期货的期权的delta

⑴ 股票期权中Delta是什么意思

Delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/期货价格变化。
期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。
认购期权的Delta值为正数(范围在0和+1之间)，因为股价上升时，认购期权的价格也会上升。认沽期权的Delta值为负数(范围在-1和0之间)，因为股价上升时，认沽期权的价格即会下降。等价认购期权之Delta值会接近0.5，而等价认沽期权的则接近-0.5。
例如，汇丰控股（005）150元认购期权的Delta值等于0.5元，即表示汇丰控股股价上升1元时，认购期权价格将随而上升0.5元。同样地，如果一个汇丰控股认沽期权的Delta数值是-0.4时，表示当汇丰控股价格上升1元时，期权金就会下跌0.4元。但投资者亦请注意，期权的Delta值会随股价大幅变动而有所改变，有关Delta值预期对期权金之影响的变动率只适用于正股价出现轻微变动的时候。因此当股价出现大幅变动时，便不应使用Delta值来预测期权价格的变动。 期权庄家在市场提供流通量(即负责开出某期权系列的买卖价)时，若市场出现买卖对手后，他便会在该合约持有仓位。例如当对手向他买入一张认购期权合约，便等于他持有该认购期权的短仓。但因为通常他作为庄家的目的并非与对手对赌，故此他便需要为持仓作对冲。此时他便要决定需买入多少正股(因为持有认购短仓的风险是股价上升)作对冲之用，当中Delta便是其中一项帮助他计算对冲正股数目的风险变数。

⑵ 哪些期权使用delta保证金模式

由于传统模式的局限性，一些交易所逐步开始尝试新的保证金计算方式——Delta模式。
所谓Delta是指期货价格变动1 个单位时期权价格的变动程度。例如，Delta=0.5表示期货价格每上涨1元，权利金也上升0.5元。显然，看涨期权的Delta 是正数，看跌期权的Delta 值是负数。
在 Delta 模式下，期权保证金=权利金+Delta ×期货保证金。
Delta 模式主要是通过将期权资产标的物价值通过Delta 系数，来计算卖出期权所
需缴纳的保证金的模式。相对传统保证金模式，Delta模式计算出的保证金数额较低，并且考虑了不同标的价格下期权的风险，资金的使用率较高。此外，Delta系数也是反映期权市场风险的重要指标，保证金随着Delta 系数的变化，交易风险也在保证金的增减中体现出来。通过Delta 系数将期权与标的价格联系起来，有利于简化对期权市场的管理。
虽然Delta 模式与传统模式相比，考虑到了不同期货价格下的期权的不同风险，但是仍有其缺点。事实上，期权价格要受到标的物价格、标的物价格的波动率、利率、到期日的变化等多重因素的影响，但是Delta 模式只考虑了标的物价格变动造成的风险，忽略了其他因素对期权风险的影响。其次，Delta 更多代表的是即时和历史状况，缺少对未来风险的预测。因此Delta 模式在很多情况下容易错估期权的保证金。为了改进Delta 模式的局限性，芝加哥商业交易所开发了SPAN 保证金结算模式。
目前，国内没有期权使用delta保证金模式。

⑶ 期权delta与基本头寸有啥联系

一个具有正delta的持仓意味着标的资产价格上涨时会盈利，这一点对于期货同样成立。期货多头实际上拥有正的delta，空头持有负的delta。delta并非期权独有。
在期权操作四个最基本的头寸中，买入看涨期权与卖出看跌期权有正的delta，买入看跌期权和卖出看涨期权有负的delta，简单理解就是，买入看涨期权和卖出看跌期权在标的资产价格上涨时（其他影响因素不变的情况下），期权部位是赚钱的；买入看跌期权与卖出看涨期权在标的资产价格下跌时，期权部位是赚钱的。

⑷ 看涨期权和看跌期权的delta

A肯定对 根据BS可知欧式看涨的delta为N(d1),看跌为N(d1)-1；
美式 就不知道了CD不确定，应该对吧

⑸ 50etf期权的delta是什么

您好，就是说明期权的波动幅度的。
期权低至1.8元-一张！

⑹ 其它条件相同时，以下哪个期权的delta最大

Delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/期货价格变化。

认购期权的Delta值为正数(范围在0和+1之间)，因为股价上升时，认购期权的价格也会上升。认沽期权的Delta值为负数(范围在-1和0之间)，因为股价上升时，认沽期权的价格即会下降。等价认购期权之Delta值会接近0.5，而等价认沽期权的则接近-0.5。

⑺ 『外汇期权delta敞口变动』是什么意思

Delta是指期权的价格对于标的物价格的一阶导数（也就是标的物价格变动1单位，期权价格变动多少）。

Delta 敞口（Delta exposure）就是所持有的期权没有被Hedge（不知道中文叫什么，对冲？）掉的Delta。例如，一个期权的投资组合的Delta是500，没有进行任何Delta Hedge，那这个投资组合的Delta exposure就是500。

Delta敞口的变动有很多原因，可能是投资组合本身发生了变化，比如买入或者卖出了期权。另外就是Gamma导致的。Gamma是期权价格对于标的物价格的二阶导数（也就是标的物价格变动1单位，Delta变动多少）。如果一个投资组合的Gamma不为零，那么当标的物价格发生变化时，投资组合的Delta exposure也会发生变化。

⑻ 期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！

就是下面这个公式：

B-S-M定价公式

C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

(8)期货的期权的delta扩展阅读：

计算方法如下：

其中

d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C-期权初始合理价格

X-期权执行价格

S-所交易金融资产现价

T-期权有效期

r-连续复利计无风险利率

σ-股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)

式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格，两个变量S是标的物价格，t是已经经过的时间（单位年），其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数，所以右手边对S求一阶偏导，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布（需要计算器或者查表）。

Delta值(δ)，又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。

定义：

所谓Delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，也就是选择权的标的价值发生

Delta值变动时，选择权价值相应也在变动。

公式为：Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化

关于Delta值，可以参考以下三个公式：

1.选择权Delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之Delta值；

2.选择权Delta加权部位×各标的之市场风险系数=Delta风险约当金额；

3.Delta加权部位价值=选择权Delta加权部位价值+现货避险部位价值。

参考资料：网络-Delta值

⑼ zz 什么是期权的风险指标Delta

Delta是指期权的价格对于标的物价格的一阶导数(也就是标的物价格变动1单位，期权价格变动多少)。Delta 敞口(Delta exposure)就是所持有的期权没有被Hedge(不知道中文叫什么，对冲?)掉的Delta。例如，一个期权的投资组合的Delta是500，没有进行任何Delta Hedge，那这个投资组合的Delta exposure就是500。Delta敞口的变动有很多原因，可能是投资组合本身发生了变化，比如买入或者卖出了期权。另外就是Gamma导致的。Gamma是期权价格对于标的物价格的二阶导数(也就是标的物价格变动1单位，Delta变动多少)。如果一个投资组合的Gamma不为零，那么当标的物价格发生变化时，投资组合的Delta exposure也会发生变化。