影响股指期货无套利区间的因素

1. 股指期货无套利区间指的是什么

可以从以下2个方面来来分析:
1正向套利是指在指数期货价格被高估、现货价格指数被低估的情况下，卖空指数期货同时买入现货指数的交易模式。通过对正向套利机制的分析，可以得到股指期货无套利区间的上界。
由于在t时刻的净现金流为0，从而在T时刻一旦期货和现货市场的总盈亏大于零，就会存在套利机会。可以去期货达人网了解更多。
2、反向套利中股指期货无套利区间下界的确定
反向套利是指在指数期货价格被低估、现货价格指数被高估的情况下，做多指数期货同时做空现货指数的交易模式。通过对反向套利机制的分析，可以得到股指期货无套利区间的下界。
3、股指期货无套利区间
在分析了股指期货无套利区间的上下界后，我们可以得到股指期货的无套利区间为：
如果股指期货价格在上述无套利区间范围内，那么价格是合理的，不存在套利机会。如果期指价格突破无套利区间上界，则存在买现货卖期货的正向套利机会，反之，如果期指价格跌破无套利区间的下界，则存在卖现货买期货的反向套利机会。

2. 影响股指期货套利的四条主因素

一般情况下，影响套利进行的有以下几方面因素。

首先，现货、期货交易方式不同。目前我国股市实行T+1交易，期货实行T+0交易。由于套利机会一般都很短暂，在现有交易机制下，可能会碰到套利头寸建立后当天就回到获利区间，但因为现货T+1交易的限制而无法平仓，增加了套利风险并降低了资金使用效率。

其次，现货市场缺乏卖空机制。由于我国融资融券还没完全放开，市场缺乏现货卖空机制，因此期现套利只能在股指期货价格被高估的情况下进行正向套利，不能直接进行反向套利。

第三，交易成本的影响。交易成本包括买卖现货、期货的交易手续费，市场冲击成本等，套利交易需要套利者买入或卖出标的指数一揽子股票，就沪深300指数而言，传统的套利需要套利者买入或者卖空近300只股票。由于各成分股的流动性不同，完全复制指数时冲击成本较高，而且交易规模越大冲击成本越高。

第四，保证金管理。套利交易具有占用资金量大的特点。投资者需要对保证金进行动态管理，追求合理保证金水平下的收益最大化。

3. 下列有关股指期货无套利区间说法正确的是 A中证500指数成分个股多，停牌股多，增加了其股指期货无套

BD
无套利区间的宽度取决于手续费和冲击成本。
冲击成本取决于指数中股票的相关程度，相关性越高，冲击成本越大（你越买，指数上涨的越快，股票价格很敏感）。A中个股多，停牌股多只能说明相关性低，不是导致无套利区间变大的原因，而D中提到IC500缺乏现货做空工具，那就只能构造一个现货组合——买入所以指数中的个股！来作为IC500期货的现货标的，那这得有多大的手续费？
B中主要说明的是指数中个股的相关性问题，行业集中，增加了冲击成本，增加了无套利区间宽度。
C流动性好，冲击成本低

4. 股指期货套利的影响因素

利用指数基金与股指期货套利
股指期货刚刚上市就吸引了投资者的积极参与，短短几天产生了巨大的交易量，甚至超越了现货市场，虽然其中投机者占据了股指期货交易的主体，但同时，上市初期股指期货与现货的价差比较大，近月合约与现货的价差甚至高达100点左右，这给套利者带来了良好的投资机会。与沪深300接近的现货资产如180ETF、100ETF和沪深300LOF等交易量明显放大，这与套利者的活跃密切相关。
进行正价差套利正当时
从理论上来看，股指期货与现货的套利有两种方式。当股指期货价格高于现货价格产生一定正价差时，可以在股指期货上买入空头合约，在现货上买入与股指期货接近的资产，这样无论未来市场是涨是跌，通过期货与现货的对冲，就能获得稳定的价差收益。反之，如果现货价格高于期货价格产生负价差时，可以在股指期货上买入多头合约，在现货上融券卖空与股指期货接近的资产，这样无论未来市场是涨是跌，也能获得稳定的价差收益。当然，由于在现货融券卖空上有较多的限制，不仅能融券的股票品种有限，而且基金还不能进行融券。因此，我们现阶段进行正价差的套利比较容易。
影响期现套利收益的主要因素
利用股指期货与现货进行套利，其收益与风险主要取决于三个方面：一是价差的大小。价差越大，收益越大，这一点非常容易理解；二是股指期货与现货资产的相似度。两者越接近，越能进行完全对冲，套利的风险越小；三是流动性，无论是期货市场还是现货市场，流动性是非常重要的。套利者资金量往往比较大，流动性太差会产生较大的冲击成本，从而带来一定的风险。目前我国只有沪深300股指期货，因此套利时现货资产有几种选择：一是直接买入300只股票，但这种方式非常麻烦，300只股票操作起来非常困难；二是直接买入与沪深300资产接近的基金。由于价差是时刻变化的，因此，能够上市交易的ETF、LOF指数基金是套利时的良好选择，可以方便实时锁定股指期货与现货的价差。ETF由于采用股票进行申购赎回，对指数的跟踪误差最小，而且管理费率低廉，流动性相对LOF基金高一些，因此，ETF是进行期现套利的最佳现货资产。但遗憾的是，国目前还没有跨市场的沪深300ETF，很多投资者只能利用与沪深300指数接近的180ETF、深100ETF以及沪深300LOF基金进行套利。
套利收益的计算方法
那么如何计算套利收益率呢？举个简单的例子：假定某股指期货近月合约价格为3100点，沪深300现货为3040点，价差为60点。
购买1手股指期货空头合约需要投入的资金=3100*300*15%=139500元
买入现货资产需要投入的资金=3040*300=912000元
当股指期货合约到期时，假定股指期货价格和现货资产价格都为3200点，则期货亏损=-100*300=-30000元
现货盈利=160*300=48000元
最终套利收益=48000-30000=18000元
套利收益率(月)=18000/(139500+912000)=1.71%
由于近月合约是一个月就到期，因此上述收益率是月度收益，年化收益超过20%，还是非常可观的。当然，这需要价差一直比较大才能实现，而且上述收益没有考虑交易成本，现货和期货的交易成本都比较低，对套利收益的影响不大。
期现套利收益将不断缩小
股指期货主力合约与沪深300现货的价差随着套利行为的作用较上市初期已有所降低，最低降至22点左右，但随着市场的暴跌又有所增大，价差扩大至60个点左右，有一定套利空间。当然，未来随着期货交易者队伍的不断壮大，特别是保险资金和基金等机构投资者的加入，价差将会保持理性，套利的机会也将越来越少。

5. 无套利区间的期现套利交易中的无套利区间变动特性

由于期现套利交易中成本因素的存在，使得期货价格偏离持有成本模型的理论价格，通过将交易成本与资金成本加以量化，可以得出考虑交易成本与资金成本后的无套利区间。
对于套利交易者而言，超出无套利区间说明出现套利机会，在无套利区间之内则表明期货定价合理，没有套利机会。
考察无套利区间的具体特性即考虑相关成本因素后，发现相关成本实际上与投资主体、交易策略甚至交易时间都存在关联，这就使得无套利区间实际上是个动态决定的区间。
不同投资者交易佣金不同，因而，对于不同的投资主体而言所面对的无套利区间也必然有所不同，机构投资者特别是券商自营盘因交易佣金低而具有先天优势。实际交易中，作为变动成本主体部分的冲击成本对无套利区间的影响无疑很大，而冲击成本不仅与期现货行情走势有关，也与期现套利的实施策略相关，很大程度上甚至可以讲，套利交易策略对冲击成本具有决定性的影响。
受资金成本影响，无套利区间还是一个与时间有关的函数；即越接近合约交割日，所需测算考虑的资金成本越小，无套利区间相应地也会收窄。
股指期货在某一时点的合理价格，一方面可由投资者对未来标的指数水平的预期形成；另一方面，股指期货合约到期时价格必将收敛到当时的现货指数水平，因而股指期货合约价格也可由当时的现货价格水平和在期货合约持续期间的持有成本决定。
在合理价格之上加上各类成本因素，就形成一个无套利交易的区间，在此区间中套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损，超出该区间之上则出现正向套利机会，低于该区间则出现负向套利机会。
具体来看，股指期指合约的合理定价或者套利边界的确定是顺利进行期现套利的前提。即当期货的价格高于其合理价格区间时，投资者可以在期货市场卖空期货，同时在现货市场买进现货，在期货合约到期时进行相反的操作以赚取差额部分。当期货的价格低于合理价格区间时，投资者可以在期货市场买入期货，同时在现货市场卖出现货，在到期时反向平仓同样也可赚取差额部分。
无套利区间可能通过测算相关成本来得到，主要包括交易成本与资金成本两部分。交易成本主要包括固定成本部分和变动成本部分。固定成本，即在期货和现货市场进行交易时所必须支付的直接交易费用，主要包括监管费、印花税、手续费和交易佣金等。变动成本决定于期货与现货交易规模和市场波动两方面因素的成本，包括冲击成本等。

6. 下列关于股指期货无套利区间的说法正确的是

上界应为：F(t，T)+Tc=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+Tc；而无套利区间的下界应为：F(t，T)-Tc=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-Tc
简单的说明套利空间是不对的，要考虑交割的期限，和李同行和投机性，交易成本

7. 股指期货期现套利之无套利区间设定

当然是1和3了。1是现货，3是期货，期限套利不就是期货和现货做。至于沪深300，就相当于股票市场的大盘指数一样。构建的时候最好是使用组合，这样才能比较好的规避风险。当然是在是太麻烦了，就像你说的，组合的红利D需要所有产品的样本来计算，不是专业搞这个的找起来算起来很麻烦。如果用单一现货代替的话，建议先对比一下期现货的走势图，看一下走势的相关性，找相关性最好最理想的现货进行构建。

8. 股指期货无套利区间

融资年利率：要看你在那里融资..银行.个人，一级市场。2级市场等。机会成本要看是做什么。期货合约手续费国家双边收成交额的万份之5.期货商那里收多少要客户自己去谈，一般在成交额的万0.6到万1之间，ETF交易的双边手续费单边一般收成交额的万份之2来回就是4.

9. 影响股指期货的主要因素有哪些

你好，影响股指期货市场走势是金融指标。它主要包括，利率、汇率、货币供给量、国际收支余额以及公共部门借款需求这五点。
汇率：对股指期货市场的影响有两个方面。以本币升值为例，一面，汇率上升会导致进口增加，出口减少，通过影响出口企业进而影响到股指期货;另一面，汇率上升可能会使国内市场利率下调，进而影响到股指期货。
利率：对股指期货市场的影响十分明显。利率上升将直接影响投入指期货市场的资金量，从而造成期指下跌。反之，利率下降则导致资金进入股市，股市价格上涨。
公共部门借款需求：是政府支出减去政府收入的差额，该指标反映了政府的财务状况，也是一项短期利率的指标。政府的收支差额通常必须靠发行公债来弥补，因此，如果公共部门借款需求上升，政府需要大量借款，将导致利率上升，会对股指期货市场产生不利影响。
国际收支余额：是表示一国资金流入流出的差额的指标。资金流入分主要包括出口商品和服务的价值，利息、利润和股息等无形资金流入资金流出部分主要包括进口商品与服务的价值，以及无形资金流出。
一般来说，如果国际收支处于赤字状况，会对汇率造成贬值的压力，于是需要提高利率来支撑汇率，从而对股指期货市场造成不利影响。反之，国际收支盈余，则对股指期货市场在短期内造成显著的利多影响。
货币供给量：它是影响股票市场的一项重要指标。若是，货币供应大幅增加，则会使得利率下降，从而推动股指上扬。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。