期货公司商品互换

Ⅰ 期货交换是什么

互换交易是继70年代初出现金融期货后，又一典型的金融市场创新业务。目前，互换交易已经从量向质的方面发展，甚至还形成了互换市场同业交易市场。在这个市场上，互换交易的一方当事人提出一定的互换条件，另一方就能立即以相应的条件承接下来。利用互换交易，就可依据不同时期的不同利率、外汇或资本市场的限制动向筹措到理想的资金。

互换交易有下面四种形式：

1．利率互换：是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。

2．货币互换：是指将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。

3．商品互换：是一种特殊类型的金融交易，交易双方为了管理商品价格风险，同意交换与商品价格有关的现金流。它包括固定价格及浮动价格的商品价格互换和商品价格与利率的互换。

4．其它互换：股权互换、信用互换、气候互换和互换期权等。

题目中说的互换交易商业持仓，举个例子，拿上面的第一种形式利率互换来说，双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流。这里的“在未来的一定期限内”，就是期货的概念，因为交换双方需要持有手中的利率合约，一直到指定的未来某一天进行真正的交易，那么在持有期间，双方手中持有的合约凭证（证明他们做了这笔交易）就叫做持仓。至于商业持仓，特指为了防止手中货币贬值而在期货市场上先以有利自己的利率卖出手中货币套期保值（或者是防止对方手中货币升值而在期货市场上先以有利自己的利率买进外币的套期保值），两者都是为了转移手中货币风险进行的持仓。

    综上所述，期货里的互换交易商业持仓，就是持有货币或商品的现货商，为了防止手中的货币或商品贬值，而在期货市场上进行远期的套期保值，在合约未到期之前所持有的期货合约。
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Ⅱ 证券中说到的远期 期货 互换 期权是什么意思 希望有个满意的答复

1. 远期合约(forwards)：指合约双方约定在未来某一日起按约定的价格买卖约定数量的数量的相关资产。
计算远期价格是用交易时的即期价格加上持有成本(carry cost)。根据商品的情况，持有成本要考虑的因素包括仓储、保险和运输等等。
远期价格=即期或现金价格+持有成本

2. 期货合约(futures)：也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。
期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是OTC市场非标准化合同，且合同中也不注明保证金。主要区别是场内和场外;还有一个是期货有盯市 marking to market， 保证金交易。二者的定价原理和公式也有所不同。
交易所充当中间人角色，即买入和卖出的人都是和交易所做交易。
特点：T+0交易;标准化合约;保证金制度(杠杆效应);每日无负债结算制度;可卖空;强行平仓制度。

3. 期权合约(options)：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。
期权主要有如下几个构成因素：①执行价格(又称履约价格，敲定价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，④看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
期权合约都包括四个特别的项目：标的资产、期权行使价、数量和行使时限。

4. 互换合约(swaps)：也译为掉期或调期，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率(利率、股票指数收益率)相互交换支付的约定。例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。这又称为利率互换。
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Ⅲ 利率互换产品到底是什么，举例

利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。在央行的《通知》颁布后，国家开发银行与中国光大银行完成了首笔人民币利率互换交易。

该笔协议的名义本金为人民币50亿元,期限10年,由光大银行支付固定利率、开发银行支付浮动利率。

(3)期货公司商品互换扩展阅读：

利率互换交易价格的报价：

在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例.

如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，

按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分。

Ⅳ 关于商品期货的一些基本知识。

关于商品期货的一些基本知识：

1. 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。

2. 商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。

3. 商品期货是关于买卖双方在未来某个约定的日期以签约时约定的价格买卖某一数量的实物商品的标准化协议。

4. 商品期货交易，是在期货交易所内买卖特定商品的标准化合同的交易方式。

商品期货交易投资特点：

1. 杠杆机制，以小博大。投资商品期货只需要交纳5%～20%的履约保证金，就可控制100%的虚拟资金。
2. 交易便利。由于期货合约中主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，合约的互换性和流通性较高。
3. 信息公开，交易效率高。期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。
4. 期货交易可以双向操作，简便、灵活。交纳保证金后即可买进或卖出期货合约，且只需用少数几个指令在数秒或数分钟内即可达成交易。
5. 合约的履约有保证。期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问题。

Ⅳ 商品期货是金融衍生工具吗

是的，属于金融衍生工具。

常见的衍生工具有：
（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，我们证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。
（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。

Ⅵ 互换属于什么创新

衍生金融资产-定义 衍生金融资产也叫金融衍生工具（financialderivative）
衍生金融资产-概述
金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，这种工具就叫金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：远期合同、金融期货、期权和互换等。
衍生金融资产-衍生工具
衍生工具是指企业会计准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：
①其价值随着特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。
②不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。
③在未来某一日期结算。
衍生金融资产-常见的衍生工具 （1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，我们证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。
（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。