期货合约风险控制方法
⑴ 期货交易止损很重要 风险控制要有哪些步骤
期货是高风险高收益的投资方式,采取的是合约保证金交易制度,所以就决定了它有杠杆作用,也就是把风险和收益都放大数倍。但风险也是可控的,只要严格进行止损,风险还是可以控制在可以接受的范围内。1.注重资金管理,不能满仓操作,由于期货合约是保证金交易,而且合约是有时间限定的,因此要充分注意帐户得资金余额。2、做好止损,当选错趋势,或者是损失到一定范围时立刻平仓,重新选择趋势或者选择入场时机。具体可以根据压力线、整数关口等确定,或者是总损失的一定比例,比如5%等等。
期货投资的风险控制包括哪些?
期货风险主要有三类:基差风险、标的物风险、交割制度风险。防范期货风险是很多专家都在研究的问题。以下提供四小招,希望有帮助。1.熟悉期货交易规则、期货交易软件的使用以及期货市场的基本制度,控制由于对交易的无知而产生的风险。特别是习惯做多股票的交易者,要学会做空,不能在不考虑价格和时间这两个因素的情况下,执著于只做死多头。2.进行仓位和止损控制。每日结算制度会带来短期资金压力,投资者要学会抛弃股票市场满仓交易的操作习惯,控制好保证金的占比,防止因保证金不足被强行平仓的风险。不可抱侥幸心理硬扛或在贪婪心理驱使下按自我感觉逆趋势加仓。3.做好合约到期的风险控制。由于股指期货存在到期日,投资者一方面要把握股指期货合约到期日向现货价格回归的特点,另一方面,要注意合约到期时的交割问题。4.是坚持纪律,不能把套期保值做成投机交易。套期保值者要根据自己的资金状况或股票投资规模制定相应的套期保值计划。套利者一般是风险厌恶者,其追求的是资金的稳健增长,不可一时冲动改变自己的投资策略进行单向的投机,导致押注似的盲目下单。
⑵ 期货如何控制风险
做期货很麻烦啊!控制风险我就说几点:1、自律(一定要严格执行操作计划,宁可错过也不做错)2、止损(带上系统的止损点位)3、轻仓(在自己资金能承受的范围内进行买卖)4、学习(多学习一些相关知识丰富自己,要有自己的做单系统)
⑶ 期货市场交易中如何进行风险管理
(一)期货市场风险管理的特点 如前所述,期货市场中不同主体均面临期货价格波动所传导的风险。但各利益主体面临的风险又是不一样的。因此,对各利益主体而言,风险管理的内容、重点以及风险管理的措施也不一样。 1. 期货交易者。对于期货交易者来说,面临着可控风险和不可控风险:可控风险中最主要的是对交易规则制度不熟悉所引发的,对机构投资者而言,还存在着内部管理不当引发的风险。另外,选择合法合规的期货公司也属于可控风险。 期货交易者面临的不可控风险中最直接的就是价格波动风险。投机交易的目的是为了获取风险报酬,对他们而言,不冒风险是不现实的。问题在于必须在风险与报酬之间取得平衔,不能只想着报酬而忽视风险。一些风险承受能力较强的投机者可能会选择比较激进的投机方法,而另一些风险承受能力较弱的投机者会选择风险较小的投机方法,比如进行套利交易。 对套期保值者而言,存在着导致套期保值失败的风险或效果极差的风险,除了基差风险属于不可控风险外,其余的如头寸、资金、交割、不熟悉交易规则等原因都可归类于可控风险,如果强化风险管理,可以避免。 2. 期货公司和期货交易所。对于期货公司和期货交易所来说,所面临的主要是管理风险。管理风险表现在两个方面,一是对期货公司对客户的管理和期货交易所对会员的管理。尽管期货价格的波动是不可控风险,但只有当期货价格波动导致交易者的风险溢出之后(比如爆仓)才构成期货公司的风险,同样,只有当期货公司的风险溢出之后才构成期货交易所的风险。因而对期货公司和期货交易所而言,严格风控制度,防范溢出风险成为风险管理中的重中之重。管理风险的另一重要内容是防止自身管理不严导致对正常交易秩序的破坏,以致自身成为引发期货行业的风险因素:比如,期货公司或期货交易所的机房出现严重问题,大面积影响客户交易等。 (二)期货市场监管的必要性 期货市场是高风险市场,高风险不仅来自期货价格的波动性上,期货行业内各利益主体可能存在的不规范运作将加剧风险的程度。一般而言,期货市场中各利益主体对期货交易的高风险性都会有所认知。问题在于期货交易涉及金额高,利益诱人。在不受制约的情况下,利益主体在成本收益的权衡过程中,很容易出现为追求收益而弱化风险管理的倾向,更为严重的是通过恶意违规违法来追求非法利益,从而引发更大的风险。 比如,在国内期货市场清理整顿之前,一些期货投机者,为追求超额利润,承担了远超自身能力的风险,一旦出现巨亏或爆仓之后,为减少损失,置诚信于不顾,利用当时法律法规的疏漏,想方设法将责任推给期货公司。还有,一些资金实力较大的投机者利用交易规则上的漏洞,铤而走-险,联^
⑷ 期货公司应该如何控制风险
中国金融期货交易所对股指期货的风险管理主要如下规定:(1)、保证金制度保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金标准在期货合约中规定。期货合约交易过程中,出现下列情况之一的,交易所可以根据市场风险调整交易保证金标准,并向中国证监会报告:①出现连续同方向涨跌停板;②遇国家法定长假;③交易所认为市场风险明显增大;④交易所认为必要的其他情况。调整期货合④约交易保证金标准的,交易所应在当日结算时对该合约的所有持仓按新的交易保证金标准进行结算。保证金不足的,应当在下一个交易日开市前追加到位。(2)、价格限制制度
价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。每日熔断与涨跌停板幅度由交易所设定,交易所可以根据市场情况调整期货合约的熔断与涨跌停板幅度。股指期货合约的熔断幅度为上一交易日结算价的正负6%,涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10%,最后交易日不设价格限制。每日开盘后,股指期货合约申报价触及熔断价格且持续一分钟,该合约启动熔断机制。①启动熔断机制后的连续十分钟内,该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。十分钟后,熔断机制终止,涨跌停板价格生效。②熔断机制启动后不足十分钟,市场暂停交易的,熔断机制终止,重启交易后,涨跌停板价格生效。③收市前三十分钟内,不启动熔断机制。熔断机制已经启动的,继续执行至熔断期结束。④每日只启动一次熔断机制。
(3)、限仓制度限仓是指交易所规定会员或投资者可以持有的,按单边计算的某一合约持仓的最大数额。同一投资者在不同会员处开仓交易,其在某一合约的持仓合计,不得超出一个投资者的持仓限额。会员和投资者的股指期货合约持仓限额具体规定如下:①对投资者单个合约单边持仓实行绝对数额限仓,持仓限额为2000手。②某一合约总持仓量(单边)超过10万手的,结算会员该合约持仓总量(单边)不得超过该合约总持仓量的25%。③获准套期保值额度的会员或投资者持仓,不受此限。会员和投资者超过持仓限额的,不得同方向开仓交易。
⑸ 怎样控制期货交易的风险
仓位控制,止盈止损控制。
⑹ PVC期货的风险控制
合理的风险控制制度是期货市场稳健运行、有效发挥经济功能的重要保证结合国内PVC现货批发市场的管理经验,我们设计了PVC期货合约风险控制制度。 现货市场是期货市场的基础,商品的期货价格与现货价格通常具有较强的相关性,因此,大商所在设计PVC期货合约涨跌停板制度时,除了参考已上市其他商品期货合约的涨跌停板制度外,着重参考了我国PVC现货价格的波动情况,最后确定涨跌停板为上一交易日结算价的4%。
在电子交易市场方面,广东塑料交易所PVC电子交易市场设置的日涨跌幅为±150元/吨,按照现货市场价格6600元/吨计算,涨跌停板比例相当于2.3%左右;浙江塑料城网上交易市场设置涨跌停板比例为2%。
在国际期货市场方面,印度MCX的PVC期货合约涨跌停板设置为2%,但该品种连同其系列品种PP、HDPE在2007年8月之后即停止了交易,因此,其涨跌停板设置只是一个参考。
综上,我们重点依据PVC现货市场日价格波动情况,同时参考LLDPE和PTA期货品种的有关规定,最终将PVC的涨跌停板幅度设计为4%,以满足减缓市场价格波动和抵御市场风险需要。 我国期货市场起步较晚,市场信用体系尚不完善,因此国内各交易所的风险控制制度,特别是保证金制度相对较为严格。根据多年来的运行经验,该保证金管理体系完全能够抵御来自于市场的各种风险。
1.一般月份的交易保证金
保证金标准与涨跌停板幅度密切相关,即保证金标准须高于涨跌停板幅度才可能控制价格波动风险。大商所各品种最低交易保证金标准均为其涨跌停板幅度的1.25倍。根据期货市场运行经验,在保证控制各种市场风险的前提下,稍低的保证金水平更容易吸引投资者参与。通常,期货经纪公司在交易所收取保证金的基础上向客户加收3%的保证金。如果交易所将PVC保证金设置为5%,会员将向客户收取8%的保证金,足以抵御4%的每日价格波动。因此,我们将PVC期货合约的最低交易保证金标准设定为5%。
2.临近交割期的交易保证金
为了保证投资者在实物交割环节履约,避免交割月份合约出现较大风险,国内各交易所通常按照该合约上市交易的“一般月份”(交割月前一个月份以前的月份)、“交割月前一个月份”、“交割月份”三个时间段对保证金分别进行设定。
我们拟按大商所现有品种的保证金体系,对临近交割期的PVC期货合约的保证金进行梯度设计,即:PVC期货合约进入交割月份前一个月的第一个交易日起,交易所以每5个交易日为一个梯度,逐步提高该合约的交易保证金标准;PVC期货合约进入交割月份后,合约交易保证金提高至合约价值的30%,用作准备金,防止投资者或会员因交割违约而需要支付违约部分合约价值5%的违约金和征购、竞卖中可能发生的溢、折价损失。
3.随着合约持仓量的变化调整交易保证金
随着合约持仓量的增大,交易所会逐步提高交易保证金。我们进行PVC期货合约保证金标准的设计时,充分借鉴我所豆油、LLDPE,以及郑州商品交易所的PTA等现有品种的风险控制标准,同时,着重考虑了PVC现货市场规模以及产业特点。
通过对国内较为活跃的商品期货品种的表观消费量及其上调保证金的持仓基数进行统计,我们发现化工品的表观消费量和持仓基数的比例大约在3~5之间。2008年PVC的表观消费量约为902万吨,故PVC期货增加交易保证金标准的持仓基数为50万手比较适宜,这与大商所现有豆油品种的保证金标准保持一致,即当持仓量超过50万手时,交易保证金比例提高至8%,在此基础上,持仓量每增加10万手即提高1%的交易保证金标准,当持仓总量超过70万手时,交易保证金统一按照10%收取。
4.市场连续出现同方向涨跌停板行情时调整交易保证金
根据大商所农产品系列以及LLDPE期货合约交易保证金管理规定,当合约出现连续同方向涨跌停板行情时,其交易保证金标准也相应提高,PVC期货合约与现有这些合约保持一致。 在进行限仓制度设计时,既要考虑品种的市场规模和容量,又要充分考虑品种本身的现货市场情况和产品特性。从市场容量来看,PVC和大商所豆油品种的市场规模相近,从产品特征看,PVC与LLDPE和PTA等工业品相近,我们充分借鉴这些品种的风险控制手段设计PVC限仓制度。
1. 一般月份期货合约限仓标准
对于一般月份期货合约限仓标准,大商所目前共有三个标准,分别是20万手、10万手和5万手。黄大豆1号、玉米等市场容量超过4000万吨的大宗品种通常采用20万手的标准。棕榈油由于市场容量较小,且为全进口品种,所以限仓标准最低,设定为5万手。考虑到PVC适中的现货市场规模,其一般月份的限仓标准沿用豆油、LLDPE的标准,即当PVC一般月份期货合约单边持仓量大于10万手时,经纪会员、非经纪会员和客户的持仓限额分别小于等于单边持仓的25%、20%和10%;当单边持仓小于等于10万手时,经纪会员、非经纪会员和客户的持仓限额分别小于等于25000手、20000手和10000手。
2. 临近交割期按时间梯度的限仓标准
根据大商所现有风险控制体系中的限仓规定,在交割月前一月份到交割月的不同时间段内,同一类型投资主体的持仓限额比例规定为4:2:1,在同一时间段内,经纪会员、非经纪会员、客户的持仓限额比例为5:4:2。
同样,PVC临近交割月份的限仓标准也借鉴豆油和LLDPE的设计经验,将经纪会员、非经纪会员和客户进入交割月份前一个月的持仓限额设定为10,000、8,000手和4,000手。从交割月前一个月第一个交易日起到该月第十个交易日,直至交割月份,持仓限额按照4:2:1的比例逐级递减。 为防范市场风险,大商所对会员进行每日无负债结算,并实行强行平仓制度和大户报告制度。PVC期货合约也同样执行与这些制度。当会员因交易保证金不足导致结算准备金低于交易所规定标准时,或者当会员和客户持仓量超过交易所规定限额时,交易所为了控制市场风险,将对相关会员和客户实施强行平仓。当会员和客户的投机头寸达到交易所规定的投机持仓限额的80%以上(含本数)时,会员应向交易所报告其资金和头寸情况,客户应通过其经纪会员向交易所报告资金和头寸情况。
综上所述,大商所PVC期货合约的风险控制制度借鉴和采用现有相关品种的经验和做法,保持了制度的稳定性和连续性。这些风险控制制度在实际运行过程中已经被证明是行之有效的,也便于投资者接受和掌握。在PVC期货合约上市后,大商所将根据市场发展变化,对风险控制制度进行相应调整,以维持PVC期货市场的稳健运行,促进经济功能的有效发挥。
⑺ 期货投资的风险怎么控制
期货的杠杆太大了。
个人建议做现货吧,杠杆1:5,保证资金利用率很降低风险的同时也有较大的收获。
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