用期货构造期权的delta中性
Ⅰ 期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！
就是下面这个公式：
B-S-M定价公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
(1)用期货构造期权的delta中性扩展阅读：
计算方法如下：
其中
d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C-期权初始合理价格
X-期权执行价格
S-所交易金融资产现价
T-期权有效期
r-连续复利计无风险利率
σ-股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)
式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格，两个变量S是标的物价格，t是已经经过的时间（单位年），其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数，所以右手边对S求一阶偏导，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布（需要计算器或者查表）。
Delta值(δ)，又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。
定义：
所谓Delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，也就是选择权的标的价值发生
Delta值变动时，选择权价值相应也在变动。
公式为：Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化
关于Delta值，可以参考以下三个公式：
1.选择权Delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之Delta值；
2.选择权Delta加权部位×各标的之市场风险系数=Delta风险约当金额；
3.Delta加权部位价值=选择权Delta加权部位价值+现货避险部位价值。
参考资料：网络-Delta值
Ⅱ 某客户期权持仓的 Gamma 是 104,Delta 中性;如果某期权 A 的 Gamma 为 3.75,Delta
A 用期权对冲到gamma中性后 产生了delta空头暴露 因此需要买入标的资产
Ⅲ 求助！关于期权的DELTA的两道计算题
B
ATM的时候Delta近似0.5，往ITM方向移动Delta会增大逐渐趋向1，往OTM方向移动会减小逐渐趋向0。Gamma在ATM的时候最大，往两边移动都会变小。
B
这题如果要计算，带入公式就好了。但是其实可以直接判断。持有股票的Delta为1，看涨期权Delta一定小于等于1。所以想要Delta中性，一定要卖出多于1000份的看涨期权。
Ⅳ z和组合a的什么头寸可以使整个组合gamma和delta中性
Delta中性策略是指保持组合的Delta为0，使组合价值不受标的资产价格变动影响的中性套期保值策略。组合的Delta值等于组合中各头寸的Delta值之和。看涨期权Delta为正，看跌期权Delta为负，标的资产Delta为1。通过对组合中的标的资产和期权进行合理配置，可以使组合的Delta调整至0。然而除了标的资产的Delta值恒为1以外，衍生品的Delta值可能会发生变动，因此Delta中性的状态可能只能维持较短的时间，需要我们对组合进行不断地调整。
Ⅳ 股票期权中Delta的含义是什么
股票期权中Delta的含义是：Delta值（δ），即为衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度的 。
用公式来表示即位：Delta=期权价格变化/期货价格变化。
Ⅵ 哪些期权策略不可能delta中性，哪些期权策略不可能delta中性资讯
单个策略不可能，其他的基本策略（除出跨式）也都不是百分之百的，毕竟需要通过delta值的匹配才可以实现delta中性。
在投资方面，“中性”一词通常用于描述价格不变的金融工具。 虽然这在技术上是准确的，但在期权交易的背景下，这个词具有稍微宽泛的含义。
当谈论中性交易策略时，谈论的策略不仅是从基础证券中获得相同价格的利润，还可以在证券在较窄的价格范围内移动时获利。
(6)用期货构造期权的delta中性扩展阅读：
证券的价格在一段时间内上下波动时，据说它正在横向移动。 这是因为如果在图表上绘制价格变动，图表线不会显示任何实际的倾斜或下降，但它基本上会横向移动。 当价格横向移动时，潜在的证券处于所谓的中性趋势中。
在这种趋势中，基础证券的价格一直在上涨和下跌，但通常不会大幅增加，并且总是保持在一定范围内。 当价格开始达到阻力位或相应支撑位时价格持续上涨或价格持续下跌后，通常会出现中性趋势。
这些趋势可以持续数周甚至数月。 股票交易商和其他投资者在这种情况下真的很难获利，他们通常会留下仅仅处于中性趋势的证券。 但是，期权交易者可以通过使用适当的策略来利用它们。
Ⅶ 什么是Delta中性策略
Delta中性策略是指保持组合的Delta为0，使组合价值不受标的资产价格变动影响的中性套期保值策略。
组合的Delta值等于组合中各头寸的Delta值之和。看涨期权Delta为正，看跌期权Delta为负，标的资产Delta为1。通过对组合中的标的资产和期权进行合理配置，可以使组合的Delta调整至0。
然而除了标的资产的Delta值恒为1以外，衍生品的Delta值可能会发生变动，因此Delta中性的状态可能只能维持较短的时间，需要我们对组合进行不断地调整。
(7)用期货构造期权的delta中性扩展阅读：
按照持仓过程中是否调整股票头寸，可以把Delta中性对冲策略分为静态Delta中性对冲策略和动态Delta中性对冲策略。
从对冲策略建立完到平仓过程中，股票头寸不再进行调整。在实际操作过程中，交易员从开仓那一刻起，标的股票的价格就在时刻波动。
以至于原来Delta中性组合会偏离Delta中性的状态（即Delta大于或小于0），那么这时交易员就需要买入或卖出股票，来动态调整持仓，以实现总持仓的Delta为0的状态。
期权交易市场中，流动性服务提供商的交易员是运用Delta动态对冲最为普遍的一类人群。
参考资料来源：网络—Delta值
Ⅷ 关于Delta中性的一道题
我觉得应该是卖出800股股票。
股票的Delta一定是1，所以持有股票10000股，Delta就是10000×1＝10000，如果要Delta中性的话，卖出的期权的Delta就必须也是10000（因为是卖出所以实际上有一个负号）。因为一股期权的Delta是0.5，所以这里要卖出对应20000股的期权。然后当Delta变成0.46时，卖出的期权的Delta变成了20000×0.46＝9200，想要delta中性的话就要卖出800股的股票，这样持有的股票的Delta也就变成了9200×1＝9200了。