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大豆原油期货的企业套期保值

发布时间: 2021-08-21 16:46:19

㈠ 原油所说的套期保值是什么意思

就是为了防范风险,如果原油以后的价格是下跌的话,你可以先做空,到时候损失和收入一抵扣,就相当与保值了

㈡ 企业参加农业期货套期保值的概况

黑龙江省逊克县粮油贸易总公司
一九九五年底,黑龙江省逊克县粮食局分离直属的粮食购销公司为独立的法人经营单位——粮油贸易总公司,由主管业务局长矫金章同志负责,并脱离了行政管理部门。当时正值大豆现货价格较低迷期间,不久,大连期货市场因受国际供求关系联动影响和国家96年初粮食保护价政策出台,大豆等粮食出现了;连续强劲的上升行情,笔者作为公司高级投资顾问,将捕捉到这一信息后迅速反馈给黑龙江逊克县粮贸总公司,公司指令在96年9月的期货大豆以3600元/吨以上高价抛出期货交割,初试一仗,就获得期现差价500元/吨左右的,共几十万元的利润。 尽管该公司深处黑龙江省东北边境,交通信息闭塞,特别是粮食部门一贯以计划经济面目参与市场的情况下,很多圈内、圈外人均难以理解“套期保值”的真正意义的所在,这个公司就率先在黑龙江黑河地区打响大豆套期保值获大利的头一炮。 逊克县粮贸总公司负责人矫金章同志曾经深有感触地对笔者说:“当初参与大连期货市场的初衷主要是在现货不畅时兑现卖大豆,后来通过逐步深入研究,逐步参与后,认识到期货不仅在于套期保值,而且还具有发现价格的功能,这对经营企业回避市场风险,转变经营大有裨益”。该公司经营以大豆为主,长途购销周期长,占用资金大,而且粮食价格因季节、地域等影响,大豆价格波动频繁,该公司自从参与大连期市后,总经理亲自抓期货,了解和掌握期货价格变动情况,从而指导生产经营,提高了企业自身管理决策能力,通过信息化提高了企业国内外市场的竞争力,对企业的生存空间具有积极的、不可替代的作用。 逊克县粮贸公司96年年中就利用大连期货的大豆价格上升反馈的信息,不仅大量收购(当时产地大豆价格较低)运往大连期市和大连现货市场大量销售,而还通过与俄罗斯的边境贸易,低价收购大豆,销往大连地区油厂,仅此几着妙棋,逊克县粮油总公司就摆脱了该公司前几年因信息不灵经营不善的困境。稳健、成功的期货套保运作,逊克县粮贸公司领导因此完全转变了由闭门自守到小额尝试期货发展为全力参与期货市场,笔者建议成立一个套保投资顾问运作小组,1997年公司则专门成立以总经理矫金章为首的期货领导班子,并在大连市设立了长驻办事机构,不仅聘用了市场分析人员,还邀请有关粮油专家作兼职顾问,为了更快更好地掌握国内外经济动态和粮油价格变化情况以及全世界各期货交易所及国内农产品价格信息,总公司在公司本部和大连办事处上了二套国家信息中心SIC卫星接收系统,能24小时地看到全球农产品全天价格变化情况。逊克县粮贸公司从事期货套期保值交易,三年上了三个台阶。几年的探索和积累,总公司成功地实现了多次小麦、绿豆、豆粕、大豆等套期保值交易。1996年套保交易额3亿元,97年套保交易额已超过6亿元,98年1月至今套保交易已超过40亿元,期货交割总量近1.3万吨。 1997年初,国际大豆市场价格大涨,受此影响,我国大连期货大豆也上升到3380元/吨左右。但黑龙江产地现货大豆还处于2850元/吨较低水平,笔者认为国内外豆价见顶回落,建议做一次套期保值交易,公司研究决定抛出大豆期货,以锁住期货高出现货大豆的巨大价差,不久,大豆期货价格大幅下跌,价格回到2800元/吨左右的现货水平,仅此一个回合的套保交易,加上大豆交货交割后,就净盈利几百万元。 逊克县粮贸总公司通过几年的大胆参与期货市场,实现大豆期现结合交易,在黑龙江省粮油系统率先走出经营困境,而且是黑河地区首家且是唯一的盈利大户。为了实现经营机制的彻底转换,深化改革,评估和剥离国有资产后,经上级部门同意后,该公司率先第一家在黑河地区粮食系统试点改制成股份制有限公司,97年下半年至今,该公司做了二次重大的套期保值交易。97年10月初,大连期货大豆受厄尔尼诺气候影响,98年远期大豆合约从2666元/吨一线又反弹上升到3160元/吨以上,但大豆现货市场因受产地丰收和大量进口影响,现货价格并没有大升迹象,笔者与该公司通过研究,决定98年远期合约全线套期卖出大豆,结果,六个月下来,价格一路下跌,时逢98年4月末,中央召开粮食体制改革会议,大豆期货已经跌至2250元/吨一线,该公司将全部空单分批平仓,又反手在远期合约上买开大豆套保,买入价格在2330元/吨一线,依据中央精神粮食必须顺价销售“原则”,又成功地获取了套期保值的巨大利润差价,以上连续二个套保战役下来,逊克县粮贸总公司又获取一千多万元的净利润。通过三年期货现货套保交易,彻底扭转粮食部门坐等经商,企业连年亏损的局面,为逊克县6万吨大豆、小麦等粮食走出产区,进入市场创造了良好运作机制。

㈢ 大豆进口企业如何做套期保值

某农场预期今年农场大豆产量在10万吨左右,种植成本在3000元/吨,目前尚有上年度大豆库存6000吨。根据目前的市场情况,为该农场做出套保方案的可行性分析。由于该企业属于种植、生产大豆的企业,那么针对该企业的特性应采取卖出保值策略。同时在这样的一个动荡的格局下,进行套期保值显得非常重要。

具体操作:

08年9月份,黑龙江大豆现货价格为每吨4000元,某农场对该价格比较满意,但是其大豆需要到09年1月份才能出售,并且该农产还有6000吨的大豆库存。因此该农场担心到时现货价格可能下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示:

最终结果 净获利1260000-1200000=60000元

注:1手=10吨

上例中,在现货市场上,由于大豆价格下跌,其销售价格亏损了1200000元,在期货市场上,通过对冲平仓获利1260000元。可见,在扣除交易成本后,不但抵消了由于大豆价格下跌所带来的销售价格的亏损,保住了预期的利润,而且还有获得了少量盈利。

以上是期货市场价格下跌幅度大于现货市场的价格下跌幅度,如果相反,结果又会怎样呢? 所以很明显,如果没作套期保值,一旦大豆价格下跌,该农场的销售价格将会下降很多,利润则大为降低,甚至由于大量的库存压力,导致该农产出现亏损及资金流动性的压力。因此,该农场作套期保值是非常必要的。

㈣ 请举一个例子说明一下企业如何通过期货实现套期保值,这样子等于100%挣钱吗

比如说你是一个用大豆榨豆油的企业,你需要采购大豆,那你就提前买入未来3月份的大豆锁定价格。
如果未来3月份大豆价格上涨,由于您提前做了买入,所以相当于你进行了价格比较低的虚拟库存,你可以理解为盈利了。
如果未来3月份的大豆价格下跌了,那相当于你在一个相对高的位置采购了大豆,那这种情况你可以理解为套保亏损了,就是不如不套保。
所以套期保值并不能说是100%挣钱,它只是提前锁定未来的价格,可能未来价格对更有利,但是你不想赌,那现在这个价格你也能接受,那么套保的意义就是正向和积极的。

㈤ 东航模拟期货的大豆套期保值怎么做

1.首先说明下,大商所大豆没有8月份和12份的合约。所以你应该选择相邻月份的合约进行操作。首先看下当前主力合约是哪一个,在主力合约建仓(成交量大,别的合约比较难以成交),然后到交割月份进行移仓。
2.这一个跟上面差不多,只不过方向是买,也可以在6月份进行“期转现”,上面一个也可以。
4.可以在期货市场上做卖出操作,销售现货时在期货上了解相应的持仓。
5.卖出操作,到期了解平仓。

㈥ 如何利用原油期货套期保值规避风险

所谓套期保值是指大宗货物(当然也包括原油)的实物交易过程中,由于成交时间与实际货物到港有一个时间差,而这个时间差存在着一个价差(一般是成交时的价格高于实际到货时的价格,换句话说就是到货时价格有所回落)。为了弥补这个价差或损失,利用同品种的期货市场上的交易来达到这个目的——这个过程就叫做“套期保值”。

㈦ 如何通过原油期货进行套利套期保值

散户可以套利,企业可以套期保值。

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