期货合约对冲的基差风险

『壹』 使用期货对冲基差风险的时候 什么情况应持有长头寸 什么情况应持有短头寸

其实许多非常简单的道理都是被一些故作高深的专有名词给弄复杂了，所谓长头寸就是多单，也就是买入单，短头寸就是空单，卖出单了，这样不是很简单吗？基差=现货价-期货价，通常情况按照银行利率仓储费等持有成本，可以算出一个理论合理的基差，当这个基差偏离正常值严重的时候就可以使用期货对冲风险了，当期货价相对现货特别高的时候就卖出期货，期货价相对现货特别低的时候就买入期货。所以你的问题答案就是简单的四个字，低买高卖

『贰』 期货怎么对冲风险举个例子

这个有些复杂，你只有了解风险才能对冲。买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约的交易方式。比如买入价格较低的小麦并卖出价格较高的玉米，这需要对数据和市场供需状况研究清楚才行。

『叁』 采用期货合约来对冲会产生基差风险，怎么理解这句话详细解答

您好，期货到期通常会进行一个反方向的对冲，而基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。如海有疑问可以点击我头像进行了解

『肆』 当用期货合约进行套期保值时，请解释基差风险的含义

基差是现货价格与期货价格的差，基差风险就是基差超出正常值范围的风险。
比如，09年年中，棉花的主产区巴基斯坦出现大范围洪涝灾害，基差出现大幅变化远远超出正常范围，这时企业在做套期保值的时候就面临巨大风险，因此为了避免这种情况的出现，企业要做好详细的止损流程，否则，企业就会出现大幅的亏损。

『伍』 套期保值基差风险如何规避

如何规避套期保值风险：
利用期、现货市场价格波动的一致性和临近交割的收敛性，通过在期货市场建立套期保值头寸，为现头寸构建保险，可以大大减少市场的不确定因素，使企业能够获得预期的稳定收益，这也正是套期保值为风险转移机制的核心内容。

持有现货多头头寸的企业，如果担心未来现价格下跌可能给企业造成损失，可以通过期市进行卖出套期保值，以回避价格下跌带来的风险，从而锁定利润。持有现
货空头头寸的企业，如果担心未来现货价上涨可能给企业造成成本的增加，可以通过期市进行入套期保值，以回避价格上涨带来的风险，从而锁定成本。

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。

『陆』 采用期货合约来对冲会产生基差风险，怎么理解这句话

举个例子：比如某种商品的基差通常维持在100点左右波动，但是在一些情况，可能会出现从100点上涨到200甚至是300点，并且长期不回归，这种情况就会产生风险··

『柒』 期货交易对冲风险的策略

保护性看涨期权策略是指在卖出标的期货合约的情况下，担心标的价格上涨而买入看涨期权进行保护。尤其是当交易者持有标的期货合约的空头时，担心标的价格上涨带来的损失，所以此时交易者的心态是，既希望依然能够获得标的价格下跌的收益，同时能够尽量规避标的资产上涨的风险。这时候采取保护性看涨期权策略是一个不错的选择，本质上买入的看涨期权是为持有的标的空头合约提供了保险功能。当标的资产价格大幅上涨时，持有的期货空头合约会遭受损失，而持有的看涨期权会完全对冲掉期货的亏损。当标的资产价格大幅下跌时，持有的期货空头合约会大幅获利，而持有的看涨期权到期放弃，整个策略组合的净收益等于期货合约的盈利减去买入看涨期权所支付的权利金。然后，再简单计算一下这个策略组合的各部分盈亏情况：

期货盈亏=卖出期货合约的价格-期货合约最新价格

期权行权盈亏=期货合约最新价格-执行价格

净收益=期货盈亏+期权行权盈亏-权利金的支出=卖出期货合约的价格-执行价格-权利金的支出

显然当期权行权时，净收益为最大亏损L。L=卖出期货合约的价格-执行价格-权利金的支出<0，BK那里构成了一个等腰三角形，BK的长度等于0到L之间的距离，所以BK=执行价格+权利金的支出-卖出期货合约的价格。此时，我们计算这个策略的盈亏平衡点就比较容易了，B=K-BK=K-（执行价格+权利金的支出-卖出期货合约的价格）=卖出期货合约的价格-权利金的支出。

盈亏平衡点=卖出期货合约的价格-权利金的支出

一般情况下都是选择平值或者虚值的看涨期权来进行保险，如果预期上涨幅度较大，可以选择深度虚值的看涨期权，这样可以降低权利金的支出；如果希望能够对期货空头合约能够进行最大程度的风险保护，可以选择平值看涨期权。资金占用主要是卖出期货合约的保证金与买入看涨期权的权利金，资金占用可能多一些。

『捌』 采用期货合约来对冲会产生基差风险,怎么理解这句话

一段时间的基差不同，所以有风险，并且交易时候会有点差，都是风险