商品期货的无套利区间如何计算

① 无套利区间计算用期货价格还是现货，用哪个期货，两者的价格是对应的吗还是网上搜一个计算另一个

股指期货的现货价格就是沪深300指数的当时报价。例如期货投资分析考试里的原题：当前沪深300指数为3300，投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。按单利计，无风险年利率为5%，红利年收益率为1%，套利成本为20个指数点。该股指期货合约的无套利区间为：
支付已知现金收益资产的远期定价的公式为：
F理论=S*E(R-D) T=3300E[(5%-1%)*3/12]=3333
无套利区间=[F理论-套利成本， F理论+套利成本 ]
=[3333-20,3333+20]
=[3313, 3353]

② 无套利区间计算

3个月后合约理论值:3300+3300*(5%-1%)/4=3333
无套利区间3333+/-20 3313到3353之间

③ 无套利区间的无套利区间

在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损。具体而言，若将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界，只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。显然，对于套利者来说，正确计算无套利区间的上下边界是十分重要的。
假设Tc为所有交易成本的合计数，则显然无套利区间的上界应为：F(t，T)+Tc=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+Tc；而无套利区间的下界应为：F(t，T)-Tc=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-Tc。相应的无套利区间应为：S(t) [1+(r-d)×(T-t)/365]-Tc，S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+Tc。

④ 无套利区间的实例分析

2010年1月12日沪深300指数的点位为3535.4点，3月合约收盘价4140点，假设年利率r=5%，年红利q=3%，那么套利区间是多少？是否存在套利机会？
首先我们计算1003合约的理论价格：
F=Se^(r-q)(T-t)=3535.4×e^(0.05-0.03)(3-1)/12=3547.2
然后我们计算下套利成本Tc：
1.期货买卖的双边手续费0.2点
2.期货买入和卖出的冲击成本0.2个指数点
3.股票买卖双边手续费0.4%×3535.4=14.14
4.股票交易印花税0.01%×3535.4=0.35
5.股票买卖冲击成本0.5%×3535.4=17.68
6.股票资产组合模拟指数跟踪误差0.2%×3535.4=7.07
7.借贷利差成本0.3%×3535.4=10.6
这样套利总成本Tc=50.2，无套利区间为：[3497，3597.4]
1月12日3月份远期合约4140点完全大于无套利区间上界3597.4点，存在巨大的套利空间，操作上可以买入成分股同时卖出3月份远期合约实现套利。但目前沪深300指数处于模拟阶段，现实不能进行套利操作，所以会出现这么大的套利空间。

⑤ 股指期货无套利区间

融资年利率：要看你在那里融资..银行.个人，一级市场。2级市场等。机会成本要看是做什么。期货合约手续费国家双边收成交额的万份之5.期货商那里收多少要客户自己去谈，一般在成交额的万0.6到万1之间，ETF交易的双边手续费单边一般收成交额的万份之2来回就是4.

⑥ 股指期货无风险套利计算方法

首先，期货作为套期保值的工具，对风险有一定的对冲作用，但是，并不意味着会有无风险套利的绝对机会。套期保值在本质上是锁定成本（或者说是亏损预期），本例锁定的最大亏损就是100点。
以你的例子来说，不考虑交易手续费的情况下：1）当前指数3000点，下月合约3100点，买进和期货合约同值的现货，同时卖出合约，到下月交割点数x点（x>0)，则收益=现货盈利+股指期货盈利=(x-3000)+(3100-x)=100点.这种情况下，卖出合约实际是对期初3000点指数会出现下跌的预期的一种套期保值.
2)当前指数3000 ，下月合约3100，卖出和期货合约同值的现货，同时买合约，到下月交割x点（x>0)，则收益=（3000-x）+（x-3100）=-100点。这种情况下，买进合约实际是对期初3000点指数会出现上升的预期的一种套期保值.
而在我国，目前还不能卖空股票，所以上面的第二种情况实际上难以操作的。

⑦ 期货无套利区间计算

无套利区间是指正套和反套都没有盈利空间，也就是买现货抛期货或者是买期货抛现货都是没有盈利空间的。前者就是区间的上边界，后者则是下边界。
设上边界值为y，则有y-1953.12-c=0 （C为成本，包括现货股票和期指的交易成本）
C=1953.12×（0.3%+0.1%+0.5%）+y×（0.2%+0.3%+0.2%）+0.2
设下边界值为x 则有1953.12-x-c=0
C=1953.12×（0.3%+0.1%+0.5%）+x×（0.2%+0.3%+0.2%）+0.2
由此可以计算答案为B

⑧ 期货无套利区间

就是说在这个区间内，通过买卖，可以实现确定的盈利。

⑨ 股指期货的价格怎么确定无套利区间怎么计算

期货价格F的计算式为：PF=PS·er(T－t)
式中，S为现货价格；r为无风险利率；T为合约到期时间；t为时间。而无套利区间需要给定无风险利率。