一价定律或期货现货平价关系

㈠ 购买力平价与一价定律的区别是什么

购买力平价分为绝对购买力平价和相对购买力平价两种

绝对购买力平价的前提是：1.任何一种可贸易商品一价定律都成立；2.两国物价指数的编制中，各种可贸易商品所占权重相等（也就是理想状态下得出的结论）

相对购买力平价：一价定律并不能完全成立，同时各国的商品权重也不一定都相等，其中有一个偏差θ

一价定律是购买力平价理论的前提，只有在一价定律成立且物价编制方式，比重等相同时绝对购买力平价才是成立的；相对购买力平价是对绝对购买力平价的一种修正。

我个人觉得绝对购买力平价和一价定律没什么区别，只是绝对购买力平价是计算了所有物品的权重和。

㈡ 购买力平价的一价定律

购买力平价定律。即两种货币的购买力之比率是汇率决定的基础。货币的购买力决定于货币的价格水平、通货膨胀因素、一国的经济实力（如一国能够以低成本、高效率地生产产品会使得其货币购买力相对提高）、资源充裕度、生产力水平，等等。

㈢ 什么是一价定律 （尽量说的通俗些）

一价定律可简单的表述为：当贸易开放且交易费用为零时，同样的货物无论在何地销售，其价格都相同。这揭示了国内商品价格和汇率之间的一个基本联系。
通俗地讲，同一种商品只能有一种均衡价格，不能存在两种价格。一旦存在两种价格，就出现了套利机会

㈣ 解释一价定律与购买力平价之间的关系

二者最显著的区别就是一价定律(the
law
of
one
price)只限于一种商品，购买力平价理论PPP说的是一篮子商品，就是一个衡量物价的商品的集合。
其他方面要求相似，要求no
trade
barriers
and
no
transaction
costs

㈤ 几种金融平价之间的关系

这是最简单，你这么理解，把用于平价的衡量指标想成价格就行拉，然后按价格折算他的实际价值即可。我上学时也搅糊涂，你用这种方法最简单。举个例子，中国利率年息5%、美国年息50%，那你有100万你会存到那里（也假定自身可兑换），当然是美国，因为一年后，你的100万在中国只变成了105万，但在美国变成了150万。那105：150，就是汇率啦。嘿嘿。那个雪效应的也一样，按这个模式理解就得啦，跟菜市场买白菜的差不多，千万别以为那些搞些词就把筋找不着啦。

㈥ 购买力平价与一价定律的区别

购买力平价与一价定律的区别：

1、代表含义不同：

（1）购买力平价是根据各国不同的价格水平计算出来的货币之间的等值系数。购买力平价汇率与实际汇率可能有很大的差距。在对外贸易平衡的情况下，两国之间的汇率将会趋向于靠拢购买力平价。

购买力平价分为绝对购买力平价和相对购买力平价。前者指本国货币与外国货币之间的均衡汇率等于本国与外国货币购买力或物价水平之间的比率；后者指不同国家的货币购买力之间的相对变化，是汇率变动的决定因素。

（2）一价定律认为在没有运输费用和官方贸易壁垒的自由竞争市场上，一件相同商品在不同国家出售，如果以同一种货币计价，其价格应是相等的。

即是说，通过汇率折算之后的标价是一致的，若在各国间存在价格差异，则会发生商品国际贸易，直到价差被消除，贸易停止，这时达到商品市场的均衡状态。该定律适用于商品市场，与之相似的适用于资本市场的定律是利息平价理论。

2、目的不同：

（1）购买力平价目的是对各国的国内生产总值进行合理比较。

（2）一价定律揭示了国内商品价格和汇率之间的一个基本联系。在评价成本和收益以计算净现值时，可以用任何一个竞争市场的价格来确定它们的现金价值，而不用考虑所有可能的市场价格。

3、针对对象不同：

（1）购买力平价是一个衡量物价的商品的集合。

（2）一价定律只限于一种商品。

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一价定律的限制

（1）心理因素

在世界各地，即使商品的品质完全等同，其价值评价也不定相同。因为内在价值体现在买卖双方对商品的主观认知，并透过供给价格和需求价格客观体现出来。主观认知主要为文化背景所左右，如世界各地对星巴克咖啡的接受程度都不尽相同。

因此这些心理因素会影响购买者的需求，促使供应者使用不同的定价方法，导致现实情况未必吻合理论。

（2）时间差异

本定律不适用于跨时间情况，所以同一市场的价格是会随著时间而改变。但是，金融市场的情况是例外，这是因为流通性市场的市场庄家制定的价格也会持续移动。然而，每单交易执行的时候，一价定律仍然有效。

最佳的例子便是利差交易(carry trade)，利差交易建基于不同货币存在不同的利率，这种利率的差异导致两种货币的汇率呈反方向走势。

投资者一旦发现利率差异，这就明显存在著套利机会，他只需要借入低利率的货币而兑换成高利率的货币，从中赚取额外利息然后再归还以原来货币计量的本金便完成一笔利差交易。

在这过程中，利率历经时间的变化，随著越来越多投资者把握该无风险的套利机会，而进行外汇买卖赚取高利息，两种货币的利率差异将不复存在，因为外汇市场的汇价已被众多交易推动而恢复均衡。利率的性质便是借入资金的价格或者时间成本，最终两种货币利率相同也就符合一价定律。

（3）信息不对称

如果交易发生信息不对称，买家无法获知最低价格谁属，一价定律便不适用。此情况下，卖家需要在交易频率和利润性中权衡。企业可能订立高价或者低价，前者导致交易不活跃，因为消费者总是希望搜寻最低价格者；后者则令企业销售增加，但利润所得却比以前少。

（4）巴拉萨-萨缪尔森效应

巴拉萨-萨缪尔森效应认为一价定律并不一定通用于世界上所有物品，因为某些物品是不能向外交易的。该理论相信某些国家的消费相对其他国家便宜，归因於欠缺发展的国家非交易物品相对便宜，特别是土地和劳动。

这引致欠缺发展的国家有著典型的一篮子廉价消费品，尽管当中部分物品的价格被国际贸易活动影响所拉平。

（5）违反定律的例子

一个经常被学者引用的例子就是荷兰皇家石油和壳牌的股票。两间公司在1907年合并，皇家荷兰石油的股票在阿姆斯特丹交易，而壳牌的股票则在伦敦上市，原有的业务被允许各自独立经营，但双方的总利润必须按照六四之比分配。

随著预期收益改变，荷兰皇家石油的股票价值因而应该按每单位计算相当壳牌股票价值的1.5倍。但是，事后两者的股票价格却长期偏离理论预期的差距，偏离百分比高达15%以上[5][6]。这个偏差一直到1999年开始下滑，2005年两间公司实行最终合并才结束。

参考资料来源：网络-购买力平价

网络-紫外-一价定律

㈦ 期货现货强平价问题

当然是开盘价！这是交易，知道是啥叫交易不？要在市场价格成交，直接跳空把你强评价都跳过了，怎么可能在那个价格成交！

㈧ 什么是现货期货平价理论

期货的价格是某种商品价格的未来预期

譬如豆油1009 就是 豆油 2010年9月15号交割时的价格预期（因为时通常在提前不到一年的时间里炒作）

期货的价格 因为是提前炒作的 所以会受到 当时现货价格的 影响 和投资人 心理预期的影响
通常情况下 期货价格是在现货价格 的±20%之间波动
当然期货价格反过来也会影响现货的价格
现在随着中国期货市场的完善 期货价格对现货价格的指导意义 也越来越大

㈨ 现货与期货之间的升贴水是什么意思

在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。

关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。

由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。

我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的升贴水指的都是由这种基差变化。

从历史上看，贸易方式是不断发展的，最初是一手钱一手货的现货交易，后来以信用制度的建立为前提，出现了远期现货交易，1870年开始棉花期货交易。在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：交易价= 期货价+ 升贴水

也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。

此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。

因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水：以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。

㈩ 简述在连续支付红利条件下的现货—期货平价定理是什么

看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，这种关系，被称为看涨期权-看跌期权平价定理，利用该等式中的4个数据中的3个，就可以求出另外1个。

看涨期权是期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是购买。看跌期权是期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的资产的权利。其授予权利的特征是出售。

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注意事项：

1、要在交割期钱引退（交割月合约持仓者多为机构、企业，个人属弱势群体）

2、不要任意改变事前计划（用黄金分割评判洗盘及反转，辅以量能分析，防止正反打嘴巴）。

3、只选择热门合约进行操作（热门合约参与者多，易进出）。

4、行动迅速（在最有利时点介入可为下步操作留有最大余地）。

5、注重时间周期共振（明确您的最大持有期及交易性质）。