期货短线交易资金管理

㈠ 期货短线交易技巧

期货交易从表面的手法看，有许多种：主动交易者、被动交易者、短线交易者、中线交易者、长线交易者、套利交易者。短线交易者中又可分为单向波段交易者、双向交易者、纯粹惯性交易炒单者和隔夜仓等等不同类型，这里我们只讨论狭义的短线范畴，其他内容不再讨论。

短线是个宽泛而相对的概念，是指完成一个建仓平仓回合时间很短的操作方式。其实似乎也并无严格的时间标准，日内交易算短线，一周完成个回合似乎也能叫短线的。我这里不用时间，而用操作理念来作为划分标准。换句话说，我采用狭义的短线定义。

所谓短线，是一种不依据基本面，只依据短期市场状态进行交易的操作方式，其操作依据在于市场的惯性和自我验证，而操作回合时间较短只是这种操作自然而然的必然属性。按照这种定义方式，市场中绝大多数短线交易者都不是短线手了，我在这里只说我所定义的短线交易者的几个重要特点或属性：

·短线交易者不关心基本面： 依据基本面的操作实质上是因果逻辑在市场和操作中的运用。而短线交易者依据的不是因果逻辑，他早已抛弃了这种似乎已经被人类社会反复证明的通用逻辑方式，再说了，从时间上来看，较大时间跨度的基本面变化对日内反复双向操作也根本无意义。

·短线交易者不依赖预测或预期为操作依据：短线交易者只关心现在，并不认为有必要去关心过去和将来，而且也并没有狂妄地觉得自己能知道太多的东西。他只知道现在，也只把握现在，所有让他脱离现在的操作处境都是他所一定要避免的。预测与预期的本质基本上也是因果逻辑式的，或者是别的无法找到真实依据的玄学基础的，而因果逻辑和玄学都是短线交易者所回避的。

·盘感是内化的市场，而不是说不清道不明的无法稳定的某种感觉：盘感在所有类型的操作中都占据很重要的位置。可惜的是，几乎所有人都说不清盘感到底是什么东西，又如何可以有效地进行培养和训练。对于短线操作者而言，盘感的真实含义是在长期正确的市场观察和交易基础上，充分放松自己，慢慢内化并稳定了的市场。换句话说，盘感的来源和基础都在于，将外在市场内化于自己的身体（注意，不是大脑），将对外在环境的反应慢慢转化为身体的本能，并通过解放或释放本能的灵敏而得到稳定放松的交易基础。

·短线交易者虽然看起来也常在方向上交易，但却没有真正的多空概念或意识：多空概念或意识其实大部分也是建立在预期基础之上的，因此多数短线交易者实质上都是在阶段性的以单一方向为主的波段上进行交易，换句话说：他们依据阶段性的多空判断进行交易。水平的高低主要体现在阶段多空意识的及时转换上，多数交易都是在阶段性的单一方向或所谓震荡阶段箱体范围内的迅速切换。而短线交易者没有多空意识，他依据市场惯性和市场的自我验证进行交易，每个行情阶段都是双向的，多数入场点还往往在逆市的高点或低点上。

·短线交易者不关心市场人群划分：短线交易者将所有交易者的类型全部过滤了，他眼中只有一个统一的市场，不再关心从主力到散户的各种类型的交易群体。

·短线交易者不依赖技术指标，只判断作为整体的市场演化阶段：技术指标先天就是描述性的，换句话说，是一种滞后的描述性。运用技术指标虽然可以通过缩短时间层次，并在不同时间层次上进行相互校验来降低滞后性，却改变不了本质。在短线交易者眼中，时间常常是一种错觉，虽然他似乎在时间内交易，其交易依据却在时间之外，时间只是行情展开和演化的形式而已。

·短线交易者不存在市场和品种的区别，只选择最适合短线交易的类型：在短线交易者眼中，世界上只有一个市场，也只有一个产品，那就是：聚集在一起交易的人群。而诸如不同市场的空间、节奏和韵律等区别，都是表面性的。短线交易者最大程度地过滤区别。如果实在要说市场和品种的区别的话，那只是短线交易者更喜欢交易量较大、演化韵律较平滑、更容易进出和隐藏自己的市场和品种而已。

·短线交易者只运用最简单的操作：那些套利、锁仓、仓位和资金管理、操作纪律、止损、操作计划等等诸如此类的东西，除了降低他的操作快感和效率之外，没有其他任何作用。

·短线交易与其是种技术，不如说是一种修养：短线交易者的交易基础不在任何外在的分析、技术和技术组合之中，而在于将市场内化、操作具备本能化基础、依据观察市场惯性和自我验证的修炼之中，并由之获得了极强的处理单子的能力，连判断的对错都不是最重要的。至于风险嘛，他要么是比风险更快，要么就是不会将自己置于无法操作与反应的境地之下。

·短线交易是快乐者的游戏：短线交易的心理和生理基础是快乐的，而绝对不是那种火中取栗刀口上舔血的游戏。他的快乐来自几个基础：对盈亏的漠然并在这种漠然中保持非常好的心理与生理弹性、敢于盈利（与大家的想法不同，不敢盈利是这个市场中比不敢亏损更大的问题）、没有任何附加功课的交易方式（一离开市场之后，他的心中就不再有市场存在了）

其实，以上短线交易的基本属性也完全适用于所谓中线、长线交易，掌握这些内容的交易者，已经跨越了时间的层次，在任何时间层次上都一样地交易，之所以选择短线，只是因为短线更快感、效率更高、所需要采用技术组合更单纯而已，倒不是短、中、长线交易有什么真正不同的内涵

㈡ 期货交易资金管理问题

大多数交易者认为，资金管理在交易模式中占最主要的部分，甚至比交易方法还要重要。资金管理中需要解决的问题与期货市场交易者有关。它告诉交易者如何控制他们的钱。资金管理只会增加交易者生存的机会，这是最后一次获胜的机会。

一、投资总额必须限制在总资金的50%以内。即是说，交易者不应在任何时候将其总资金的一半以上投资于市场，剩下的一半应是储备，以确保他们在交易不容易或暂时花销时做好准备。例如，如果账户总金额为10万元，则只能使用5万元并投入交易。

二、投资于任何单一市场的资金总额必须限制在10%以下，低于总资本的15%。因此，对于一个10万元的账户，在任何一个市场上，只有1万到1.5万元可以作为保证金存入。可以防止交易者在市场上注入过多的本金。

三、任何单个市场的最大总投入资金必须限制在总资金的5%以下。这5%指的是交易者在失败时所承受的最大损失。这是交易者在决定交易多少合约以及设定止损指令的距离时的重要起点。因此，对于一个10万元的账户来说，一个单个市场的风险金额不超过5000元。

四、投资于任何市场群类的总资金必须限制在总资本的20-25%。这一目的就是为了防止交易者在某一类型的市场上投资过多本金。

其实想要做好期货也没有这么的难，找到有效的方法和工具可以帮助交易者。

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㈢ 关于做外汇期货短线交易的资金管理

风险比例就是：账户资金/单笔你能接受的亏损
我所理解的就这样，其他的就按公式就简单了，作者在后面的章节里有做详细解释了。

㈣ 期货的资金风险管理技巧有哪些

投资市场的风险主要来自对趋势和进出场点位的判断错误导致的风险。对资金风险控制可以采取分批进场的策略去控制，抓趋势的时候第一次进场轻仓进场，这样就算没有抓到趋势也只亏损一点，记住带上止损。控制风险的具体方法请私信我

㈤ 期货需要做资金管理吗

做期货要顺势而为，这是硬道理。但在投资过程中，笔者更感受到资金管理的重要性。很多人往往是趋势判断对了，但却很可能亏损离场，而有时候虽然大方向错了，但只要仓位控制合理，仍旧有获利离场的可能。

㈥ 有关期货交易中的资金管理方法有哪些

有关期货交易中的资金管理方法有哪些？

交易者理念的不同会有不一样的资金管理方式，大体有两种：

1、 稳健投资方式：

这类投资者较为谨慎，每次账户投资金额不会超过总资金的30%。严格执行的情况下风险一直在可控范围内，操作的盈亏不会太影响心态。这种操作方式大部分成熟的投资者都在使用。也很适合新手！

2、 激进方式：

这类投资者交易寻求刺激，高风险高利润！每次交易投资金额都占比总资金的50%以上！投资利润和风险都很大，适合心态好的投资者！但目前很多新手以及刚接触投资的朋友因为不懂，都是这样操作！

㈦ 期货做日内交易有什么好的盈利方法

给大家介绍一个日内无风险赚钱的方法，经过实战经验的。

看这个方法之前，你首先要确保自己不是一个暴利追求者，因为这个方法是无风险微利交易。

本方法经过实战验证：9个月，资金5.1万变成了7.9万，每个月几乎都处于稳定增长。

方法：

1，每天只做一次，开盘后行情形成后开仓；

2，在价格走势很慢的时候进入，开完仓价格朝着不利方向走，就无条件平仓，当天不再做第二次；

3，开完仓价格朝着有利的一侧运行后，确认后在开仓价设好止损，通过条件单或闪电手自动止损功能，不再关注行情，收盘之前来平仓。

这个方法不会给你暴利，而且你可能连续一段时间内每天都是小亏，但是只要抓住一次行情就回来了。

人心的欲望和贪婪使得这种简单有效的方法被采用的很少。

交易系统有两个最核心的目的：

1， 控制单笔亏损；

2， 确保交易的一致性。

很多人以为有了交易系统就可以赚大钱了，这是最致命的，交易系统永远不会给你带来利润，能给自己带来利润的永远是自己的经验。

大部分人认识的交易一致性，都集中体现在开仓和止损的一致性上，很少有人去关注平仓的一致性，所以很多人即使胜率很高，止损很严格也没赚到钱，这个地方就是平仓一致性的问题。

很多人处理盈利单，要么是死扛盈利单，最后扛到亏损；要么一旦有盈利就跑路，这些都是不可能帮助你盈利的，修正你的规则，建立平仓的一致性原则。

就我的经验，我会把时间和幅度对冲纳入平仓的规则中。

交易高手日内期货交易由于无规则波动和随机走势较多，对于准确判断有一定的难度，用自己过去的交易经验总结了一下八种可行的交易套路，前提是顺势，判断对了大的方向之后一些可行的介入点。

第一：早上开盘后通常会出现一种无规则的波动，接着向一个方向突破，稍稍回调后顺势介入，一般短时间内利润较大，适合满仓介入。止损条件是价格迅速逆向运动。

第二：当天大方向明了之后回撤介入，介入点一般是回撤1/2、1/3、2/3，以下几种情况不能介入。

1， 价格回撤速度太快，说明调整的时间不够；

2， 价格回撤过大超过2/3；

3， 无量回撤，说明市场没有抵抗力；

4， 回撤后横向运动，说明横盘代替了走势，价格会继续回撤的方向或停滞。

第三：价格回撤后创出日内新高或新低之后的追价介入，前提条件是成交量瞬间放大，可以顺势跟进，止损条件是价格回破回撤点。

第四：属于摸顶抄底的手法，一般少做，赚点就跑，亏点就砍。出局要坚决。当价格上涨或下跌后遇到放量抵抗时介入。

第五：是在上涨或下跌过程中的一种追买手法，当价格创出新高或新低之后成交量急剧放大，一般还有很大的盈利空间，市场直接靠板。这种方法盈利速度最快，止损条件是价格迅速回撤。

第六：日内行情处于较为平淡的无量盘整时的介入方法，成交量明显较小，突然会出现一根较大的成交量，接着马上变小，这样价格会逆向成交量走势的方向运动，短线介入，到区间一端平仓反手或再次等待类似的介入机会，这种行情一般利润不大，可做性不强，止损条件是持续放量。

第七：经过一番争夺后日内封于涨跌停板，但马上就打开了，回撤后再次向板靠，成交量继续放大，此时如果板封的不牢靠，可以逆向介入，短时间内利润最大。止损条件是价格向板方向运动，坚决出局。最好的例子是年初豆油从涨停到跌停1000多点的日内利润。

第八：分时图介入法。虽然方法简单但非常有效，日内如果压力较大，价格在均线之上或受到均线压制就卖出，相反如果支撑较强，价格在均线之下或受到均线支撑就买入，一般好的介入点成交量较大。

日内交易偶然性加大，做自己有把握的一些套路养成一种固有手法很有必要。所以不必要全部掌握，一两招足以笑傲期市，等待自己熟悉的套路，及时跟进就可以轻松完成交易。

几乎所有的投资者都是从快进快出的短线方式开始自己的期货交易生涯的，但这不是真正意义上的短线交易，这种交易与真正的短线交易是形似而神不同。绝大部分投资者可能一直处于这种形似而神不同的交易状态，他也自认为是短线交易。然而，真正的短线交易就如同在游戏中赚钱，而形似而神不同的短线交易就如同在花钱做游戏，两者决然不同。

成功的短线交易如在游戏中赚钱，但在游戏中还赚钱绝非易事。短线交易主要依赖投资者的盘感，而不是理性的大量的基本面信息分析。价格在一天中的波动主要来自于交易者的情绪和心理以及资金的作用，特别是在大幅震荡行情中尤其如此，这种行情也是短线交易者的理想行情。而良好的盘感不是一朝一夕能形成的，它需要付出巨额甚至是惨痛的代价。短线交易很容易模仿，但不容易成功。因为短线交易需要投资者的心灵和市场的波动节拍相吻合，至少是大部分情况下相吻合。

短线交易对投资者的要求非常高，进出场容不得半点犹豫，胜负往往取决于一个点，快速的止损和获利平仓的敏感度会超出普通投资者的想象，短线交易看似容易却很艰难，你甚至可以跟一位短线交易者一起交易，最终却是他赚你赔。正常人都用脑子来决定行动，而短线交易者却是用心灵来决定行动，甚至可以说是第一反应或者本能的反应来交易。短线交易买卖不需要世人认可的理由，它是一种身心合一的行为，是一种艺术，是一种境界。你可以总结，但很难达到他的高度。短线交易的模式只适合自己，难以整理成教材。成功的短线交易是快乐的交易，是在游戏中获利的交易，模仿的短线交易是备受折磨的交易，是在花钱玩游戏。

成功的短线交易需要长期的交易经验的积累，而不是看书就能学会，它不是知识而是能力和综合素质。成功的短线交易者就如同顶尖的艺术家，容易模仿但很难达到他们的那种境界。但玩游戏的快乐却会导致大部分人选择形似而神不同的短线交易，他们在花钱玩游戏，甚至是把钱花完为止。

有种说法，资金管理是期货交易的核心。他们告诉你学会资金管理策略能降低风险扩大盈利，但另外一部分人并不认同这样的观点，他们认为追求开平的完美是盈利的关键，而资金管理只是在资金实在太大的时候采取的措施。

事实上，无论是前者还是后者，其实并没有理解资金管理的关键所在，就交易本身来说，资金管理策略既不会帮你降低风险也不会帮你提高盈利。

如果你有兴趣，或者条件允许，我建议你阅读基本关于赌场资金管理策略的书籍。这些书籍能系统的介绍我接下来要说的内容，不过貌似在大陆所有赌博类的书籍都是禁品。

资金管理的建立初衷并不是大家通俗上理解的分次开仓、盈利加码来降低风险等等。事实上，从单笔盈利概率的角度来说，这样的策略没有任何效果，如果你在实战中用过这样的手段，你会深有感触，我就不会再废话了。

通过一个例子来谈我们的话题，看一个简单的盈亏比问题。1万如果亏损50%就变成了5000，而在5000基础上要盈利100%才能变成1万；反过来，1万资金盈利100%变成2万，而2万只需要亏损50%就回到了起点。

你发现了什么？

基于你开仓资金的盈亏比例是完全不对等的。事实上，这就是绝大部分散户最后死亡的本质概率驱动，无论你做的多好，在压倒性概率面前都显得弱不禁风。

在表面上发生的合理解释就是，1万资金你可以做2手白糖，而5千你只能做1手，但事实上要解释清楚比这要复杂得多，关于这方面我就不啰嗦了，有兴趣的朋友可以去系统的看有关的书籍，我们接下来谈谈资金策略来解决这个问题。

以下引入一些量化数据。注意，以下量化没有具体实质意义，只是为了说明问题。

我们这里说的资金总量（简称a），是指你愿意为做交易而付出的极限资金量，包括你现在期货账户里的权益，以及你可能后续要入金的量。在进入这个市场之前，你必须明确知道你为这次冒险准备的资金总量，如果没有一个明确的计划，谈下去就毫无意义。

我们在制定交易规则的时候参考大量的历史行情走势。如果你是一个优秀的交易者，你应该大概知道你的交易规则发现极端不利因素的一个大致情况。比如，交易规则在某些时候会出现连续的止损，而这段时间的止损累积将会对资金权益产生破坏性影响，它导致在下一次机会中低仓位运行。

记住这种情况下的资金破坏值（简称b），只是一个大概数值就可以。然后乘以3，至于为什么是3，我从一本介绍赌博下注策略的书上看到多的数字，这几年来一直用这个数值。

最后一个量，a-3b=c，c就是你现在采纳的资金量。

也就是说，基于你交易规则的任何不利情况发生后，你所执行的资金量部分没有改变，说的形象一点，如果你现在做10手白糖，那么你的资金量必须确保在一个合理的时间周期内不论发生什么，你依然能做10手白糖，否则你可能就是概率的牺牲品。

其实，这就是将盈亏比增减的不对称化解成为绝对数值上的对等。只要你在一个计划周期内开的手数一样大，盈亏点位是可以做到相对对等的。

在压倒性概率面前，我们很渺小，期待奇迹是最不成熟的表现，为了不成熟概率下的葬品，你必须有一个合理的资金布局，至于从头到尾准备拿1手资金来玩交易的人，我建议你去买彩票。事实上，1手白糖的钱买彩票中500万的概率远远比你通过期货赚到500万的概率要大。

这就是我谈的资金管理。

如果你看不懂我在说什么，可能是你还不到能看得懂的程度，也可能是我在胡说八道。

鞋子只有脚知道合不合适。

任何人都明白，盈利来自于胜率和赔率的优势，但这两者的关系在很多时候是相互矛盾（这一点我想大部分人都明白），而大部分交易者就牺牲在这个矛盾当中。一些简单的交易策略可以完全剔除这种矛盾。

1， 单纯追求胜率。

交易内容：止损止盈幅度同等，即赔率为1，完全简单化的追求胜率，至于幅度多大则根据不同的品种来决定。

交易关键：品种的选择很重要，主要界定在你交易周期更大的环节里的趋势性。

2， 单纯追求赔率。

交易内容：在这里，胜率将不再是交易的内容，合理的止损+固定周期内的死扛盈利单；通过周期控制交易次数来减少止损次数。

例如，以一个交易日为交易周期，一般比如一天交易2次，一个固定的止损，如果头寸符合行情，盈利单持有到收盘。

交易关键：寻找交易比较活跃容易出大行情的品种，如果一天2次的交易，那么赔率要超过4才有交易价值。

原文链接：日内无风险期货盈利的方法

㈧ 期货资金管理方法

方法一：均衡交易—固定金额交易（equal dollar exposure per trade）

从名字上看就是投资者在每次交易时，开仓的金额保持在同一的水平，该方法最好的地方是在操作上简单实用。那么，在实际的操作中，我们如何来确定这个固定金额呢？普通的交易者可以根据以下两个方面来确定固定的交易金额：

1、心理承受的最大损失。

2、所交易品种的止损价位计算。

以下，以上海期货交易所期货铜合约举例，简单的阐述一下该方法如何应用：

一个投资者在其期货保证金账户上有保证金200，000万元，他每次交易的最大心理损失额为10，000元（该投资者的交易周期为5天），假设铜的5天的波动范围（求其方差）有68%的可能在2%，那么该投资者的开仓率是多少呢？

首先计算出在投资周期内可能损失额：假设目前铜价为25000元/吨，那么在68%可能性波动在2%左右，则损失额为500元，那么，该交易者的交易比例为：

F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%

该方法较简单适用，尤其对一般的投资者来说，易于理解和操作，更重要的是该方法考虑了投资者的心理承受能力，使用该方法使得投资者在整个交易过程中能够保持一种养好的交易心态，对行情的分析和把握上更加准确合理。

方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）

该方法是指，在每次交易的时候使自己的资金维持在同样的比例。

如何设置比例呢？举例如下：根据过去的交易，10次交易中你获利的次数是6次；固定比例法的公式如下：（F为比例值）

F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%

那么，你开仓的比例为20%。

这里要注意的是，如果你的成功比低于0.50，则在该公式下，F <0。也就是说在该公式的使用在于你操作成功比例必须大于0.50。

由于在上述公式里仅仅只考虑了成功比例，没有考虑盈利的情况，这是不完善的，因此，我们加入盈利的情况后改善的公式如下：

F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 注：A 为盈利比例

假设 A =5 P =0.3 则 F = 0.2

以上的方法，我们称为KELLY法，它是根据历史的数据通过一定的公式来推测未来的走势，但是在实际的交易中收益情况不大可能与历史的平均水平一致的。

下一篇文章我会为大家提供一个方法以满足每次交易的独立性，以及解决从历史数据得来的平均值方法很难得到最佳开仓率的问题。

方法三：最佳比例法----KELLY的修正法

本方法利用特定的交易方法代替历史数据方法，以得到最佳交易比例。

在kelly的修正法里假设收益比和成功比在每次交易中是变化的，这是符合日场交易的情景的。它的结论是：每次交易的比例都是独特的。

在计算中，Kelly修正法有两种方法：

1、估计计划的风险和收益。

该方法假设交易者在交易前就估计可能的风险和收益。

案例： 一个交易者买入一份大豆合约，可能有20元的利益和8元的风险损失，且他过去的成功比为0.45，则收益比为： A1 = 20/8=2.5

我们根据成功比再计算收益比：

A = 成功比 * 收益比 — 失败比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575

则：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%

2、历史收益法（historic—returns approach）

该方法是通过对一系列的历史数据的统计归纳出一个最佳方法。

HPR (holding –period return)是指在所选数据期间的收益。

HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/数据段内的最大损失)

TWR （terminal wealth relative）：最后收益相关值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）

我们将选择TWR最大的F值

交易次数 hpr

1 1+f*(--0.25/--0.35)

2 1+f*(--0.35/--0.35)

3 1+f*(+ 0.40/--0.35)

4 1+f*(--0.15/--0.35)

5 1+f*(+ 0.30/--0.35)

TWR ：假设 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45

则：当 f= 0.1 时 TWR = 1.13

f= 0.25 时 TWR = 1.28

f= 0.35 时 TWR = 1.3108

f= 0.40 时 TWR = 1.33697

f= 0.45 时 TWR = 1.32899

在f= 0.40 时 TWR = 1.33697为最大值，则F取0.40。则在上述的情况下，资金开仓的比例为0.40

以上通过三个方法较系统的介绍了期货资金开仓的设计方法。作为一个成熟的投资者，他的成功是建立在有效的资金管理上的。无论是普通投资者还是机构投资者在进行金融衍生品投资时，在交易前一定要做好对自有资金的管理设计，使投资始终处于可控范围内，只有这样你才能真正的享受金融衍生品给您带来的巨大收益。

㈨ 做期货日内短线，想做到跟交易所一样的保证金，但是期货公司叫我存入一部分资金，只需要存放一天，

资金一般来说是没什么问题
不过你说的对敲交易是要注意，如果密码泄露的情况
这虽然不是直接转走资金，那也是会损失惨重

另外交易所保证金这一般是看交易量而不是资金量