期货合约如何成为定价工具
㈠ 期货市场如何实现价格功能
在市场经济中，生产经营者根据市场提供的价格信号做出经营决策。价格信号的真实、准确程度，直接影响到他们经营决策的正确性，进而影响经营效益。
在期货交易和期货市场产生以前，生产经营者主要是依据现货市场上的商品价格来进行决策的，根据现货价格的变动来调整自身的经营方向和经营方式等。由于现货交易多是分散的，生产经营者不易及时收集到所需要的价格信息，即使收集到现货市场的反馈的信息，这些信息也是零散的片面的，其准确、真实程度较低，对于未来供求关系变动的预测能力也比较差。当用现货市场的价格指导经营决策时，现货价格的滞后性往往会造成决策的失误。例如，长期以来，我国的粮食流通市场受到粮价低时卖粮难、高时买粮难的困扰，部分原因就是粮食生产经营单位缺乏以远期价格指导生产销售的机制。
自期货交易产生以来，发现价格功能逐渐成为期货市场的重要经济功能。所谓发现价格功能，指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过期货交易形成的期货价格，具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点，能够比较真实地反映出未来商品价格变动的趋势。
期货市场之所以具有发现价格功能，主要是因为期货价格的形成有以下特点：
第一，期货交易的透明度高。期货市场遵循公开、公平、公正“三公”原则。交易指令在高度组织化的期货交易所内撮合成交，所有期货合约的买卖都必须在期货交易所内公开竞价进行，不允许进行场外交易。交易所内自由报价，公开竞争，避免了一对一的现货交易中容易产生的欺诈和垄断。
第二，供求集中，市场流动性强。期货交易的参与者众多，如商品生产商、销售商、加工商、进出口商以及数量众多的投机者等。这些套期保值者和投机者通过经纪人聚集在一起竞争，期货合约的市场流动性大大增强，这就克服了现货交易缺乏市场流动性的局限，有助于价格的形成。
第三，信息质量高。期货价格的形成过程是收集信息、输入信息、产生价格的连续过程，信息的质量决定了期货价格的真实性。由于期货交易参与者大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道及一套科学的分析、预测方法，他们有各自的信息、经验和方法带到市场上来，结合自己的生产成本预期利润，对商品供需的价格走势进行判断、分析、预测，报出自己的理想价格，与众多对手竞争。这样形成的期货价格实际上反映了大多数人的预测，具有权威性，能够比较真实地代表供求变动趋势。
第四，价格报告的公开性。期货交易所的价格报告制度规定，所有在交易所达成的每一笔新交易的价格，都要向会员及其场内经纪人及时报告并公诸于众。通过发达的传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，及时对价格的走势做出判断，并进一步调整自己的交易行为。这种价格预期的不断调整，最后反映到期货价格中，进一步提高了期货价格的真实性。
第五，期货价格的预期性。期货合约是一种远期合约，期货合约包含的远期成本和远期因素必然会通过期货价格反映出来，即期货价格反映出众多的买方和卖方对于未来价格的预期。
第六，期货价格的连续性。期货价格是不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格信号。期货合约的买卖转手相当频繁，这样连续形成的价格能够连续不断地反映市场的供求情况及变化。
由于期货价格的形成具有上述特点，所以期货价格能比较准确、全面地反映真实的供给和需求的情况及其变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。世界上很多生产经营者虽未涉足期货交易，也不有和期货市场发生直接关系，但他们都在利用期货交易所发现的价格和所传播的市场信息来制定各自的生产经营决策。例如，生产商根据期货价格的变化来决定商品的生产规模；在贸易谈判中，大宗商品的成交价格往往是以期货价为依据来确定的。
㈡ 期货合约是如何制订的
期货合约的标准化条款一般包括：
（1）交易数量和单位条款。每种商品的期货合约规定了统一的、标准化的数量和数量单位，统称“交易单位”。例如，大连商品交易所规定大豆期货合约的交易单位为10吨。也就是说，你在大连商品交易所买卖大豆期货合约，起步就得10吨，用期货市场的术语表达就是1手，这是最小的交易单位。在期货市场，你不可以买5吨或卖出8吨大豆。
（2）质量和等级条款。商品期货合约规定了统一的、标准化的质量等级，一般采用国家制定的商品质量等级标准。例如，大连商品交易所大豆期货的交割标准采用国标。
（3）交割地点条款。期货合约为期货交易的实物交割指定了标准化的、统一的实物商品的交割仓库，以保证实物交割的正常进行。大连是我国重要的粮食集散地之一，仓储业非常发达，目前，大连商品交易所的指定交割仓库都设在大连。
（4）交割期条款。商品期货合约对进行实物交割的月份作了规定。刚开始商品期货交易时，你最先注意到的是：每种商品有几个不同的合约，每个合约标示着一定的月份，如2008年11月大豆合约与2008年5月大豆合约。
（5）最小变动价位条款。指期货交易时买卖双方报价所允许的最小变动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍，大连商品交易所大豆期货合约的最小变动价位为1元/吨。也就是说，当你买卖大豆期货时，不可能出现2188.5元/吨这样的价格。
（6）涨跌停板幅度条款。指交易日期货合约的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。例如，大连商品交易所规定，大豆期货的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的3%。
（7）最后交易日条款。指期货合约停止买卖的最后截止日期。每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。例如，大连商品交易所规定，大豆期货的最后交易日为合约月份的第十个交易日。
期货合约中，合约标的物的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的，唯一的变量是价格。期货价格是在一个有组织的期货交易所的交易大厅内通过电脑撮合、集合竞价的方式产生的。由于期货合约是标准化合约，这就使得买卖双方得以用对冲的方式，以了结合约规定的实物交割的责任。
㈢ 在期货定价理论出现前，期货交易所是如何对期货定价的
价格并不是由交易所制定的，而是由市场所有的预期决定的，期货交易的是预期，预期并不一定总是对。市场并不总是那么理性，比如大家年年看空中国房价，房价还是涨了那么多年。当然到了近月的时候，期货价格还是要回归到现货的，这个时候预期就不是主要力量了，期现回归是最重要的。总结起来就是远月看预期，近月看基差。
㈣ 期货一开始的价格是怎么定的
新上市的期货合约都是由交易所制定一个基准价，第一个交易日一般涨跌停板为常规交易日的3倍，次日恢复正常。
基准价一般以正在交易的前三个月份合约的平均价为参考，新推出的品种则以现货价格为参考。
㈤ 新的期货期货合约出来时，价格是如何确定的
综合现在的现货价格，考虑季节性因素，考虑当前未来的供需，参考前一月份前几月份合约的近期均价，加上一定升贴水，参考一下美盘大豆豆粕价格等等，合约挂牌价格只是大致的预估，比较接近附近成交月份的价格合约价格，一般差距不大。价格大致也就是如此确定
㈥ 股指期货是怎样定价的
股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。对股指期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。
同其它金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势上是这产的。
㈦ 股指期货是怎样定价的
对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。同其它金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势上是这产的。为说明股票指数期货合约的定价原理，我们假设投资者既进行股票指数期货交易，同时又进行股票现货交易，并假定：
(1)投资者首先构造出一个与股市指数完全一致的投资组合(即二者在组合比例、股指的“价值”与股票组合的市值方面都完全一致);
(2)投资者可以在金融市场上很方便地借款用于投资;
(3)卖出一份股指期货合约;
(4)持有股票组合至股指期货合约的到期日，再将所收到的所有股息用于投资;
(5)在股指期货合约交割日立即全部卖出股票组合;
(6)对股指期货合约进行现金结算。
㈧ 期货合约价格的形成方式主要有
商品的话，现货市场及外围市场对其价格的影响较大；股指的话主要受大盘影响。有兴趣我们可以交流。希望我的回答对您有帮助。
㈨ 期货市场是如何定价市场上流通的不是合约吗
定价：
第一次上市的合约怎么定价我还真不知道，也不晓得为什么螺纹钢上市定价是：3500。可能有专家的研究结果。
大概是算是持仓成本，比如仓库成本，利息等等，这样定价的。
后来交易中就是期货的价格发现功能在定价。就是：以时间优先，价格优先来成交，成交交割就是你说的定价了。
期货市场上流通的当然是合约。不是合约是什么？
合约是期货交易所指定的标准化合约，这个合约在交易的时候只变动价格。合约的其他内容是不变的。
㈩ 您好，我想请问，期货合约作为一种套期保值的工具，是怎么运作的我的疑惑点是，比如卖出期货合约，既然
是这样的，生产者的生产是持续的。也就是说不管现货价格如何，他们始终是要采购原材料生产的。传统的市场没有期货这个工具，所以他们的盈利不好判断就像是赌博一样。期货作为锁定现货利益的功能，价格是相对的不是绝对的高或者低。每个人对于产品价值的判断不一样，所以愿意付出的价格也就不相同。作为卖方肯定想越高越好，而买方则是希望价格越低越好。因为技术、区域、资金等各种因素的不同，每个买方或者卖方可以承受的价格不一样。