钢材现货期货对冲

⑴ 我是钢铁和铜的采购企业如何利用现货和期货对冲原料价格变动风险

1。取得订单，算出所需 在材料的量，或者确定下几个月，要生产多少产品，算出所需要的材料的量。
2。根据所需的材料的量，在期货市场上买入相应的月份铜或者钢材，锁定成本。
3。根据生产需要，买入现货，卖出同期的期货。套保结束,开始下个循环。
原理：从2-3这段时间内，原材料的怎么涨跌，你的成本都是固定的。所以在确定售价的情况下，你的利润也是锁定了。
比直接在第二步买入原料优势有：
1。节约资金（只用保证金）
2。减少库存。
3。节约仓库。
4。随时可以变现。（取消订单的情况）

⑵ 钢材中远期交易经典案例谁有啊，举个例子说明他的好处

一 、稳健型卖出保值操作方案：

回顾2009年，钢材市场将继续呈供大于求的局面，钢材出口难以有大幅增长。2009年上半年钢材价格将继续维持目前的位置作小幅震荡，下半年随着各项经济刺激措施效果显现有望拉动钢材价格上涨。在此分析基础上，制定如下方案：

1. 方案概述：

可规避的风险：批量进货后钢材价格出现大幅下跌。

适用对象：一级钢贸商、大型经销商；

保值方向：卖期保值；

卖期保值的基本操作方法：购入现货同时在某大宗市场卖出远期螺纹钢；

卖期保值原理简介：购入钢材现货后，将未销售的库存钢材、在途钢材在大宗市场做空卖出，锁定销售利润。

2. 模拟操作实例：

某钢贸公司 2月初由钢厂进货共10000吨，钢厂结算价3300元，公司销货价3350元（销售利润50元），到货日期 2月25日。为防止在到货之前钢材价格出现大幅下跌遭受风险，该公司在某大宗市场以 3400 元做空10000吨螺纹钢。

2 月中旬，钢材现货价格下跌至3200元，钢材电子盘价格下跌至3250元，公司签订一份销售合同，将此批钢材中的2000吨以3200元售出，同时将卖出的螺纹钢中的2000吨以3250平仓。

套保结果分析：

现货盈亏：3200-3300= -100 元/吨

电子盘盈亏：3400-3250= 150 元/吨

实际盈利：50 元/吨

如果不作套期保值操作，则：

现货盈亏：3200-3300= -100 元/吨

模拟操作结论：通过套期保值，公司可以实现预期的利润目标，规避了钢价下跌的风险。

3.某钢贸公司保值操作方案：

稳健型卖出保值操作方案

保值价位的确定
基于对2009年上半年钢材价格走势的判断,2009年上半年钢材价格将在3000-3900元之间作区间震荡,震荡的低点在3000-3300元/吨（三级螺纹钢为例），震荡的区间高点在3800-3900元，上半年的均价在3400-3500元左右。

基于以上判断，制定如下套保方案

3000-3200元/吨
对库存、在途的钢材现货做少量保值；

保值比例：30%

3300-3500元/吨
对库存、在途的钢材现货做至少一半保值；

保值比例：50%

3600-3800元/吨
对库存、在途的钢材现货做大部分保值；

保值比例：80%

3800以上元/吨
对库存、在途的钢材现货做全部保值；

保值比例：90%以上

说明：保值比例=期货做空数量/未定价销售货物数量

以上保值比例仅为建议方案，实际保值数量还要根据公司风险承受能力和保证金充裕程度来确定。未保值的现货，按照日常经营择机高卖低买，根据钢材市场变化情况确定买卖时机。未保值的现货将承担钢材价格下跌的风险。

二、冲抵进货成本的买入套期方案：

1. 方案概述：

可规避的风险：当钢价相对低点时，不能及时补充库存错失进货良机；钢价相对高点时进货源源不断，不能及时售货形成被动囤货；

适用对象：一级钢贸商、大型经销商；

操作方向：双向操作；

卖期保值的基本操作方法：在判断出的低点不能及时补充库存时，在期货市场作

多头买入；在补充库存或者至阶段性高点后，在钢材大宗市场作多头平仓。

原理简介：钢材现货贸易实质就是在钢材现货市场的投机行为，利润来源于现货的进销差价。但大中型钢贸商因流动资金等原因不能自由选择进货的时机，主要体现在不能自由确定进货的数量和价格上。中规钢材电子交易市场为贸易商提供了这样一个市场：在电子盘市场开盘时间内，随时自由选择以市场价格和数量进行钢材远期合约的买卖。

2. 模拟操作实例：

某钢贸公司与某钢厂有协议，每月销钢材10000吨，结算价以发货日上海地区某钢铁综合指数为准，该钢贸商平时控制屯货量在3000吨以下。3月2日，螺纹钢电子盘6月合约价格下跌至3250元，营销部门认为这是本月螺纹钢价格的低点，应按3250元增加3000吨的库存。但从钢厂传来的信息表明，最快一批货3000吨要到3月10日才能发货。营销部门3月2日以3250元买入3000吨钢材期货作为虚拟库存。

3月10日钢厂到货，结算价3500元。当日将3000吨钢材期货以3550元平仓。

套保结果分析：

3000 吨钢材现货进货成本进货成：3500 元/吨

钢材远期合约的盈利：3550-3250=300 元/吨

冲抵后的现货进货成本：3500-300=3200 元/吨

如果没有做套期保值，则： 贸易商无法在价格相对低点购入现货，进货成本会增加 300 元/吨。

模拟操作结论：灵活操作套期保值，公司降低了钢材现货的进货成本。

3. 钢贸公司建虚拟库存

虚拟库存建设方案

建库价位的确定
基于对2009年上半年钢材价格走势的判断，2009年上半年钢材价格将在3000-3900元之间作区间震荡，震荡的低点在3000-3300元/吨（三级螺纹钢为例），震荡的区间高点在3800-3900元，上半年的均价在3400-3500元左右。

基于以上判断，制定如下操作方案

价格区间
操作方案

3100以下
如不能在低价及时补充现货库存，以少量资金买入钢材远期合约，建立虚拟库存；

虚拟库存比例：90%

3100-3200元/吨
如不能及时补充现货库存，以少量资金买入钢材远期合约，建立虚拟库存；

虚拟库存比例：70%

3200-3500元/吨
减少虚拟库存，冲减现货进货成本；

虚拟库存比例：30%以下

3500-3800元/吨
清空虚拟库存，冲减现货进货成本；

如仍有现货则对现货卖出保值；

保值比例70%

3800元/吨以上
对库存、在途的钢材现货作全部保值；

保值比例：90%以上

说明：虚拟库存比例=虚拟库存数量/公司最大存货比例

保值比例=期货做空数量/未定价销售货物数量

以上虚拟库存比例、保值比例仅为建议方案，实际虚拟库存比例、保值数量还要根据公司风险承受能力和期货账户保证金充裕程度来确定。

未保值的现货，按照日常经营择机高卖低买，根据钢材市场变化情况确定买卖时机。未保值的现货将承担钢材价格下跌的风险。

三、跨市套利方案：

1. 方案概述：

适用对象：可以同时在电子盘和期货市场同时操作的机构客户。

方案目标：获取低风险的利润。

操作方向：双向操作；

基本操作方法：在两个市场同时做等量的买入卖出操作，利用两个市场不同合约的价差变化获利。

原理简介：跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在远期和远期合约交易市场对冲在手的合约获利。

2. 模拟操作实例：

某钢贸公司同时在上海某两个螺纹钢大宗交易市场开有交易账户，通过对两者合约观察发现，二者交易的合约的实物标的基本一致，二者价价格走势基本一致，但是仍会出现小范围的波动。二者的差价基本维持在每吨上下浮动 30 元的范围内： 当其中一个市场价格比另外一个市场价格高30元：买价格低的市场远期合约，卖价格高的市场远期合约；反之：买高价合约，买卖低价合约；

以上操作每吨盈利：30+30=60元/吨

3. 某钢贸公司跨市套利操作方法

跨市套利操作方法

合约价差范围的确定
1、确定可套利操作的两个合约。

2、追踪甲大宗市场与乙大宗市场的差价

3、根据两个市场价格走势，同时计算交割成本、运输成本、库存成本等费用后，确定在一定时间内价差的合理范围：

价差范围：上限A→下限B

基于以上判断，制定如下操作方案

价格区间
操作方案

两合约价差接近或超过上限A
卖出甲合约，同时买入等量的乙合约。

两合约价差接近或超过下限B
买入（平仓）甲合约，同时卖出（平仓）等量的乙合约。

说明：合约差价

虚拟库存比例=虚拟库存数量/公司最大存货数量

来源：上海中规钢材电子交易市场，上文有部分表格未显示，要查看全文的话 你直接去他们网站看得了

⑶ 钢材期货套期保值

假设你是豆子加工企业,你判断未来豆子价格可能会上涨,这就会影响到你的成本,所以,你在期货市场买进未来几个月到期的豆子期货合约,因为你是判断豆子涨价,所以现在买就是比较低的价格,如果涨价了,那你的期货豆子合约赚钱了,可以用来弥补你现货买豆子提高的那部分成本,

相反,如果豆子掉价,那你在期货市场上买进的豆子合约就赔钱了,但是你现货市场买进豆子,豆子价格掉了,你的成本降低了,降低的这个成本,可以抵消你期货豆子合约的损失.

其它的道理是一样的,,大概就是这个意思,

⑷ 我是做钢材现货的，想去期货公司做套期保值，去哪儿最好呀

简单，套期保值不比投机，对专业性要求不是那么高，就是做个反向的对冲就可以。找一张现货和期货价的对比图，能更好理解。要对专业投机有兴趣，我可以解答。

⑸ 手里有螺纹钢现货,怎么对冲,对冲后的结果是什么

你现货流转速度快的话就没必要，如果有相当数量库存那可以考虑对冲套保
对冲的前提是：你觉得螺纹钢价格太高了，想在这个价格多多出货，可又怕还没等货出完，价格就下来了。
所以你只有在这种情况下，可以把你预计的库存在期货上进行对冲。保住你现在的高价格。
做法是在期货上卖出等价值的螺纹钢，如果价格下跌，那么期货上赚钱正好弥补你现货价格下跌的损失。
有一个后果，如果钢价继续 上涨，那么你期货上会形成亏损，对冲你现货套保价格上的利润。
就是说，套保后，等于把你的认定的价格利润锁定了。

⑹ 对于钢材贸易商来说，如何在期货交易中进行有效的套期保值操作。

会用到保值的情况
在有货时，但价格下跌出不了货，这个时候你可以在期货上卖出来保一下值。

在冬储的时候，你看不准明年的情况，又不想轻仓过冬错过第二年的行情，那么可以在期货上买入保值。（像去年冬储后，今年开春的一波下跌，如果没把冬储的货早些出完，赔钱是必然）

这只是大的方向，具体情况具体对待

⑺ 为什么要参与钢材期货

本人与钢铁行业颇有渊源，自己的父亲和两个舅舅就在钢厂工作，从小就在钢厂长大，居住的城市——武汉又是全国钢铁重镇，到如今从事的工作又与钢铁行业有关，接触了许多钢铁企业，也了解到在如今行情不景气的时候，他们所面临的诸多困难：

首先是价格波动风险，钢材的上游联系着铁矿石、煤炭、电力，下游联系着房地产、家电、汽车等行业，因此，上下游的风吹草动都会影响到钢材价格，特别是上游的铁矿石被国际三大巨头垄断，中国每年都会在铁矿石谈判中陷于被动，铁矿石每次的暴涨都会影响到涉钢企业的成本控制。同时，随着国内房地产、家电、汽车行业的萎靡，钢材销售工作陷于困境，钢材价格直线下跌，特别是08年钢材价格的过山车行情，让很多企业体会到了巨大的价格波动风险。

其次是财务困难，特别是钢材贸易企业，因为现货贸易中存在着预付款订货、赊销等结算方式，极大降低了企业现金流，占用了企业本可用于扩大投资的资金，而且一旦买方违约，拒绝支付货款，则卖方企业就承担了所有的风险，损失惨重，所以钢材贸易中经常出现“三角债”问题。财务管理的重点之一就是库存的管理，在熊市行情中，因为价格持续下跌，钢材销售出现困难，库存积压一天就亏损一天，而牛市行情中则是拿不到货的问题。

最后就是信息不对称的困难，因为全国各地钢材市场林立，价格信息的传递速度不快。中国的钢材流通渠道主要分为钢厂分公司销售，直供和中介的钢材贸易商三种，而钢材贸易商则是钢材流通的主力，这样的后果就是钢厂无法及时地从销售一线获得价格信息，而钢材贸易商也必须去分析全国各地的钢材价格来判断钢材的价格走势，无形中增加了困难，如果钢材贸易企业设置专人负责信息收集和价格分析，那又增加了成本。

钢铁企业遇到的困难主要是由于全国缺乏一个统一的钢材价格信息公布和交易平台，这也是许多钢贸企业为什么选择钢材电子盘进行钢材交易，不过和这些钢铁企业的交流中，我也运用了许多期货经验去帮助他们克服困难。

期货创立的初衷就是规避风险，避免价格的大涨大跌，特别是那些钢铁生产企业和加工企业，生产周期较长，必须有一个对冲工具去转移风险，这个时候，他们可以签订期货合同来锁定销售价格与利润，规避现货采购与销售时的价格差所带来的风险。

钢铁贸易企业最担心的则是“三角债”问题，他们也可以使用期货工具来规避，首先规避了违约的风险，当卖方在期货市场注册仓单后，一旦有买家愿意接货，即按照商品交易所有关规定先形成配对，然后双方按规定在一定时间内进行交接，完全实现了“一手交钱，一手交货”。一旦配对成功，若买方违约，拒绝接货，则该方需要按照有关规定支付卖方一定比例的违约金及赔偿金。同时，参与期货市场还避免了要账困难的问题，由于期货市场的最后交割买卖双方都要通过期货交易所，卖方的货及买的资金都要事先打在交易所的帐面上，进行资金转划后再进行交割。

至于最后的信息不对称问题，期货市场是一个全国性市场，实行计算机撮合成交，期货价格具有连续性，便于进行历史数据分析，从而在技术面上做到预测走势，上海期货交易所每周五还会公布前20名持仓报告和库存报告，这些措施都保证了期货市场价格信息的公开公正，企业完全可以通过期货市场的价格走势来预判行情，确定生产、采购、销售计划。

另外，建议了钢铁企业通过期货市场期转现业务提前实现现货的销售，拓展销售渠道。同时，期货上不同月份合约的报价给企业库存管理提供了很好的参考依据，根据企业销售计划也可以在期货市场建立虚拟库存，也可以抛售现货库存进行库存管理，如在市场低迷时期降低库存风险，在原材料不足的时期在期货市场上完成采购。另一方面，期货的保证金交易大大提高了钢铁企业的资金利用，降低了财务成本，因为期货市场进行的是保证金交易，一般情况下只需要使用10%左右的保证金就可以进行买卖操作，如果进行交割才随交割日期的临近增加保证金，与现货相比大概可以降低75%左右的财务成本，使得钢铁企业很大程度上提高了资金的使用率。

通过参与期货市场，钢铁企业规避了价格波动风险，加快了资金的使用效率，使库存管理更加灵活，企业经营更加稳健。

⑻ 请问期货如何开户我是做钢材批发的，听说很多人都是现货、期货结合起来做。

钢材现货和期货结合起来做，就是套期保值！
所谓套期保值就是指客户在期货市场上买进或卖出与现货商品资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货或现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险
套期保值依据的原理是：同一品种的期货价格走势与现货价格走势一致、现货市场与期货市场随期货到期日的临近，两者趋向一致

⑼ 现货螺纹钢 套期保值 怎么做的，有哪个期货公司可以提供套期保值方案，

宏源期货就可以。我们这边是北京的营业部，但是并不妨碍我们合作。我们这边的副总主要就是服务钢材圈的客户，现在主要是北京和唐山的，但是现在也在逐步接触各地的客户。我们的主要理念就是为您的现货保驾护航。希望能进一步交流，会尽可能的帮您解决问题。

⑽ 钢铁期货的基本问题

做多 就是低买高卖
做空 就是高卖低买

总之一笔交易，必须有买有卖才算完整，卖价减去买价必须为正才算赚钱。

实物交割都是以实物为基础的。
炒单不牵扯交割，不用管那么多。

价格猛涨不一定是因为实物太少，只要有积极买进这个动作，价格就会上涨。
有人积极卖出合约，价格就会猛跌。