宏观经济对商品期货的影响

A. 期货商品走好是不是宏观经济开始变好

投机市场里 有短息行情和长期行情之分，目前的期货商品走势向好，很可能就是一波短暂的反弹，并不能直接得出宏观经济变好的结论

B. 如何应对国内宏观经济状况对农产品期货的周期性波动

你好，农产品期货主要是考虑天气 经济周期影响，还有供需之间是否平衡。

C. 通胀对期货的影响有多大

通货膨胀通货膨胀最初指因纸币发行量超过商品流通中的实际需要量而引起的货币贬值现象。纸币流通规律表明，纸币发行量不能超过它象征地代表的金银货币量，一旦超过了这个量，纸币就要贬值，物价就要上涨，从而出现通货膨胀。通货膨胀只有在纸币流通的条件下才会出现，在金银货币流通的条件下不会出现此种现象。因为金银货币本身具有价值，作为贮藏手段的职能，可以自发地调节流通中的货币量，使它同商品流通所需要的货币量相适应。而在纸币流通的条件下，因为纸币本身不具有价值，它只是代表金银货币的符号，不能作为贮藏手段，因此，纸币的发行量如果超过了商品流通所需要的数量，就会贬值。例如，商品流通中所需要的金银货币量不变，而纸币发行量超过了金银货币量的一倍，单位纸币就只能代表单位金银货币价值量的1/2，在这种情况下，如果用纸币来计量物价，物价就上涨了一倍，这就是通常所说的货币贬值。此时，流通中的纸币量比流通中所需要的金银货币量增加了一倍，这就是通货膨胀。在宏观经济学中，通货膨胀主要是指价格和工资的普遍上涨。通货膨胀在现代经济学中意指整体物价水平上升。一般性通货膨胀为货币之市值或购买力下降，而货币贬值为两经济体间之币值相对性降低。前者用于形容全国性的币值，而后者用于形容国际市场上的附加价值。两者之相关性为经济学上的争议之一。

D. 期货到底对实体经济有多大影响

股指期货交易策略 一 股指期货的正确理解： 股指期货是金融市场发展到一定程度的必然产物。在发达市场，股指期货已经成为必备的风险管理工具之一，为投资者广泛运用。
首先，股票市场的长期走势，是由宏观经济及上市公司的基本面决定的。股指期货价格是反映股票指数价格变动预期的一个外生因素，股指期货并不改变股票市场的长期走势。加入了股指期货这一元素后，现货市场包含的信息量更多，对信息的反应速度更快，因而现货市场的运行效率更高。同时，由于市场参与者的行为，对股票市场的短期走势会有影响。
其次，任何衍生品的发展都需要一个过程，股指期货对现货市场的积极作用也是逐渐形成的。从成熟市场推出股指期货的情形来看，推出初期，股指期货的成交量通常不大。此后，随市场规模和风险管理需要的增长，股指期货市场逐渐壮大。
再次，应当正确认识股指期货的风险。任何金融衍生工具给投资者带来收益的同时也带来风险，股指期货也不例外。但是，风险并非来自股指期货本身，而是取决于参与者采取何种交易策略以及相关的风险控制措施。因此，投资者应从自身的角度出发，精确度量包括股指期货在内的投资组合的风险与收益，选择合适的投资策略参与。从这个意义上说，股指期货对投资。 二 股指期货市场中的投资者：（一）投资的概念：
投资指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖，从中获得利润的交易行为。投资的目的很直接——就是获得价差利润，但投资是有风险的。
1、投资是期货市场中不可或缺的环节，主要作用如下：
1）承担价格风险。期货投资者承担了套期保值者力图回避和转移的风险，使套期保值成为可能。
2）提高市场流动性。投机者频繁地建仓，对冲手中的合约，增加了期货市场的交易量，这既使套期保值交易容易成交，又能减少交易者进出市场所可能引起的价格波动。
3）保持价格体系稳定。各期货市场商品间价格和不同种商品间价格具有高度相关性。投机者的参与，促进了相关市场和相关商品的价格调整，有利于改善不同地区价格的不合理状况，有利于改善商品不同时期的供求结构，使商品价格趋于合理；并且有利于调整某一商品对相关商品的价格比值，使其趋于合理化，从而保持价格体系的稳定。
4）形成合理的价格水平。投机者在价格处于较低时买进期货，使需求增加，导致价格上涨，在较高价格时卖出期货，使需求减少，这样就使价格波动趋于平稳，从而形成合理的价格水平。
2、股指期货市场中的投资主体：
期货市场上的投资者是指愿意以自己的资金来承担价格风险，通过自己的预测买卖期货合约，并希望能够在价格变化中获得收益的投资者。投资者是风险爱好者，为了获得差价利润，主动承担交易风险。股指期货市场中的投资者主要包括以下几个类型：
1）机构投资者
股指期货市场中的投资者首先是专业水平较高的券商、符合条件的基金、QFII等机构投资者，虽然这些机构投资者主要是利用股指期货进行套期保值，对冲证券市场上的风险，但他们当中同样潜藏着一定的投资力量，在合适的时机也会转化为投资者。
2）国内私募基金
私募基金、游资（包括国内的和国外的）也是十足的投机者。这些资金都是逐利而生的，哪里有利、能得大利、可快速得利，就游向哪里。
3）实力较强的股民
虽然股指期货的门槛较高，但50万——100万元的门槛对不少人来说也不算多。这部分人在股市中尝到甜头后，也渴望在期货市场展露手脚。
4）商品期货市场上的投资者
那些原本就在商品期货市场上搏击的投资者，他们熟悉期货行业，了解期货知识，手中不乏资金，将会有相当部分会进入股指期货市场。
股指期货投资者必须关注的风险差异
期货投资交易是一项技术性强、风险大的交易，因此，投资者需要有极强的风险意识。在从事期货投资前，必须做好一系列的前期准备工作，需要系统了解和认知所要操作的期货合约并设计制定符合自身情况的投资策略，如预期收益目标、入市技巧、资金管理方案、交易金额、合约份数、止损离场等。3、 股指期货与证券市场的风险差异：
1）较高的杠杆率：股票是全额交易，股指期货属于保证金交易，具有较高的杠杆率。保证金交易一方面可以使投资者以小博大，获得放大效应；另一方面，也带来了高风险。因为股指期货的标的物——沪深300指数的波动经过保证金的放大作用，会使得投资者风险急剧放大。
2）摒弃只做多不做空思路：股票市场只能做多不能做空，对于股票来说，只有先买入才可能再卖出；而股指期货.
3）强行平仓制度：在股市中，股价即使下跌，但只要不卖出，还是浮亏。但期货市场在保证金不足时会强行平仓。强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制性措施。
4）合约的交易时限：一个很容易被忽视却很可能导致巨大亏损的风险点，就是股指期货的交易时限。用极端一点的理解来说，在对股票的持有上，一旦发生市场变化情况与预测不一致时，我们可以通过不计时间的长期持有来等待盈利的产生，但在股指期货里，这一点将变得不可能。因为股指期货合约均有一定的交易时间期限，达到期限，就必须交割了结。当然投机者也可以通过转换下一个更远期的合约来继续坚持自己的预测，但一来这将会产生一定的转换费用，二来由于股指期货“每日无负债结算制度”的存在，对每日亏损的结算所不断追加的保证金总数可能会远远超过当时用于开仓的保证金数额。
（二）影响股指期货投资的主要因素：股指期货是以股票指数为标的物，所以做股指期货必须研究股指走势，而股票指数要受到很多因素的影响，因此，股指期货的走势同样也会受到这些因素的作用。这些因素主要包括：1.宏观经济状况：当国内经济处于快速发展时期，企业的效益普遍较好，作为经济晴雨表的股市也会节节上升；反之，当经济步入低谷时，股市也会陷入萧条。因此，国家宏观经济状况将在很大程度上左右证券市场从而影响股指期货的走势。我们应密切关注一些敏感宏观经济数据，如GDP、工业指数、CPI等。2.宏观经济政策：即使在宏观经济运行良好的情况下，如果行业结构发展不合理，或者出于改革的需要等等，国家往往会出台一些政策，比如利率变动，增加汇率变动幅度等，这些会对整个经济特别是某些行业板块造成较大的冲击。即使这些行业板块中每一家企业规模较小，在沪深300指数成分股中所占的市值比重并不大，但是板块内股票的联动足以对股指走势产生较大的影响。3.国际经济形势：在世界经济一体化的进程下，对我国这样一个对外依存度高、开放程度日益增强的国家来说，必须关注世界经济整体形势和国际金融市场走势，例如道琼斯指数价格的变动、国际原油期货市场价格变动、美元汇率等。4.成分股企业相关的各种信息：沪深300指数是由成分股组成的，对于这些上市公司的各种信息，应多加留意，尤其是权重股企业的信息更需关注。权重个股由于在股指中所占比重较大，当所代表的企业经营状况发生变化时或者与投资者预期不符时，价格可能发生明显波动，从而影响股指走势。我们要关注这些企业进行的分红、增发、配售等活动，尤其是并购、重组、资产注入等信息更要关注，还要分析其中利弊，从而做出研判。5.成分股的替换：根据沪深300指数的编制原则，成分股的替换原则是每半年一次，而对于流通市值较大的股票则不同。比如中行上市第10个交易日结束后就进入沪深300指数。成分股的更换当日一般说来不会对股指期货造成影响，但需要及时留意并对更换后新的成分股权重、经营状况等方面进行跟踪、评估。三 控制股指期货交易风险的三要素：（一）趋势判断：
趋势判断是一个容易理解，容易判断，但难以坚持的工作。趋势判断的最简单的方法，是遵循均线系统的趋势，但投资者往往是看清趋势，却短线操作，从而导致趋势走完后，自己不仅没赚到钱，反而交了不少手续费，甚至出现较大的亏损。改变这种结局的唯一方法是，趋势判断确认后，制定科学的投资方案，对建仓过程、建仓比例和可能遇到的亏损幅度制定相应的策略和应对方案。一旦进入市场，就要严格执行按照趋势判断所制定的投资方案，在趋势系统没有发出拐点信号前，不要轻易平仓，要让自己的持仓充分地拓展利润空间，这也是所谓时间与利润成正比的道理。要使自己的投资能够获得趋势运行所带来的大部分利润，不仅取决于投资者对趋势的判断正确与否，还取决于资金管理。
（二）资金管理：
资金管理在期货交易中极其重要，尤其是对于中小投资者，投入交易的资金最好不要超过保证金的50%，日内交易若满仓操作，应快进快出，短线（持仓几天），中线（持仓几周）投资者投入资金的比例最好不超过保证金的30%。
在具体的资金管理上，可以根据所投资品种历史走势中逆向波动的最大幅度、各种调整幅度出现的概率，以及自己后续资金的跟进能力，合理地设置仓位。例如，假设期货公司收取的保证金为10%，如果统计数据显示，在一波上涨行情中，某品种逆向最大波动幅度为4%，则在要求风险率始终大于100%的情况下，允许的最大建仓比例为71.43%。不过这种情况下其资金的最大亏损率达到28.57%。如果客户允许风险率下降到80%，即接近强平点，则合理的最大建仓比例为83.33%。但这种情况下资金的最大亏损率达到33.34%。
一般情况下止损并不是在亏损达到接近30%的时候才实施，上面的持仓比例是预防在隔夜大幅反向跳空情况下，使自己能够承受的最大亏损的建仓比例。事实上，根据不同的投资者的资金实力和风险的偏好程度，以及统计上的最大反向波动率，可以计算出不同的建仓比例，按照这个比例建仓，能够保证资金持有的仓位能够飘到行情结束发出扭转信号为止。
（三）及时止损：
我国证券市场上的中小散户养成了死捂股票的习惯，因为他们相信管理层不会坐视股票市场长期低迷。但期货市场是保证金交易，盈亏都有杠杆放大作用，死捂期货的话，实际的亏损可能超出投资者投入的资金，因此，止损是初入期货市场上的投资者需要克服的关键一环。及时止损，可以保存实力，避免遭受釜底抽薪的损失。期货交易不怕错就怕拖，拖延不但损兵折将还可能导致全军覆没。投资者应根据自己的资金多寡，心理承受能力，所交易品种波幅大小，设立合理的止损位。

E. 经济周期，经济政策对期货价格有什么影响

经济周期是经济大气候，任何国家、企业、家庭和个人都无法规避大气候景气程度对自身以及所处环境的影响。商品的生产消费关系、供求关系更是和经济周期所处的阶段紧密相连，商品价格的波动也就和经济周期的运行息息相关。

在【复苏】阶段：一开始，商品产量和价格均处在周期性的最低水平，而后随着经济形势的好转，需求增长、生产恢复，价格逐步走高。

在【繁荣】阶段：这是一个经济周期的高峰阶段，投资、需求的持续扩张使得社会众多元素处在供小于求或是预期中供小于求的状态，价格被一再刺激，推向高峰。

在【衰退】阶段：在疯狂的投资和生产之后，预期需求的破灭之后，供大于求的局面形成，经济开始滑坡，价格迅速下跌。

在【萧条】阶段：处在谷底的经济对应的是投资、供给、需求都处在低位，价格处在低位并继续下跌。

另外由于价格的波动往往滞后于经济发展阶段，因此商品处在最高点时，可能经济已经开始衰退。

F. 举例说明经济周期对期货交易的影响

经济周期是经济大气候，任何国家、企业、家庭和个人都无法规避大气候景气程度对自身以及所处环境的影响。商品的生产消费关系、供求关系更是和经济周期所处的阶段紧密相连，商品价格的波动也就和经济周期的运行息息相关。

在【复苏】阶段：一开始，商品产量和价格均处在周期性的最低水平，而后随着经济形势的好转，需求增长、生产恢复，价格逐步走高。

在【繁荣】阶段：这是一个经济周期的高峰阶段，投资、需求的持续扩张使得社会众多元素处在供小于求或是预期中供小于求的状态，价格被一再刺激，推向高峰。

在【衰退】阶段：在疯狂的投资和生产之后，预期需求的破灭之后，供大于求的局面形成，经济开始滑坡，价格迅速下跌。

在【萧条】阶段：处在谷底的经济对应的是投资、供给、需求都处在低位，价格处在低位并继续下跌。

另外由于价格的波动往往滞后于经济发展阶段，因此商品处在最高点时，可能经济已经开始衰退。

本次由次贷危机引起的全球经济衰退，对商品市场的直接影响就是原油、铜、橡胶、大豆等大宗商品的价格暴跌，其中原油期货从最高147美元/桶一路跌倒最低33美元/桶

G. 美元的强势上涨对商品期货有什么影响

这个要看国情，美元涨如果人民币跌，则期货上涨，因为国内期货是人民币计价。如果美元涨人民币也涨则期货跌，总之，美元对国内商品期货影响不是很大，人民币的涨跌对商品期货才是最大的，前一段时间人民币大跌，期货则一直在暴涨，期货最大的影响还是供应上的关系。

H. 期货交易在宏观经济中的作用有哪些

期货市场在宏观经济中的作用
(1) 调节市场供求，减缓价格波动；
(2) 为政府宏观调控提供参考依据；
(3) 促进本国经济的国际化发展；
(4) 有助于市场经济体系的建立和完善。
期货市场在微观经济中的作用
(1) 形成公正价格；
(2) 对交易提供基准价格；
(3) 提供经济的先行指标；
(4) 回避价格波动而带来的商业风险；
(5) 降低流通费用，稳定产销关系；
(6) 吸引投机资本；
(7) 资源合理配置机能；
(8) 达到锁定生产成本、稳定生产经营利润的目的。

I. 通货膨胀对期货有哪些影响

人们常说存现金会贬值，利息总跟不上通胀，合理的通胀有利国家、社会的发展，也是每个人所期待的。富人的思想就是要不断的投资才可以让财富保持增涨，现金是贬值最快的资产。现阶段，刚刚走出通缩的边缘，通胀还处于预期之中，通胀预期可能是严重的，原因在于全球在经济危机中投放了太多的货币，一旦经济企稳，信心恢复，而且现阶段各主要央行收紧货币政策都比较不果断，势必靠造成大量的货币贬值而形成的高通胀，低增涨的可怕局面。为什么又是低增加呢，因为现阶段需求还很弱，同时很多国家失业率还很高，反过也会影响需求，全球性的需求没有恢复，想高增涨会比较难。现在天天都看得到贸易保护事件，这都给我们提个醒，蛋糕在变小，大家都主动抢啦。现阶段投资商品，应以回调做为主。

J. 影响期货价格的因素有哪些

期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。
期货价格是指交易成立后，买卖双方约定在一定日期实行交割的价格。期货交易是按契约中时间，地点和数量对特定商品进行远期（三个月、半年、一年等）交割的交易方式。其最大特点为成交与交割不同步，是在成交的一定时期后再进行交割。

商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使期货市场变得更加复杂，更加难以预料。影响期货价格变化的基本因素要概括起来主要有以下：
1、供求关系：
期货交易是市场经济的产物，因此，它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升。
2、经济周期：
在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。
3、政府政策：
各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。
4、政治因素：
期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。
5、社会因素：
社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。
6、季节因素：
许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。
7、心理因素：
所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，人称“人气”。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋取投机利润。
8、变动因素：
在世界经济发展过程，各国的通货膨胀，货币汇价以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场带来了日益明显的影响。
9、大户操纵：
期货市场虽是一种“完全竞争”的市场，但仍难免受一些势力雄厚的大户的操纵和控制，造成投机性的价格起伏。
应答时间：2021-01-27，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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