影响铜期货的价格因数

❶ 铜期货的变动因素

精炼铜的供求情况是影响铜价变动的最直接、最根本因素。一般来说，若供过于求，则铜价下跌，反之，若供不应求，则铜价上涨。通常，我们可根据库存增减、现货升水变化及权威研究机构（如 ICSG、安泰科）发布的供需预测来判断精炼铜的供求情况。供应方面，国家统计局每月发布的产量数据及海关每月中旬公布的进口数据为衡量供 给情况的主要指标。影响供给的主要因素有：铜精矿供需情况、冶炼厂产能及开工率、进口情况、副产品收入、行业生产成本、铜企罢工等。其中，全球最大产铜国智利的铜企罢工事件较多，对期价影响较大。
需求方面，铜作为最基本的工业原料之一，宏观经济的景气程度基本决定了铜市需求的大小。通常，海关每月发布的出口数据及按（产量+净进口量）计算的表观消费数据为衡量需求情况的主要指标。此外，我们可根据 GDP 增长率、制造业指数、订单指数等宏观指标粗略判断需求强弱，根据终端消费领域，如电线电缆、建筑、交通运输等行业的发展情况衡量实际需求的大小。由于我国铜消费量位居世界第一，且 70%以上的铜资源依赖进口，故“中国需求”成了国际资金炒作的重要题材。
体现供求关系的一个重要指标是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称“显性库存”,是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所（LME），纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX 分支和上海期货交易所（SHFE）。三个交易所均定期公布指定仓库库存。
非报告库存，又称“隐性库存”,指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。
用铜行业发展趋势的变化：消费是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费的重要因素。例如，20 世纪90 年代后，发达国家在建筑行业中管道用铜增幅巨大，建筑业成为铜消费最大的行业，从而促进了90 年代中期国际铜价的上升，美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。2003 年以来，中国房地产、电力的发展极大地促进了铜消费的增长，从而成为支撑铜价的因素之一。在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。
铜的生产成本：生产成本是衡量商品价格水平的基础。铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本。不同矿山测算铜生产成本有所不同，最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”，该成本随副产品价值的提高而降低。目前国际上火法炼铜平均综合现金成本约为62 美分/磅，湿法炼平均成本约40 美分/磅。湿法炼铜的产量目前约占总产量的20%。国内生产成本计算与国际上有所不同。 铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。
在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP 增长率，另一个是工业生产增长率。 基金业的历史虽然很长，但直到20 世纪90 年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。从最近十年的铜市场演变来看，基金在诸多的大行情中都起到了推波助澜的作用。
基金有大有小，操作手法也相差很大。一般而言，基金可以分为两大类，一类是宏观基金（Macro fund），如套利基金，它们的规模较大，少则几十亿美元，多则上百亿美元，主要进行战略性长线投资。另一类是短线基金，这是由CTA（Commodity Trading Advisors）所管理的基金，规模较小，一般在几千万美元左右，靠技术分析进行短线操作，所以又称技术性基金。
尽管由于基金的参与，铜价的涨跌可能出现过度，但价格的总体趋势不会违背基本面，从COMEX 的铜价与非商业性头寸（普遍被认为是基金的投机头寸）变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。而且由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。 原油和铜都是国际性的重要工业原材料，它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏，所以从长期看，油 价和铜价的高低与经济发展的快慢有较好的相关性。正因为原油和铜都与宏观经济密切相关，因此就出现了铜价与油价一定程度上的正相关性。但这只是趋势上的一 致，短期看，原油价格与铜价的正相关性并不十分突出。
伦敦铜LME
LME是世界上最大的铜期货交易市场，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。铜的期货交易始于1877年，进行交易的铜有两种：
阴级铜：A级铜
铜棒：规格标准为重量在110－125公斤之间的A级铜
其中阴级铜的交易最为活跃。所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国BS6017－1981标准分类规格。
A级电解铜的合约规则为：
合约数量单位：25吨
报价：美元/吨
价格波动最低幅度：0.5美元/吨
交割日期：三个月内为任何一个交易日、三个月以上至十五个月为每个月第三个星期三
交易时间：12：00—12：05；12：30—12：35（正式牌价）；15：30—15：35；16：15—16：20
LME无涨跌停板限制

❷ 期货市场影响价格的因素

在有色金属产品中，铜是与人类关系非常密切的有色金属，被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑及国防工业等领域，可以说铜是现代工业中最重要的生产原料，对一国经济发展起着极其重要的作用，同时，铜又是全球期货市场最重要的交易品种之一。目前世界上开展期铜交易的，主要有伦敦金属交易所（LME）、上海期货交易所（SHFE）和纽约商业交易所（NYMEX）三个市场。近几年来，期铜价格波动加剧，而期铜价格的剧烈波动对世界各国的经济都将会产生重大的影响。在期铜价格形成与波动的过程中，诸多因素交织在一起，起着或多或少的作用，那么究竟哪些因素的作用更突出，或者说现阶段哪些因素是决定期铜价格的“价值重心”？基于此，本文将对影响期铜价格波动的主要因素进行简要的探讨。
一、供求关系
供求关系是影响商品价格的最直接因素，它主要体现在商品的生产量、消费量、进出口量和库存量上，其中：供给量=生产量 进口量 库存量，需求量=消费量 出口量。当供给量>需求量时，价格下跌；当供给量<需求量时，价格上涨；当供给量与需求量基本持平时，价格基本维持不变。体现供求关系的一个重要指标是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称“显性库存”，是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易所有伦敦金属交易所（LME）、纽约商业交易所（NYMEX）COMEX分部和上海期货交易所（SHFE），均定期公布指定仓库库存。非报告库存，又称“隐性库存”，指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存，由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计，故一般都以交易所库存来衡量。
二、国际国内经济形势
铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上涨；经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。例如，1991年原苏联的解体以及1992年世界经济运行疲软，使铜消费量下降，造成国际市场期铜价格连年下跌。1994年，随着世界经济增长势头的强劲，铜消费明显上升，此时国际投机资金开始大量介入，导致期铜价格暴涨。然而，1996年美国基金大举入市抛空，并在日本住友商社铜期货交易中出现了巨额亏损，以及1997年亚洲金融危机的爆发，导致世界经济遭受巨大打击，经济发展速度明显放慢，期铜价格下滑较快。1998年世界经济持续恶化，期铜价格更是大幅度下降，由此踏上漫漫熊途，这种熊市直到2002年才彻底改观。之后国际期铜价格开始了上涨的走势，其上涨势头之猛烈之迅速是以往任何几次牛市不能相比的。这种持续上涨的势头持续到2008年，美国次贷危机扩大为世界金融危机，造成国际期铜价格在震荡中回落，之后随着世界各国经济的复苏，全球铜消费数量也在逐步增加，铜价迅速上涨。
三、国际上相关市场的价格
伦敦金属交易所（LME）及纽约商品交易所（COMEX）是国际上主要的铜交易市场，LME的铜价具有国际权威性，LME实行的是办公室交易与场内公开喊价交易相结合的24小时连续交易方式，以场外交易为主，场内交易形成官方价格作为权威报价。作为全球最大的金属期货交易所，长期以来LME金属铜的期货价格对SHFE的期铜价格都具有主导作用。但是中国是有色金属大国，目前铜的消费量居世界第一，产量世界第二，每年进口大量的铜原材料和加工材料来弥补日益增长的国内需求，许多产铜国家和企业与中国的贸易往来日益密切，对铜价的套期保值的要求也越来越高，同时，中国期货市场正在吸引越来越多的国际机构投资者的目光，上海铜期货交易为国内最大的铜期货交易市场，虽然成立较晚，但由于其市场规模和地理、信息的优势，逐渐受到国际铜行业及期货业的高度关注，目前已在国际铜期货市场中占有举足轻重的地位，外资独资或合资的有色金属生产或加工企业也基本参与了SHFE的期货交易，并且保值力度逐年加大。作为投资工具，随着境外机构投资者进入中国市场，上海铜期货也显示了其市场的发展潜力，特别是近两年来SHFE的铜期货价格对国际市场铜价的影响力在逐步增强。此外，COMEX金属铜的期货价格在世界上也具有相当大的影响力。
四、基金的交易方向
基金业的历史虽然很长，但直到20世纪90年代才得到蓬勃发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅提高。从最近十年的铜市场演变来看，基金在铜价的暴涨暴跌中都起到了推波助澜的作用。美国商品期货交易委员会每周五公布有截至本周二的上一周的持仓结构，主要分为非商业持仓、商业持仓以及非报告持仓三部分。非商业持仓主要指的是基金等大机构的投机仓位，商业持仓主要指的是套期保值的商业仓位，而非报告持仓为散户投机力量。一般认为，基金是市场价格行情的推动力量，其净多、净空的变化对价格变化有很大的影响。从COMEX的铜价与非商业性头寸变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。当然，基金净部位达到一定的极限高度时，市场可能会发生逆转。

❸ 影响铜期货价格的因数有哪些

影响铜价格的因素有,供求关系,经济形势,进出口政策,用铜行业发展趋势的变化以及铜的生产成本等因素。

❹ 铝期货的价格和铜期货的价格有什么关联吗

铜铝期货之间的相关性不大 最主要的影响期货价格的因素还是供需

铜铝是全球市场，供给受经济周期的影响。在经济活跃时，需求增加，价格上涨；经济低迷时，消费不振，价格自然下跌。

受货币政策的左右，比如美元大幅贬值，导致商品物价指数大幅飙升，这也市提振近期基本金属暴涨的主要原因。

铜铝市场的投资者参与成分复杂，不但投机者众，且有为数众多的套期保值者和套利者参与，不像其他品种的参与者较为单一，其他品种大多为投机者，故金属期货的震荡较大，洗盘、震仓行为远较其他品种为巨。

沪铜与沪铝与国际市场联动，LME、COMEX和上海金属交易所互为影响，故市场不易为大户操纵。

你可以根据以上几点来判断走势 相互之间的影响好像并不是很大

❺ 铜期货的涨跌对铜类股票有什么影响没有

对与生产铜的公司来说那是好事,因为这意味着公司的获利越来多!铜价上升他们的出厂价也可以提升.当然股价上升了啊!但是对于使用铜的企业来说,意味这他们的产品成本的上升,获利水平下降,当然股价就下跌了啊

❻ 期货铜价格跟什么有关

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1、供求关系----影响价格波动的根本因素

根据微观经济学原理，当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。同时价格反过来又会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之就会出现需求上升而供给减少，因此价格和供求互为影响。

体现供求关系的一个重要指标就是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。

报告库存又称“显性库存”（visible stocks或apparent stocks）,是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所（LME），纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX分支和上海期货交易所（SHFE）。三个交易所均定期公布指定仓库库存。

非报告库存，又称“隐性库存”（invisible stocks）,指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存.由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。近年来，在社会总库存中，消费商库存的比例下降，交易所库存的比例上升。所以在分析库存水平时，一定要考虑到这种趋势。

2、国际国内经济形势

铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。例如，20世纪90年代初期，西方国家进入新一轮经济疲软期，铜价由1989年的2969美元回落至1993年的1995美元/吨；1994年开始，美国等西方国家经济开始复苏，对铜的需求有所增加，铜价又开始攀升；1997年亚洲经济危机爆发，整个亚洲地区(中国除外)用铜量急据下跌，导致铜价连续下跌至20年来最低点；相反，1999年下半年亚洲地区经济出现好转，铜价又逐步回升。

在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP增长率，另一个是工业生产增长率。

3、进出口政策、关税；

长期以来由于我国在铜进出口方面一直采取“宽进严出”的政策，因而当国内铜价高于国际铜价时,贸易商的进口将缩小两个市场的价差;反之则不然。随着国家逐步取消出口关税，铜基本可以自由进出口，从而使国内国际铜价互为影响。

4、用铜行业发展趋势的变化；

消费量是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费量的重要因素。例如，80年代中期，美国、日本和西欧国家的精铜消费中，电气工业所占比重最大，中国也不例外。而进入90年代后，国外在建筑行业中管道用铜增幅巨大，成为国外铜消费最大的行业，美国的住房开工率也就成了影响铜价的因素之一。1994、1995年铜价的上涨，原因之一来自于建筑业的发展。而在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量.此外,随着科技的日新月异，铜的应用范围在不断拓宽，铜在医学、生物、超导及环保等领域已开设发挥作用。最近，IBM公司已采用铜代替硅芯片中的铝，这标志着铜在半导体技术应用方面的最新突破。

5、铜的生产成本

随着科技的发展，新冶炼法的采用，铜的生产成本不断下降。目前国际上火法炼铜平均成本为1400－1600美元/t，湿法炼铜成本为800－900美元/t。使用湿发炼铜的总产量迅速增加，预计2000年所占比重将达20%。

6、国际对冲基金及其他投机资金的交易方向

基金业的历史虽然很长，但直到90年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。从最近十年的铜市场演变来看，基金在1994-1995年、1996年上半年-1997年上半年铜价的飙升中和1998-1999年铜价的暴跌中都起到了推波助澜的作用。

基金有大有小，操作手法也相差很大。一般而言，基金可以分为两大类，一类是宏观基金（Macro fund），如套利基金，它们的规模较大，少则几十亿美元，多则上百亿美元，主要进行战略性长线投资。另一类是短线基金，这是由CTA（Commodity Trading Advisors）所管理的基金，规模较小，一般在几千万美元左右，靠技术分析进行短线操作，所以又称技术性基金。

根据2000年年初ED&F Man经纪公司的一份调查，目前CTA管理的资产约为400亿美元，其中10％，即约合39亿美元投资于金属市场。而在这39亿美元中，用于LME期货合约买卖的大约为23亿美元。

尽管由于基金的参与，铜价的涨跌都可能出现过度，但价格的总体趋势是不会违背基本面的，从COMEX的铜价与非商业性头寸（普遍被认为是基金的投机头寸）变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。而且由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。

7、相关商品如石油的价格波动也会对铜价产生影响。

原油和铜都是国际性的重要工业原材料，它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏，所以从长期看，油价和铜价的高低与经济发展的快慢有较好的相关性。正因为原油和铜都与宏观经济密切相关，因此就出现了铜价与油价一定程度上的正相关性。但这只是趋势上的一致，短期看，原油价格与铜价的正相关性并不十分突出。

如果说油价从不到10美元上涨到20美元左右是价格的合理回归，更是经济复苏的表现的话，那么油价的回升应该是与铜价的上扬是一致的，因为都是经济见底回升所带动的。但如果油价上涨到一定的水平后，大家关心的不是经济复苏，而是担心油价的飚升对未来经济发展的负面影响，甚至导致经济衰退，从而导致需求的总体下降（不可避免地影响到对铜的需求），这时油价的上扬反而成了铜市场的利空因素。

总的来说，长期看，铜价与油价有一定的正相关性，尤其是经济刚刚启动或刚刚见顶回落时可能最为明显。要着重指出的是，这种相关性是中长期意义上的，应该从经济周期的角度上去理解。短期看，原油价格的涨跌与铜价的起落没有严格的关联性。宏观经济的好坏才是影响到铜未来需求的最根本因素，而油价只是影响未来经济的众多因素之一。

8、汇率

国际上铜的交易一般以美元标价，而目前国际上几种主要货币均实行浮动汇率制。随着1999年1月1日欧元的正式启动，国际外汇市场形成美元、欧元和日元三足鼎立之势。回顾整个90年代，在欧元启动前，美元与日元的比价是外汇市场的焦点，而自欧元诞生后，美元与欧元的汇率成为外汇市场的中心。

由于这三中主要货币之间的比价经常发生较大变动，以美元标价的国际铜价也会受到汇率的影响，这一点可以从1994-1995年美元兑日元的暴跌和1999-2000年欧元的持续疲软中可以反映出来。

根据以往的经验，日元和欧元汇率的变化会影响铜价短期内的一些波动，但不会改变铜市场的大趋势。汇率对铜价有一些的影响，但决定铜价走势的根本因素是铜的供求关系，汇率因素不能改变铜市场的基本格局，而只是在涨跌幅度上可能产生影响。

❼ 影响美精铜价格的因素

因为LME是世界上最大的铜期货交易市场，影响也是最大的。 伦敦金属交易所(简称LME，全称London Metal Exchange)是世界上最大的有色金属交易所，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金，交易所的价格和库存对世界范围的有色金属生。

❽ 解释影响铜期货价格的因素，按重要程度排列。

影响价格变动的因素
（1）供求关系：生产量、消费量、进出口量、库存量
（2）国际国内经济形势：铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关
美国铜期货指数周线图
（3）进出口政策、关税：长期以来由于我国是个铜资源不足的用铜大国，因而在进出口方面一直采取“宽进严出”的政策，铜及铜制品的平均进口税率为2%，近两年随着全球经济一体化的进展，国家逐步降低出口关税，铜基本可以自由进出口，从而使国内国际铜价互为影响。
（4）国际上相关市场的价格：例如LME、COMEX价格影响
（5）行业发展趋势及其变化
（6）铜的生产成本：目前国际上火法炼铜平均成本为1400-1600美元/吨，湿法炼铜成本为800-900美元/吨，近年来使用湿法炼铜的总产量在迅速增加，1998年达200万吨左右，到20世纪末，湿法冶炼约占总产量的20%左右。
（7）国际对冲基金基及其他投机金的交易方向
（8）有关商品如石油、汇率等价格的波动也会对铜价产生影响

❾ 哪些因素会影响铜的价格走势

影响铜价格变动的主要因素

1. 供求关系：生产量、消费量、进出口量、库存量

2. 国际国内经济形势：铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关美国铜期货指数周线图

3. 进出口政策、关税：长期以来由于我国是个铜资源不足的用铜大国，因而在进出口方面一直采取“宽进严出”的政策，铜及铜制品的平均进口税率为2%，近两年随着全球经济一体化的进展，国家逐步降低出口关税，铜基本可以自由进出口，从而使国内国际铜价互为影响。

4. 国际上相关市场的价格：例如LME、COMEX价格影响

5. 行业发展趋势及其变化

6. 铜的生产成本：目前国际上火法炼铜平均成本为1400-1600美元/吨，湿法炼铜成本为800-900美元/吨，近年来使用湿法炼铜的总产量在迅速增加，1998年达200万吨左右，到20世纪末，湿法冶炼约占总产量的20%左右。

7. 国际对冲基金基及其他投机金的交易方向

8. 有关商品如石油、汇率等价格的波动也会对铜价产生影响