商品期货cta策略有周期吗

㈠ 什么是CTA策略

CTA策略称为商品交易顾问策略，也称作管理期货。商品交易顾问对商品等投资标的走势做出预判，通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作，为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报。

趋势交易是通过大量的指标排除市场噪音，设定交易系统，判断当前市场趋势，然后建立头寸，而调整头寸的临界点都是特定计算机算法所规定的。CTA策略的趋势交易之所以会取得成功，不仅是因为投资者相信市场并非那么有效，更重要的是他们观察到市场是存在趋势的。

事件性影响会导致标的物价值在短期内迅速提升，但其价格却需要一段时间后才提升，之后价格还可能会继续攀升以致超出其价值。在这期间，趋势跟踪策略就可以买入获利。

(1)商品期货cta策略有周期吗扩展阅读：

CTA策略研究方法：对单个品种历史上的量价数据进行分析，包括开盘价，收盘价，最高价，最低价，成交量，持仓量这些数据，提炼出具有概率优势的规律，这就是通常意义上的因子或者策略，并将此规律用代码实现，并假设这类规律在未来会依然存在。

最后用此类规律来判断品种未来的方向，进行开仓，平仓，加仓，减仓等操作，并以此来获利。通常来说，演化至今的CTA策略基本都是全自动交易，但也依然有辅之以手工判断的交易存在。

CTA基金更可能是以信托投资的形式出现，收入的主要来源也更可能是盈利分成而非管理费，这一点与现有的证券投资基金不同，更接近于私募基金。

因此，与公募的证券投资基金只有投资者、管理人（基金公司）、托管人（商业银行）三方参与，各方的权利义务相对清晰不同，CTA基金涉及的利益方更多，管理的难度也更大。这对监管机构也将是一个巨大的挑战。

㈡ cta策略和传统期货策略的区别在哪里

说下大众对CTA策略的一个误区，那就是认为CTA交易的是期货，期货因为有杠杆，所以会爆仓，风险非常大。其实这是混淆了传统期货交易和CTA策略。

CTA基金跟传统期货交易的差别在哪里呢？

传统期货是根据人的主观判断进行交易，而CTA基金是使用机器判断和操作——通过建立量化交易策略模型，根据模型产生的买卖信号来进行期货投资的一种策略基金。

机器跟人相比没有情绪、更加理性、更有纪律，因此CTA基金所表现出的一个特征就是因投资风格稳定而收益区间稳定，风险和回撤可计算，这就是它的特点。

在美国这么一个成熟的对冲基基金市场里，CTA基金被广大机构投资人青睐，目前的比重占到全球对冲基金总体量的20%左右，并不是一个小众策略。

㈢ 期货cta包括哪些策略

CTA（Commodity Trading Advisors,商品交易顾问）基金，也称作管理期货（Managed Futures）基金，是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的资金管理人，由资金管理人决定投资于期货市场，远期及期权市场，投资者承担投资风险并享有投资利润的一种集合投资方式。

CTA基金分类：
1.按照市场参与面
专业化：专注于一个特殊的市场。如贵金属。
多元化：投资于多个市场，多个期货合约。
2.按照交易方法
计算机自动交易：在基本和统计分析中导入量化模型，根据其产生的多，空信号进行交易。
人工自主交易：在基本分析或关键经济数据分析的基础上进行投资。
3.CTA基金——按交易策略
宏观策略：是指利用宏观经济原理，识别经济发展趋势，或金融资产价格的失衡错配，通 过对股票，债券，外汇，利率，期货和期权等品种的投资，争取获取高额收益的策略。
事件驱动：利用重大消息如：国家政策，汇率政策，自然现象发生前后对不同交易品种价格影响进行交易。
市场中性：从不同期货市场或是同一市场内不同期货合约间的价差中寻求利润。
趋势交易：运用大量不同指标去除市场噪音并寻找当前市场趋势，建立多头或空头头寸。
4.按基金管理人盈利模式
收取管理费,不收取业绩提成,管理人盈利模式主要靠 扩大规模。
收取管理费,也收取业绩提成,基金管理人无论业绩如何,旱涝保收。
收取低 管理费,主要靠收取业绩提成,基金管理人要努力保证基金有业绩才有收益.
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㈣ 为什么CTA策略这么火

为什么CTA策略突然火起来了？

1.CTA不只是做商品，股指期货的CTA策略可以极低成本的转移到其他资产类别上。

CTA叫做商品交易顾问（Commodity Trading Advisors）基金，以前这个策略只真多商品，但现在基本上覆盖了大部分资产的货市场和期权市场，比如说利率期货、债券期货、股指期货、外汇期货、基本金属期货、贵金属期货、能源期货以及农产品期货等几乎所有期货品种。所以CTA现在的定义其实应该被叫做管理期货（Managed Futures）。

投资上有一句话叫做不熟不做，所以你看下上面除了股指期货外，其余的几乎都能做，所以有些CTA策略，机构投资者的技术积累和策略模型，只需要对成交量和数据重新拟合，稍微修改一些参数，基本上拿来就可以用，策略转换成本比较低。

2.对于股票来说，这是个分散投资。

最初是从做商品开始，因为传统上像股票、债券、现金这些都叫做基础资产，商品是属于非传统资产类投资，所以基于商品的策略也被叫做另类策略。所谓的另类策略，就是回报收益比与股市是不一样的，所以有利于分散投资。从美国的研究实证上来看，从1990年到2013年，标普500指数同CTA指数的相关性为-0.10左右，这表明CTA策略是独立于股市的，商品类资产与股票类资产可以形成互补。所以，在当下A股还未方向明确的时候，配置CTA基金就是分散投资。

3.CTA可以做量化，风控比较容易理解，策略可以很有效。

国内的资金近年偏重量化，因为容易回测，人为干预少，容易过渠道的风控。量化类的CTA基金是通过在基本面和技术分析中用数学和量化交易模型，并根据模型产生的买或卖的信号进行投资决策。目前这类策略虽然有容量限制，但是一般都可以做到年化15-20%，所以吸引力其实很大。

因为是量化，所以交易系统一般都可以分为趋势交易策略和反趋势交易策略两种，具体用哪个，基金经理说了算。

趋势交易就是用大量不同的指标寻找当前的市场趋势，然后建立头寸，等待趋势终结，周期可以日内或几周，周期的不同限制资金的使用量，但是趋势是否终结是仓位改变的唯一标准，所以，你会发现，在牛市中，趋势跟踪策略一点都不少赚，而且在牛市迅速转熊市的过程中，这类基金会非常快的掉头，反手做空，继续赚空头的钱，所以趋势策略在牛熊转换较快或者趋势转换明显的时候，优势非常大。不像一般的Alpha策略，不怕熊市，怕牛市，趋势类CTA在趋势明显时什么都不怕，牛吧。

但这策略也有弱点，如果趋势不明显，市场涨涨跌跌，震来震去，那么这种趋势策略就会因为不断止损而亏损很大。而反趋势交易CTA基金策略这个时候就会盈利，这类策略通常运用价格和交易量等反转指标来发现趋势的转折信号，然后建立头寸。所以基金经理需要判断，到底用什么策略，没有一成不变的赚钱秘诀。

总之，CTA策略在后股指期货时代（暂时的），是一个不错的资产配置选择，对于股票投资者来讲，分散投资，不但要分散资产，还要分散策略。

㈤ 什么是CTA策略期货CTA哪家做得好富善致远CTA怎么样

CTA全称是Commodity Trading Advisors，即"商品交易顾问"，也称作管理期货，是由NFA(全国期货业协会)认定，并在CFTC(商品期货交易委员会)注册，并受监管的投资经理人。CTA一般是指通过给客户提供期权、期货方面的交易建议或者直接通过受管理的期货账户参与实际交易来获得收益的机构或个人。在国外，CTA一般受聘于某个期货投资基金的商品基金经理(CPO)

㈥ 为什么CTA策略这么火

1、CTA不只是做商品，股指期货的CTA策略可以极低成本的转移到其他资产类别上。

2、对于股票来说，这是个分散投资。

3、CTA可以做量化，风控比较容易理解，策略可以很有效。

㈦ 国外有什么介绍cta策略的网站

CTA策略研究对象：狭义上来说，CTA策略的研究对象只包括期货，像国内的股指期货，大宗商品期货和国债期货（利率期货），这些品种是目前国内CTA策略的主要研究对象和利润来源；广义上来说，可以是大宗商品期货，国债期货（利率期货），股票，外汇（包括spots和futures），甚至期权等任何有一定历史公开量价数据的品种。CTA策略研究周期：通常来说，以分钟、小时和日线数据为主。少部分CTA策略也会用到tick数据，包括level2的bidprice，askprice，bidvolume，askvolume。CTA策略研究方法：对单个品种历史上的量价数据进行分析，包括开盘价，收盘价，最高价，最低价，成交量，持仓量这些数据，提炼出具有概率优势的规律，这就是通常意义上的因子或者策略，并将此规律用代码实现，并假设这类规律在未来会依然存在。最后用此类规律来判断品种未来的方向，进行开仓，平仓，加仓，减仓等操作，并以此来获利。通常来说，演化至今的CTA策略基本都是全自动交易，但也依然有辅之以手工判断的交易存在。

㈧ CTA策略这几年如何演变的

整体来说，CTA经过这么多年市场洗礼，逐渐走向从单一到多元，从简单到复杂的发展路径，至今演化出各种差异较大的子策略，使得同样CTA的策略标签下，各CTA基金最终收益表现有所不同。

这部分我们来快速回顾CTA策略的演进过程。

10年前，还没有股指期货的时候。当时国内还没有严格意义上的CTA基金，早年所谓做CTA的主要都是炒期货的大佬，比如我们比较熟悉的混沌葛卫东，还有杭州的南帝叶大户（敦和叶庆均），“豆王”徐王冠、“股指之王”李德林、“糖王”孙斌、“胶王”蒋仕波、“铜王”励丹骏、“日内王” 封向华、“趋势王” 应时雨、“波段王”梁国根、“最散”王孝安、“小李飞刀”李永强，“海归博士”朱晓康等等。

这些大佬交易的方式，主要是通过深入研究基本面，产业链的供需分析一些商品是上涨还是下跌，通过主观判断来赚钱。业内津津乐道的主要是葛卫东大佬在2006年用100万做到了后来100多个亿。不过后面也出现过腰斩，当时许多买过他产品的投资人亲身体验了一把。

如今主观CTA已经逐渐开始退出舞台，从时间节点上看，2010年股指期货的出现标志着量化CTA开始走向市场。从2011到2015股指限仓之前，CTA赚钱效应是非常疯狂的，做股指的一年赚个两三倍都非常常见，而且还没啥回撤。

那时CTA还未进入零售端、个人投资者眼中。而在2015年股指限仓之后，一些CTA慢慢转向了商品市场。现在许多CTA大部分都是在2015年开始起步的一批，这已经是阳光化私募CTA基金可查历史业绩比较长的了。

从2017年到2018年，整个商品市场变化是非常大的，CTA策略从原来的比较单一的纯趋势策略，慢慢转化为更加多元化的策略。除了趋势跟踪之外，还开始做趋势反转。因为有人发现趋势跟踪做多之后，在遇到一些突然的反转行情时，会产生比较大的回撤。

因此，如果在策略中加入一小部分的“反转仓位”的话，遇到反转行情时，就能把反向波动所造成的浮亏对冲掉一部分，将净值回撤控制得更好一些。

除了常见的趋势跟踪、趋势反转之外，还有一个偏横截面的策略（时间序列）。如果2015年到现在，把每天的日净值或者日价格作为一个序列，那么横截面就是研究某个时点上，各个商品品种之间的强弱关系，然后做多强势品种，做空弱势品种。

所以说，同样是CTA，具体细分到子策略上的本质和逻辑出发点不同，这些子策略之间的相关性就比较低。那么把这些两两相关性较低的策略搭配在一起的时候，整个CTA基金策略的内部分散度就比较高，风险也就被分散了。

另外一个是从周期的角度，平时在听CTA基金路演的时候，经常会听到什么高频低频，什么长周期短周期。这就是从持仓周期或者交易频率做出的区分。为什么要这样分呢？因为不同的交易频率，所表现出来的风险收益特征是完全不同的。

一般会定义偏短周期的策略，比如说日内或者1~2天的交易定义为短周期。那么以此为对照，2~5天或者1周的就是中周期。那么在一周以上的换仓频率，就算是长周期的。每家在中短长上会比较类似，但不完全相同。

除了根据持仓周期划分，我们还在市场上看到，除了做趋势之外，还有做套利的。做趋势是亏小钱赚大钱，趋势明确之前不断尝试，会亏点小钱（成本），可一旦抓住波行情就能赚许多钱。所以趋势策略胜率不高，但是盈亏比很高。而套利策略则是每次赚一点点小钱，但赚钱的次数很多（胜率高），把小钱积累下来形成较大的收益。

所以这两种的这种收益来源或者说它的模式是完全截然相反的，那么将它们搭配在一起就是是一个非常好的策略组合。

另外趋势策略上文也提到过，一般的cta在保证金使用方面非常节制，为了控制风险通常只会使用20%，有些基金设置更低。比如说1个亿的基金规模，只用20%去做趋势交易的话，升高下8000如果就这样躺在账户上，或者就是简单买一点货币基金的话，性价比是非常低的。但如果把这部分钱用去做套利的话，在增厚收益的同时还能进行风险分散。当然，还可以结合另一种子策略，也就是我们经常听到的市场中性（多因子阿尔法策略）。

㈨ 什么是CTA

新冠疫情全球肆虐，市场情绪悲观，金融市场波动加剧，cta策略异常抢眼，那么什么是cta呢？

cta即商品交易顾问是通过给客户提供期货，期权方面的交易建议，或者直接通过受管理的期货账户参与实际交易，来获得收益的机构或个人，传统意义上的cda基金投资仅限于商品期货。

所有cta运用的交易策略基本上又可分为两类，趋势交易策略和反趋势交易策略，趋势交易策略是目前cta运用最广泛的一种交易策略，趋势交易cta通过运用大量不同的指标去除市场噪音，并寻找当前的市场趋势，然后建立头寸，他们从市场趋势的持续发展中余力 移动平均线，交易量，周期理论等都是趋势交易cta运用较多的指标趋势交易cta根据时间周期的不同，又可分为短线交易，中线交易和长线交易 反趋势交易通常运用头肩形态，突破形态，交易量等反转指标来发现趋势的转折信号，然后建立仇存，不论是趋势交易还是反趋势交易 c t a都非常重视头寸的风险管理。