幅增加10万吨,而棕油使用比例在逐步增加。当原油与棕油的价格相当时棕油制备生物柴油会相当有竞争力,目前布伦特原油约在855美元/吨,而马盘期货棕油价格在809美元/吨,已具竞争力。
5、马来西亚自明年1月1日起将实行新关税政策(采用同印尼一样的从价征税方法,但税率比印尼更低),该政策将大幅降低出口关税,从而刺激全球棕油消费,并挤占部分豆油消费。
基于以上原因,我们认为豆棕价差将会回归,目前存在着极好的套利机会。
6. 期货套利的分析方法
在进行套利交易前,首先应对套利关系用图表加以分析。在普通的交易方面,图表是决定时点的主要工具,它对价格的波动提供了历史性资料。套利图表与一般的价格图表不同在于它记载着不同月份的合约之间彼此相互的关系。所以,套利图表作为分析、预测行情的工具,它并不注重绝对的价格水平,而是在图表中标出价差的数值,以历史价差作为进行套利分析的依据。
另外,套利常常会显示出季节性的关系,即在一个特定的时间显示出价格变动幅度的宽窄差异,实践证明其符合性的程度相当高,此种套利即为季节性套利,并且在期货交易中提供了最佳获利机会。为了利用季节性进行套利,必须回溯分析多年前的价格资料和研究此种套利,并且必须将供求加以考虑,然后研究确定过去的市场行为是否能够应用在未来的几年。这种类比研究法是以多种市场分析方法综合而得的分析技术,此类方法是用来证明最初激励因素能否在套利季节再度发生。为了使这种季节性的趋势增加可信度,重要的是确定明显的等量使得激励因素能发生作用。
在收集以往套利资料时,不要将不同期间的资料拿来做比较。在期间相似的情形下,通常相同的供求力量会引起类似的套利。因此,在价格剧烈上涨的期间里,参考同期的利多市场可得到相似的价格行为。例如美国在20世纪70年代初,“逆转市场”主宰了整个行情,后来比较正常的市场结构引导市场走向,但有的供给量较吃紧的商品期货如咖啡、可可仍保持着逆转形式。了解这些引起市场不均衡的因素及特定商品对这些不均衡状况的反应,可在后来的套利中有所参考和借鉴。
据分析,糖市存在套利机会。因为白糖现货市场、近月合约受到明确而较强的支撑,但是远月合约则遭遇较强的压力,原糖因为其基本面不利变动而下跌破位,又会给国内糖市带来不小压力,这些压力也相对集中于远月合约。因此,远月合约将重现并持续贴水格局,在1209与1301合约价差绝对值缩小时,可以关注多1209合约、空1301合约的套利。预计远月合约最大贴水可达300~400元/吨。
7. 关于期货的套利(价差交易) 买近月,卖远月……仓位永远一样(且不会爆仓)的情况下,是不是有概率优势
这个是不好确定的。期货合约间是否存在套利机会是要去分析得出的。首先要得到数据,再用统计软件分析,做出线性回归模拟,算出无套利区间,这才得到是否有套利的机会。再次要根据基本面,看是否支持目前的套利行为 。最后找入场点。套利不是随便的买近卖远,或者卖近买远,要有实质的数据支持才可以。其实套利机会不是经常出现的,做套利要对数据做长期的跟踪和观察才行。
8. 怎么用期货套利的分析方法做分析
以下资料来源参考:
中金网
。
在进行
套利交易
前,首先应对目前的套利关系用图表加以分析。在普通的交易方面,图表是决定时点的主要工具,它对价格的波动提供了历史性资料。套利图表与一般的价格图表不同在于它记载着不同月份的合约之间彼此相互的关系。所以,套利图表作为分析、预测行情的工具,它并不注重绝对的
价格水平
,而是在图表中标出
价差
的数值,以历史价差作为进行套利分析的依据。
另外,套利常常会显示出季节性的关系,即在一个特定的时间显示出价格变动幅度的宽窄差异,实践证明其符合性的程度相当高,此种套利即为季节性套利,并且在
期货交易
中提供了最佳获利机会。为了利用季节性进行套利,必须回溯分析多年前的价格资料和研究此种套利,并且必须将现在的供求加以考虑,然后研究确定过去的
市场行为
是否能够应用在未来的几年。这种
类比研究
法是以多种市场分析方法综合而得的分析技术,此类方法是用来证明最初激励因素能否在套利季节再度发生。为了使这种季节性的趋势增加可信度,重要的是确定明显的等量使得激励因素能发生作用。
在收集以往套利资料时,不要将不同期间的资料拿来做比较。在期间相似的情形下,通常相同的供求力量会引起类似的套利。因此,在价格剧烈上涨的期间里,参考同期的
利多
市场可得到相似的
价格行为
。例如美国在20世纪70年代初,“逆转市场”主宰了整个行情,后来比较正常的
市场结构
引导市场走向,但有的供给量较吃紧的
商品期货
如咖啡、可可仍保持着逆转形式。了解这些引起市场不均衡的因素及特定商品对这些不均衡状况的反应,可在后来的套利中有所参考和借鉴。
据分析,糖市存在套利机会。因为白糖
现货市场
、
近月合约
受到明确而较强的支撑,但是远月合约则遭遇较强的压力,原糖因为其基本面不利变动而下跌破位,又会给国内糖市带来不小压力,这些压力也相对集中于远月合约。因此,远月合约将重现并持续
贴水
格局,在1209与1301合约价差绝对值缩小时,可以关注多1209合约、空1301合约的套利。预计远月合约最大贴水可达300~400元/吨。
9. 期货套利分析方法有哪些
以股指为例,1、是当期货实际价格大于理论价格时,卖出股指期货合约,买入指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益,称为“正套”。
2、是当期货实际价格低于理论价格时,买入股指期货合约,卖出指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益,称为“反套“。
这两种办法同样适用于商品期货套利。
10. 期货套利
=。= 首先 大豆7月合约不是主力合约啊 一般选主力合约之间进行套利 例如1月 5月 9月
其次 分析合约价差一般可以看历史数据 比如前几天的p1305和y1305 间价差过大 历史上很少到这个值 还可以分析产品基本面,比如棉花1月有收储,20400 白糖近月也有收储 所以棉花就可以买进卖远套利操作,白糖也是(都是买1301卖1305,当然现在都已经结束了,01已经要交割没机会了) 或者玻璃合约,两周前 1305和1309价差过小 而玻璃在9月是销售旺季 所以卖近买远。。。
只看交割、存储费,能得出理论上的数据 但是期货市场肯定不能只拿理论值来算。。。