股指期货对现货市场

❶ 现货和股指期货有关联吗

首先，来看股指期货对现货股票市场的影响。

现货指数成分股的价格波动和成交量都相应增加股指期货的套保和期现套利策略，都需构建现货股票组合。并且，该股票组合走势须与现货股票指数具有很强的相关性。由沪深300(3469.066,-261.94,-7.02%)指数的计算方法可知，指数成分股中大盘蓝筹股所占权重较高，其与沪深300指数之间的相关性明显高于小盘股。因此，构建股票组合时，大盘蓝筹股将成为机构重点持仓对象。由此推断，在股指期货推出前后，大盘蓝筹股价格和成交量波动都会明显增加。

价值投资将成为市场主要的投资理念股指期货推出后，投资者可利用股指期货套保来对冲其股票组合的系统性风险。这样，投资者就可以放心持有其现货股票，不会因为现货股票市场的短期调整而抛售股票。股票持仓时间的延长，将使投资者更多的关注具有高成长性和业绩优良的股票，从而使价值投资理念成为市场的投资主流。

股指期货到期日效应将影响现货市场股指期货价格在到期日，须和现货指数价格趋同一致。因此，其后结算价是由现货指数按一定方法计算所得。这种结算方式，会使现货指数成分股的价格和成交量在到期日产生剧烈波动。而波动程度的大小，将取决于股指期货后结算价的计算方法和标的指数成分股构成的复杂程度。由于沪深300指数期货成分股较多，并且后结算价结算时间较长，股指期货到期日效应对股票市场的影响将会较小。即便A股市场出现了到期日暴涨或暴跌效应，投资者也不必恐慌，应以不变应万变。到期日过后，股指又会趋于平稳。

股指期货将助涨助跌现货股指股指期货价格通过套期保值策略和期现套利策略，向现货指数传递涨跌。当股票市场整体下跌时，投资者就会卖出股指期货套保，从而使股指期货下跌速度快于股票指数。当两者之间价差超过无套利区间时，期现套利盘就会买入股指期货，并同时卖出股票，而股票的抛单又引发股票指数加速下跌。这种期现市场的价格传递，就是股指期货价格助跌股票指数的根本原因。而程序化交易又将这种价格传递速度显着提高，从而使股指期货成为股市暴跌的替罪羊。反之，股指期货也会通过价格传递来助涨现货指数。

从上述四个方面可见，股指期货推出前对股市的影响显而易见。至于推出后股市走向，将取决于市场系统性风险高低。如果股市系统性风险过高，股指期货将助跌现货指数；如果股市系统性风险较小，在中国经济和股市长期向好的背景下，股指期货将助涨现货指数。通俗地讲，熊市助跌，牛市助涨。

其次，来看股指期货对现货股票市场的冲击：

平抑股票市场泡沫推出指数期货的意图不外乎完善市场交易机制，尤其是给基金为主的机构们提供一个套期保值工具，从而缓解目前的单向做多心理，平抑越积越大的市场泡沫和由此导致的风险。

指数期货是双刃剑推出指数期货是完善市场交易机制的必经之路。但指数期货推出的作用其实并不是单方向，而是双向的，可称之为一把双刃剑。从金融史的发展来看，股指期货既可以作为套期保值的工具，同时也可成为投机者的工具。

股指期货规避股市系统性风险股指期货有做空机制，可规避股市下跌系统性风险，但也可能成为投机工具。如高盛首席财务官萨拉·史密斯曾表示：在2007年大部分时间里，高盛利用衍生工具在抵押贷款市场上保持净空头地位，因而从抵押贷款市场的熊市中获利。国际炒家显然是依仗指数期货的杠杆效应，不计成本的抛空大获其利。而另一方面，境外资金也曾大幅推高港股指数，在利用港股指数期货获取暴利的同时助推泡沫发展。

总体上，指数期货一方面提供做空机制，改变单边市的不合理状况。但其本身的杠杆效应，也很容易成为投机者操控的目标。对中小投资者而言，指数期货更是一个新生工具，必须弄懂了才出手。

❷ 股指期货市场对于现货市场具有怎样的关系

我觉得这个是仁者见仁智者见智的问题，只要你觉得好用就行，我反正是一直在用这个平台，感觉还不错，没想过换别的。

❸ 股指期货对市场的影响

（一） 股指期货推出前的市场影响及机会

1. 股指期货概念股面临交易性机会

股指期货正式推出前，市场可能会结合股指期货推出进程对股指期货概念股进行炒作，股指期货概念股存在交易机会。

2. 沪深300 权重指标股将迎来走强契机

股指期货上市前，由于机构需要通过权重股而取得股指期货“话语权”，通常在推出前市场出现抢筹行情，标的指数的权重股被机构提高配置比例，例如沪深300 权重股：万科A、苏宁电器、民生银行、中国石化、中信证券、招商银行、中国联通、中国神华、交通银行、中国石油等。

3. 封闭式基金面临巨大套利机会

封闭式基金的高折价率现象在我国证券市场已经存在很久，股指期货正式推出之日将是套利空间消失之时。

（二） 股指期货推出后对股票市场总体影响

1. 不改变股票市场长期运行态势

从统计上看，影响股票价格总水平的因素很多，包括宏观经济环境、当时市场环境、公司盈利和资金供给等等。期货市场和现货市场长期以来的实践，以及基于严谨的实证研究都支持这样一种观点：最终并不是期货决定现货，而是现货决定期货价格，期货市场价格是由基础市场决定的。股指期货推出后，现货市场并不会因此而违背现货市场自身价格水平决定的基本原则。

美国：美国推出股指期货后，吸引了大量的场外资金，对于美国股市的发展具有长期推动作用。

日本：投资者除非发现有明显的套利机会，否则投机交易仍占有市场的大部，特别是在市场波动幅度较大时，有迹象显示，所谓避险者也会加入投机交易，以抓住行情波动带来的机会，这使得日本的指数期货交易量大大超过现货市场交易量。

香港：香港1986 年推出恒生指数期货后，股票交易量当年增长了60%。随后股票交易量不断增加，据统计，在2000年上半年，香港股票交易金额已达到17566亿港元，比恒生指数期货推出前的交易金额增加了50倍。

其他新兴国家：韩国、台湾和印度在股指期货推出前后，无论短期、长期，虽然现货交易量是增长的,但交易量增长率并未发生显著变化。期货上市对现货市场交易量增长率没有显著影响。

2. 短期可能有波动

短期来看，投资者受各种心理的影响，可能会有一定的积极影响。投资者预期推出股指期货后成分股需求增加，会提前买入成份股，引发市场短期上涨。一方面，期现套利的投资者可能在期指溢价过高时“买入现货、卖出期货”套利，导致成份股需求增加；另一方面，推出股指期货后，与指数相关的产品增加，成份股需求增加。投资者预期股指期货的推出将带动指数成份股的投资机会，可能会提前买入沪深300 成份股，特别是权重股，从而有可能推动股票市场的上涨。从海外推出股指期货市场的短期表现来看，股指期货推出前后市场走势有所改变，除日本和印度外都是先涨后跌。但是，如果短期上涨过多，偏离价值，市场则可能下跌。

韩国在股指期货推出后的1年，波动率略微增加，之后韩国的波动率处在一个较高的水平；台湾在推出股指期货后，现货市场的波动率变化不显著；印度在推出股指期货后的三年内，现货市场的波动率不断降低，之后进行了调整。

所以，股指期货的推出后这三个亚太地区的现货市场短期内波动率并没有很大的变化，而更长期的波动率变化其实并不一定是由股指期货引发。

3. 对现货市场资金影响有限

股指期货的较高门槛决定了市场资金抽离有限。由于股指期货的门槛较高，一张合约的保证金近20万元，这将大大限制大量散户参与股指期货交易；而机构参与股指期货又有严格的管理，以基金公司为例，做多合约价值不准超过10%，老基金须经过持有人大会表决同意，所以股指期货的推出对现货市场资金抽离有限。

❹ 股指期货市场对于现货市场具有怎样的关系

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第一个问题：期货指数和300指数的差异主要是因为期货指数是处于高度活跃的投机市场，波动很大，由于多空双方对未来行情的分歧，必不可能完全和300指数相同。只有在交割的时候二者才会一致。（在不考虑交割成本的前提下）
第二个问题：下载一个期货行情软件，利用软件的分析功能可以对300指数和期货指数进行分析，特别是套利功能。（如：一般常用的博弈大师、文华财经）
第三个问题：300只权重股都对期货指数有影响，但是权重不同影响程度不同。比如，银行板块的几大银行对期货指数的影响比较大。
股指期货只存在理论上的操纵，实际在运行中以及参考国外的成熟经验，期指正常情况下几乎无法操纵，这主要得益于金融期货现金交割的特点决定的（东南亚金融危机除外）。
国内的沪深300指数期货起点高，监管严，在设置之初就充分考虑到被操纵的可能性。交易所采取了大户报告制度和持仓限额等制度对操纵行为无处遁形。所以只要不是期货交易所故意违法，合法监管，一般是无法操纵市场的。
第四个问题：理论上期指可以引导300指数的未来走势，300指数是期指变动的基础。但是在实际中，由于国内期指起步晚，成交、持仓额还比较小，实际是300指数引导期货指数的走势。现在二者已经相互引导，最终期货指数将指引300指数以及整个股票市场的走势。
第五个问题：期货指数和300指数的走势几乎相同，因为是建立在300指数的指数期货，交割的标的物就是300指数。在一般情况，二者会有一定的差异，有时会升水有时贴水，但是在每月第三个周五下午交割的时候二者肯定相同。（考虑到成本等会有极小的差异）

❺ 股指期货如何影响现货市场

股指期货上市前后，股市的资金流向会发生变化。上市前，股市会产生资金流出效应，小部分资金会流向期货市场，导致上市前股票市场震荡，但影响时间不会持续太久。之前创业板上市之前曾发生过类似情况，创业板上市前因股市资金流向创业板，引发股市短期回调。股指期货上市后，由于其所具有的对冲股市系统性风险的功能，降低了股票市场的投资风险，从而吸引低风险资金大量进入股市。像社保、保险资金进入股票市场的比例很可能会提高。最终，在股指期货上市前后，股市资金将呈现先流出后增加的流向。

❻ 股指期货怎样影响股市现货价格

股指期货与股票现货市场之间有着千丝万缕的联系。只有弄清这些联系，投资者才能胜券在握。

首先，来看股指期货对现货股票市场的影响。

现货指数成分股的价格波动和成交量都相应增加股指期货的套保和期现套利策略，都需构建现货股票组合。并且，该股票组合走势须与现货股票指数具有很强的相关性。由沪深300(3469.066,-261.94,-7.02%)指数的计算方法可知，指数成分股中大盘蓝筹股所占权重较高，其与沪深300指数之间的相关性明显高于小盘股。因此，构建股票组合时，大盘蓝筹股将成为机构重点持仓对象。由此推断，在股指期货推出前后，大盘蓝筹股价格和成交量波动都会明显增加。

价值投资将成为市场主要的投资理念股指期货推出后，投资者可利用股指期货套保来对冲其股票组合的系统性风险。这样，投资者就可以放心持有其现货股票，不会因为现货股票市场的短期调整而抛售股票。股票持仓时间的延长，将使投资者更多的关注具有高成长性和业绩优良的股票，从而使价值投资理念成为市场的投资主流。

股指期货到期日效应将影响现货市场股指期货价格在到期日，须和现货指数价格趋同一致。因此，其后结算价是由现货指数按一定方法计算所得。这种结算方式，会使现货指数成分股的价格和成交量在到期日产生剧烈波动。而波动程度的大小，将取决于股指期货后结算价的计算方法和标的指数成分股构成的复杂程度。由于沪深300指数期货成分股较多，并且后结算价结算时间较长，股指期货到期日效应对股票市场的影响将会较小。即便A股市场出现了到期日暴涨或暴跌效应，投资者也不必恐慌，应以不变应万变。到期日过后，股指又会趋于平稳。

股指期货将助涨助跌现货股指股指期货价格通过套期保值策略和期现套利策略，向现货指数传递涨跌。当股票市场整体下跌时，投资者就会卖出股指期货套保，从而使股指期货下跌速度快于股票指数。当两者之间价差超过无套利区间时，期现套利盘就会买入股指期货，并同时卖出股票，而股票的抛单又引发股票指数加速下跌。这种期现市场的价格传递，就是股指期货价格助跌股票指数的根本原因。而程序化交易又将这种价格传递速度显着提高，从而使股指期货成为股市暴跌的替罪羊。反之，股指期货也会通过价格传递来助涨现货指数。

从上述四个方面可见，股指期货推出前对股市的影响显而易见。至于推出后股市走向，将取决于市场系统性风险高低。如果股市系统性风险过高，股指期货将助跌现货指数；如果股市系统性风险较小，在中国经济和股市长期向好的背景下，股指期货将助涨现货指数。通俗地讲，熊市助跌，牛市助涨。

❼ 现货和期货及股指期货的区别

货与期货的区别从投机的角度来看其本质区别并不大，首先是买卖交易的标的物不同，交易时间不同，交易所不同，相同点是都可以T+0无限制回转交易，通俗点讲就是可以进行随时的买卖操作，并且无论是买入或是卖出都有获利的机会。

标的物的不同，在期货市场中有铜、胶、糖、豆、股指.....等远期标的特合约，而在现货投资中则是部分贵金属、农产品果疏等近期交割的商品为主。从品种的分类来看并无明显的界线，从合约交易的时间来看，则现货交割时间较期货要短。

从现货的交易时间来讲，大部分品种都有夜盘交易的优势，这对于一个业余交易者来讲是非常具有吸引力的，白天现货投资者可以安心上班，等到下班回家后可以交易两小时的现货夜盘，即丰富了生活，并且提高了自我认识，不失为一件很惬意的事情。期货的交易时间为：早9点-11点半，午13点半-15点（商品）。股指期货交易时间为：早9点15点-11点半。午13点-15点15分。而现货交易时间我们再来一个对比：早9点半-11点半，午13点半-15点半，晚17点-21点。能看出部分现货的交易时间要比期货多2小时。

❽ 股指期货市场对于现货市场具有关系吗

必须有关系
股指期货标的 沪深300 现货市场你说的是大盘吗？

那就是必须有关系 这个好像一时说不清楚的，

主要取决与你本人做股指期货交易理念 的理解了

❾ 股指期货的上市将会对现货市场产生什么样的影响

股指期货对股票现货市场资金的影响分析

股指期货交易将会导致股市资金的分流，对股票现货市场形成冲击。笔者认为这种影响即使有，也只是局部与短期的，从整体与长期角度看，股指期货的开展只会促进股市交易的活跃与价格合理波动，从而推动股市更加健康发展。从国外股指期货的研究来看，Kuserk 和Cocke（1994）等人对美国股市进行的实证研究表明，开展股指期货交易后，由于吸引了一批套利者和套期保值者的加入，股市的规模和流动性都有较大的提高，且股市和期市交易量呈双向推动的态势。国际股指期货的实践看，股指期货的推出对股票市场的健康发展有长期推动作用。以美国为例，上世纪80年代推出股指期货交易后，充分发挥了股指期货避险作用，使投资者在1987
年股灾中的损失得到缓解，并很快便迎来了牛市。事后，很多经济学家指出，假如1987年危机发生时没有股指期货，其后果不堪设想。在缺乏股指期货之类对冲工具的情况下，一旦股票指数处于相对低位，场内投资者人人自危，争相出逃，场外投资者持币观望，不敢入市。正是这种行为的普遍化造成了我国股市目前的“漫漫熊市”。开展股指期货交易，有利于吸引场外资金的进入，特别是保险资金、社保资金、外资等大资金的入市。股票市场上资金充裕，股票需求旺盛，必然会推动股票，使股市走出“熊多牛少”的怪圈，有助于我国股市长期健康发展

股票市场借空机制与股指期货推出关系的分析

我国股市不能融券，没有借空机制，因此，股指期货交易功能难以发挥，要开展股指期货，必须首先解决股票市场借空机制的问题。从国外市场人士对借空机制与股指期货定价关系分析看，基本上有两种观点，一种是缺乏借空机制会影响股指期货的错误定价；另一种是缺乏借空机制不会影响股指期货的错误定价。笔者认为，在我国，有无借空机制不构成开展股指期货的必要条件。首先，有无借空机制在一定程度
上会影响市场套利的效率，但不会对股指期货市场的正常运作造成根本性的障碍；其次，当市场参与者特别是机构投资者事先已经拥有大量股票头寸时，借空机制对套利交易没有影响，而我国的现状是机构投资者拥有大量的股票，因此，借空机制的影响将十分有限；再次，建立借空机制需要一定的条件与过程，从国际市场的实践看，香港、韩国等开设股指期货时均没有借空机制，香港1994 年允许部分成份股借空，1996年才取消成份股借空限制，但借空交易量比较小，1999 年占股票交易总额的3.5%；韩国在1996年9月才允许做空，但根据1998年统计利用借空机制进行指数套利的交易量非常小，不到股指期货交易量的1%。这说明允许借空有一个条件与过程，并且它的作用不能片面夸大。可见，在我国开展股指期货交易的初期，没有借空机制对交易不会有太大的影响，今后可随着股指期货的发展与条件的成熟，逐步建
立借空机制以提高股指期货市场的效率。

❿ 股指期货对现货市场的影响

现货市场是不受股指影响的..包括国内很多金融数据都影响不聊现货

贵金属.有色等大多是跟欧美走的

还有什么不了解的可以继续追问