原油期货的套利机制

❶ 如何进行原油期货的套利交易

套利指同时买进和卖出两张不同的期货合约，交易者从两合约价格间的变动关系中获利。套利交易分为跨期套利和跨品种套利。
1、跨期套利
跨期套利是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利（bull spread）和熊市套利（bear spread）两种形式。
例如在进行能源中心原油期货合约牛市套利时，买入近期交割月份的原油期货合约，同时卖出远期交割月份的上海原油期货合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
从本例可见，正向市场上，价差是否缩小决定了套利是否成功。对原油期货来说，一般原油仓单每个月的持仓费决定了相邻两个交割月份合约的价差。同一原油生产年度内的两个相邻月份的合约，如果较远期月份合约与较近期月份合约的价差大于持仓费，预计将来价差回归至持仓费，那么卖远期月份的同时，买近期月份合约也可以获利，且价差越大，风险越小，获利空间越大。
如果是在反向市场中，则是价差扩大对套利者有利。另外，由于近期合约对远期合约的升水没有限制，而远期合约对近期合约的升水却受制于持仓费，
与上例不同的是，价差是否扩大决定了套利是否成功。如果远期月份与近期月份合约的价差小于持仓费，预计将来价差回归至持仓费，那么买远期月份的同时，卖近期月份合约就能获利，且价差越小，风险越小，获利空间越大。
如果在反向市场中，则是价差缩小对套利者有利。另外，由于正向市场中价差的扩大受制于持仓费，而反向市场中近期合约对远期合约的升水却可以是很大的，所以这种熊市套利可能获得的利益有限，可能受到的损失却是无限的。
2、跨品种套利
跨品种套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易，即买入某一交割月份某种商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨品种套利必须具备以下条件：一是两种商品之间应具有关联性与相互替代性；二是交易受同一因素制约；三是买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。
相关商品间的套利
相关商品之间存在一定的合理价差，当实际价差脱离了合理价差时，就出现了套利空间。即如果预期价差缩小，则买入低价合约，卖出高价合约。
原料与成品间套利
正常情况下，作为原料的商品和其加工制成品之间存在一定的价格差异。当这种价格差异偏离了正常范围时，就可以进行原料与成品之间的套利。即如果预期价差缩小，则买入低价合约，卖出高价合约。
所以这种牛市套利的获利潜力巨大，风险却有限。

❷ 如何通过原油期货进行套利套期保值

散户可以套利，企业可以套期保值。

❸ 原油期货套利是怎么回事

你好，原油期货不是正规投资渠道，
而且也没有套利的机会，这个市场缺乏监管，套利也只是投资者被别人套利。

❹ 原油期货套利有哪些优势

原油套利方式主要有三种，即跨月套利、跨市场套利、裂解价差套利。
跨月套利即同品种不同月份期货合约的价差。月差与仓储成本、库存水平、供需预期变化有关。原油季月合约交易较为活跃，远月一般选择季度月。
月差结构有两种：期货溢价和交割延期费。当期货溢价扩大到覆盖仓储+资金成本时，则出现无风险套利机会。可用老游轮囤油（仓储费较便宜），同时抛远月期货，锁定利润。如
跨市场套利，即在WTI原油、Brent原油及Du原油之间进行套利，其主要影响因素包括运输情况、两地市场供需差异及交割标的的品质差异。
裂解价差套利，同月份成品油期货与原油期货的价差。与成品油需求、炼厂利润和开工率等因素相关。

❺ 什么是原油期货套利

原油期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。

❻ 原油期货怎么跨市套利

跨期套利主要是同一个期货合约不同月份合约之间的套利，比如原油期货上市后，可以在原油期货1709和原油期货1712之间进行价差套利，期现套利主要指的是在原油期货和现货之间进行套利交易，如果进行石油沥青期货和原油期货之间的套利，就属于跨品种套利，如果在国内原油期货和国际原油期货之间进行套利，就属于跨市场套利。

在我国原油期货尚未上市之前，由于个别企业有套期保值的需求，因此也会在国外的原油期货市场进行一些套利交易或者套期保值操作。套期保值能有效规避价格波动的风险。对于垄断性企业而言，它没有任何价格风险源，套期保值意义不大。但对于竞争性企业来说，套期保值是不可或缺的。

❼ 怎样构建原油期货跨市套利组合

什么是跨市套利
跨市套利，简单来说就是同时在两个市场建立相反的头寸，并且在未来某一个时间点同时平仓，获取利润的交易策略。比如，在上海国际能源交易中心买入原油期货合约，同时在国际市场上卖出相同仓位的纽约原油或者布伦特原油期货。
那么到底如何操作呢？
一般而言套利者对于两个原油期货之间的价差有两种预期：一是预期两市原油价差缩小，二是预期两市价差扩大，相对应的就形成了两种交易策略。
两种套利策略
预期价差缩小套利
假设上海原油期货的价格现在为44美元/桶（将人民币报价折算成美元报价），纽约WTI原油期货的价格为47美元/桶，两个原油期货价格相差3美元。
如果套利者认为目前某两个相关期货合约的价差过大，就会希望在套利建仓后价差能够缩小来获利。
买入上海原油期货，同时卖出纽约WTI原油。
如果在未来某一时刻上海原油期货价格上涨至46美元/桶，纽约WTI原油期货价格上涨至48美元/桶，价差缩小至2美元。在上海原油期货上的交易获利2美元/桶，WTI原油期货亏损1美元/桶，两者合计获利1美元/桶。
预期价差扩大套利
如果套利者认为目前某两个相关期货合约的价差过小，就会希望套利建仓后价差能够扩大获利。可以卖出上海原油期货，同时买入纽约WTI原油。如果未来某一时刻上海原油期货价格上涨至46美元/桶，纽约WTI原油期货价格上涨至50美元/桶，价差扩大至4美元。
如果未来某一时刻上海原油期货价格上涨至46美元/桶，纽约WTI原油期货价格上涨至50美元/桶，价差扩大至4美元。在上海原油期货上的交易亏损2美元/桶，WTI原油期货获利3美元/桶，两者合计获利1美元/桶。
风险提示
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尽管跨市套利是一种较为稳健的保值和投资方式，但依旧存在一定的风险因素。首先是汇率风险，两个市场以不同的货币报价，一旦汇率出现剧烈波动，未能同时减仓或者平仓直接影响和改变该次套利投资的结果。其次，两个原油期货的品质不同，供给需求等多重因素会影响到价格走势，投资的结果可能并不会如投资者预期。

❽ 原油期货交割日如何套利

,首先,原油期货还没有上市.现在要在只能选择外盘.其次,交割必须要法人帐户,所以你必须要以公司法人的名义来开户才行.交割套利必须对现货市场很了解,如果是空头交割,必须有原油现货在手里,在目前国内的原油现货都在国企手里.相关的规定要等原油期货上市后才知道.基本上了商品的交割套利差不多

❾ 利用原油期货交割套利分析公式

这个有点难度,首先,原油期货还没有上市.现在要在只能选择外盘.其次,交割必须要法人帐户,所以你必须要以公司法人的名义来开户才行.交割套利必须对现货市场很了解,如果是空头交割,必须有原油现货在手里,在目前国内的原油现货都在国企手里.相关的规定要等原油期货上市后才知道.基本上了商品的交割套利差不多