期货与期权例题

A. 金融工程习题（期权期货 利率互换），求解，急！！高分。

1.多头同价对敲，就是看涨和看跌的期权费一样，就都假设为c吧。那么那标的资产的价格波动大于2c是将可以获得盈利。也就说，无论标的资产（一般是股票）的价格从你购买期权的日到期权到期日的价格上涨还是下跌，只要涨跌的程度大于2c都可以获得盈利，且波动幅度越大，盈利越大。若波动幅度小于2c，则亏损。且若股价没有发生任何变化时，亏损最大，为2c。
（图形类似于倒三角形的性状）

2.这个我也不是很明白，这样理解吧。
若现货价格x小于88元，平掉期货合约，损益为89-x，放弃执行期权合约，损失期权费3元，所以总损益为86-x，因为x小于88，所以损失小于2元。
若现货价格x大于等于88元，则在期货市场上，平掉期货合约，收益为89-x，在期权方面，选择执行该看涨期权，收益为x-88，期权费3元，总损益为-2元。
所以，可以看到，选择这样的一个结构合约，最大亏损为2元，即总成本锁定在2元。 所以可以认为合成后的期权费是2元。
总之，期货合约肯定要平的，期权根据当时的市价选择执行或不执行。

3.
a,可行。甲公司的固定利率上比乙公司优惠1%，乙公司在浮动利率市场上比甲公司贵0.5%，可以通过互换降低平均成本。

b，合计降低融资成本即0.5%。站在甲乙公司上看，本来甲公司需要浮动利率，成本为LIBOR+0.25%,乙公司需要固定利率，成本为10%。现在通过互换，甲公司成本变为LIBOR+0.75%，乙公司变为9%。所以合计成本降低0.5%。

c,范围是大于等于9.5%，小于等于10%。理论上可取等号，实际上若取等号的话，就与直接从银行借一样了，所以实际上不应取等。
可以这样理解，甲从处借入浮动利率的贷款，比他直接从银行借成本要高0.5%，所以他要从乙处取回这部分费用，所以他借给乙的钱的利率要比银行高至少0.5%，为9.5%，这是下限，如果比这个低的话，甲就直接从银行借了。而上限就是乙直接从银行借入其所需的固定利率的成本，就是10%。比这个高的话，乙就直接从银行借了。可见，二者可以共同节省的费用加起来就是0.5%，他们的协商也只能在这个范围内。

B. 求各位高手，期权，期货，股票习题解答

您好，
1 可以套利。 套利方法比较简单。您立即买入1股该股票，同时买入看跌期权，您一共投资99欧元。一个月之后，如果该股票超过99,5欧元(99*1.005欧元)，那么您肯定是盈利的（考虑利息成本之后）。如果该股票低于99,5欧元，您也是盈利的。假设一个月后股票价格为x(低于99,5欧元), 您的收益是（x-94）+ (100-x) = 6欧元。也就是说，遇到股票再怎么暴跌，您的收益至少是6欧元。这远远高于将99欧的初期投资存入银行的利息收入。
所以说，以上方法可以套利。

2 您的问题叙述不是很完整。您是说相应股票的价格涨了10%吗。。。如果是这样的话，那么看涨期权的价格上涨幅度必须大于10%. 麻烦把问题写完整。。。

C. 请问哪位有John Hull的《期货与期权市场导论》的课后习题答案

人大经济论坛上有位好心人建了个公共资料的邮箱，这里面有你说的答案~
帐号：[email protected]
密码：12344321

D. 期货期权计算题

5.A.假设价格为X$时候需要催保。当前维持保证金=3000-亏损额3000-(X-2.50)*5000=X/2.50*2000解得 X = 2.67$B.假设价格为X当前维系保证金+1500=3000+盈利额3000+(2.50-x)*5000=x/2.50*2000+1500解得 X=2.41$6.补交X元总保证金 = 昨天保证金+盈利-亏损+补交120*5.02/5*2000=100*2000+（5.02-5）*10000*100-（5.1-5.02）*10000*20+x解得 X =36960 7. (61.20-58.30)/100*40000 = 1160 $

E. 金融期货期权计算题 求助详细解答过程

4个问题，你这个奖励太少，还要详细过程，还是自己钻研的好。