豆粕期货期权对冲原理

『壹』 期权套利

假设到期时豆粕价格为P
1、看涨期权支出27.5美分，看跌期权收入28美分。
2、如果P<=310美分，则期权组合盈利0+(P-310)=P-310美元，为负表示亏损，如果P>310且P<=410，则期权组合盈利0+0=0，如果P>410，则期权组合盈利(P-410)+0=P-410，为正表示盈利。
3、期货盈利411-P，如果为负表示亏损。
所以组合的收益为
当P<310时，(-27.5+28)+(P-310)+(411-P)=100.5美分
当P>310且P<=410时，(-27.5+28)+(0)+(411-P)=411.5-P美分
当P>410时，(-27.5+28)+(P-410)+(411-P)=1.5美分

所以该组合总有收益的。

『贰』 豆粕期权上市对豆粕期货的影响

上市第一天，豆粕期货的成交量明显下降，这就是对期货的影响

『叁』 有关期货期权的问题

买入看跌期权，此时成本就是250。
买入看跌期权，然而到期日价格上升，此时可以选择购买或者不购买，也就是行权与否，此时当然不行权，那么损失就是期权购买成本，250.
买入期权最大损失就是期权费，卖出期权理论损失无限大。

『肆』 豆粕期权在哪个交易所

豆粕期权现在在大连商品交易所。以下是合约细则：
（一）合约标的
豆粕期权合约的标的物为豆粕期货合约。与现货相比，商品期货标准化程度高，价格公开、透明、连续，更适于作为期权的标的物。
（二）交易代码
合约代码采用看涨期权（标的期货合约交易代码-合约月份-C-行权价格）、看跌期权（标的期货合约交易代码-合约月份-P-行权价格）的格式。C和P分别代表看涨期权和看跌期权的合约类型代码。如M1705-C-3000，代表豆粕2017年5月份行权价格为3000的看涨期权。
（三）交易单位
期权交易单位是指1手期权合约对应标的期货合约的交易单位。我所期权产品是基于期货合约为标的物的期权合约，1手豆粕期权对应1手（10吨）豆粕期货合约。
（四）报价单位
豆粕期权报价单位设计为与标的期货合约一致，报价单位为元（人民币）/吨。
（五）最小变动价位
最小变动价位是指该期权合约单位价格涨跌变动的最小值。豆粕期权最小变动价位设计为0.5元/吨，为期货最小变动价位的一半。
（六）行权方式
我所豆粕期权产品行权方式采用美式期权行权方式，买方在合约到期日及其之前任一交易日均可行使权利，灵活便利，是商品期货期权的主流行权方式。
（七）合约月份
合约月份是指期权合约对应的标的期货合约的交割月份。期权合约月份与标的期货合约月份一致。豆粕期权合约的月份为1、3、5、7、8、9、11、12月，期货合约的所有月份均有对应期权合约时，每一期货合约都有可选择的期权合约进行套期保值和策略组合。
（八）行权价格
期权行权价格是指由期权合约规定的，买方有权在将来某一时间买入或者卖出标的期货合约的价格。期权行权价格的覆盖范围应该足够宽泛，即便在期货价格波动较大时，仍然能够满足投资者对平值、实值、虚值期权的投资需求。但在一定范围内，期权的行权价格数量应当适量，不宜过多，过多将影响单一期权合约的流动性，也不宜过少，过少则可能导致缺乏相应合约构建策略组合。我所规定行权价格应当覆盖其标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。随着期货价格的变动，行权价格范围不能覆盖新期货价格的1.5倍涨跌停板幅度时，将增挂期权行权价格，满足投资者多样化投资需求。
（九）行权价格间距
行权价格间距是指具有相同标的期货合约的同一类型期权合约，相邻两个行权价格之间的差。为与标的期货价格范围相匹配，我所采用分段式的行权价格间距。豆粕行权价格小于等于2000元/吨时，行权价格间距为25元/吨；行权价格在2000元/吨至5000元/吨之间时，间距为50元/吨；行权价格大于5000元/吨时，间距为100元/吨。
（十）交易时间
期权交易时间设计为与期货交易时间一致。
（十一）最后交易日与到期日
最后交易日是指期权合约可以进行交易的最后一个交易日。为充分发挥对冲功能，同时保证行权后有充裕的时间进行期货平仓，期权最后交易日设定为标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日，到期日同最后交易日。

『伍』 期货与期权的区别

期货与期权的区别如下：

1.标的物方面：期货交易的标的物是标准的期货合约；而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。期权的买方在买入权利后，便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利；当买方选择行权时，卖方必须履约。

2.投资者权利与义务方面：期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。而期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，不必承担义务。

3.履约保证方面：在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。在期权交易中，买方最大的风险限于已经支付的权利金，故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，因而必须缴纳保证金作为履约担保。

4.盈亏的特点方面：期货的交易是线性的盈亏状态，交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。期权交易是非线性盈亏状态，买方的收益随市场价格的波动而波动，其最大亏损只限于购买期权的权利金；卖方的亏损随着市场价格的波动而波动，最大收益（即买方的最大损失）是权利金。

5.作用与效果方面：期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

(5)豆粕期货期权对冲原理扩展阅读：

期货（Futures）：与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

期权：是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具。

参考资料：网络-期货网络-期权

『陆』 豆粕，白糖期权到底怎么做

豆粕期权想要做的话需要五个条件：
商品期权开户门槛
“四有”：
（1）资金条件——开户前五个交易日每日结算后可用资金 > 10万元；
（2）仿真交易记录——不低于10个交易日及大于20笔（含20笔）以上的商品期权模拟仿真交易记录。
（3）行权记录——行权交易记录必须是交易所认可的行权记录，必须含到期日行权及期权操作。
（4）考试合格——必须通过中国期货业协会网上在线测试，且成绩不低于90分。
“一无”——没有不良诚信记录，不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或限制从事期货和期权交易的情形。

『柒』 豆粕期权m1905c2700的价格为49，这个49是指的对应一吨豆粕期货的期权价格还是一手（10吨

一吨豆粕期货的期权价格

『捌』 豆粕期权对豆粕期货有什么影响的最新相关信息

期货和期权相互补充。
期货有可以要追加保证金，
而期权只用很少的权利金，也不需要追加保证金。

『玖』 期货期权包括

期货期权是对期货合约买卖权的交易，包括商品期货期权和金融期货期权。